10.01.202503:49 Forex Analysis & Reviews: Prezentare generală EUR/USD: 10 ianuarie – Euro se oprește, imaginea tehnică rămâne neschimbată

Perechea valutară EUR/USD a rămas în mare parte stagnantă pe parcursul zilei de joi, ceea ce a fost atât logic, cât și așteptat. În zilele anterioare, perechea a experimentat fluctuații care au ridicat multe întrebări. Cu toate acestea, în acele zile, a existat cel puțin un context macroeconomic - deși nu întotdeauna complet logic - care să explice acele schimbări. Pe de altă parte, joi, contextul macroeconomic a fost aproape inexistent, ceea ce explică lipsa mișcărilor semnificative. Este important de menționat că absența știrilor nu duce întotdeauna la inactivitate pe piață. Totuși, atunci când acești factori coincid, rezultatele tind să fie de înțeles.

Din punct de vedere tehnic, situația euro nu s-a schimbat, chiar și după mișcările neregulate recente. Am fost martorii unei alte faze corective în cadrul tendinței descendente pe termen lung, care a fost reluată la scurt timp după aceea. Prețul rămâne sub linia mediei mobile. Tranzacționații sperau că raportul privind inflația din zona euro va depăși previziunile pentru luna decembrie; totuși, inflația nu a crescut așa cum s-a anticipat, ceea ce a dus la o scădere a așteptărilor pentru o poziție mai puțin blândă din partea Băncii Centrale Europene (BCE). Ca rezultat, euro a scăzut din nou brusc.

Astfel, după cum am menționat anterior, nu au existat schimbări - nici tehnice, nici fundamentale. În acest context, alte scăderi ale euro către intervalul 1.00-1.02, discutat pe larg anul trecut, par probabile. Venirea lui Donald Trump în funcție, programată pentru 20 ianuarie, ar putea provoca o ușoară schimbare a sentimentului pieței față de dolar și euro, dar acest lucru rămâne speculativ în această etapă. În prezent, nu există motive clare pentru a crede că președinția lui Trump ar modifica dinamica pentru euro sau dolar. Este esențial să ne amintim că politica monetară a Federal Reserve este principalul factor al declinului euro și al forței dolarului. Piețele anticipase acțiuni "ultra-blânde" din partea Fed în 2024-2025, dar acestea nu s-au materializat. Deoarece aceste așteptări au fost integrate deja în toamna anului 2022, o "corecție de curs" pentru a se alinia cu valoarea corectă era inevitabilă. Deocamdată, nu s-a schimbat nimic în această privință.

Euro a fost afectat de o tendință descendentă globală de 16 ani. În acest context, orice creștere a euro, dincolo de o revenire corectivă, pare puțin probabilă. Anul trecut, am subliniat că euro a atins niveluri record de supraevaluare, având în vedere factorii fundamentali și macroeconomici existenți. O astfel de situație nu putea dura la nesfârșit. Prin urmare, continuăm să anticipăm scăderi suplimentare ale euro. Deși ar putea exista o creștere pe termen scurt a perechii – observabilă pe cadrul temporal zilnic – aceasta ar reprezenta în continuare doar o fază corectivă pentru euro.

Pe baza datelor din 10 ianuarie, volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 83 de pips, ceea ce este considerat "mediu". Ne așteptăm ca perechea să fluctueze între nivelurile de 1.0218 și 1.0384 vineri. Canalul de regresie liniară superior rămâne în scădere, consolidând tendința descendentă generală. Indicatorul CCI a intrat de două ori în zona de supravânzare, rezultând formarea unei noi divergențe ascendente. Totuși, acest semnal indică doar o corecție, care a avut deja loc.

Niveluri de suport cele mai apropiate:

• S1 – 1.0254
• S2 – 1.0193
• S3 – 1.0132

Niveluri de rezistență cele mai apropiate:

• R1 – 1.0315
• R2 – 1.0376
• R3 – 1.0437

Recomandări pentru tranzacționare:

Perechea EUR/USD este probabil să își continue tendința descendentă. În ultimele luni, am notat constant așteptările noastre pentru un declin pe termen mediu al euro. Susținem pe deplin această direcție descendentă generală și nu credem că a ajuns la concluzia sa. Există o mare probabilitate ca piața să fi anticipat deja toate reducerile viitoare ale ratei Federal Reserve, ceea ce înseamnă că dolarul nu are motive fundamentale pentru un declin pe termen mediu, cu excepția unor posibile corecții tehnice. Pozițiile short rămân relevante, cu ținte setate la 1.0254 și 1.0218. Pentru cei care tranzacționează pe baza pură a semnalelor tehnice, se pot lua în considerare poziții long dacă prețul depășește media mobilă, cu o țintă de 1.0437. Cu toate acestea, orice mișcare ascendentă în această etapă ar trebui privită ca o corecție.

Explicație a ilustrațiilor:

Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.

Linia de Medie Mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.

Nivelurile Murray acționează ca ținte pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor curente de volatilitate.

Indicatorul CCI: Dacă intră în zona de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.