15.01.202505:37 Forex Analysis & Reviews: Prezentare generală EUR/USD: 15 ianuarie. Euro așteaptă raportul despre inflația din SUA

Perechea EUR/USD a experimentat o corecție minoră marți; totuși, rămâne slabă și nu arată semne de încheiere a trendului descendent. Săptămâna aceasta, prețul a testat nivelul de 1.0200, pe care l-am identificat drept un obiectiv în intervalul 1.00–1.02. Deși acest obiectiv a fost atins, nu există un interes de piață semnificativ pentru cumpărarea euro. Această lipsă de interes nu este surprinzătoare, deoarece am prezis pe parcursul anului 2024 că euro va scădea. De fapt, am indicat o dată specifică — 18 septembrie — ca un posibil punct de cotitură pentru această scădere.

În prezent, dolarul american continuă să se întărească, determinând piața să caute motivele din spatele acestui trend. În opinia noastră, explicația este destul de simplă. Piața a petrecut inițial doi ani anticipând o relaxare a politicii monetare a Federal Reserve. Totuși, a devenit clar că Fed ar putea să nu implementeze nici măcar jumătate din reducerile de rate așteptate. După aceasta, victoria electorală a lui Donald Trump a reaprins îngrijorările privind inflația ridicată. În plus, perspectiva Fed pentru 2025 sugerează, în cel mai bun caz, doar două reduceri de rate de 0.25%. Ca urmare, toți factorii globali cheie continuă să sprijine dolarul american.

Având în vedere situația actuală, este rezonabil să ne așteptăm ca euro să continue să scadă. Cu toate acestea, monitorizăm cu prudență data de 20 ianuarie, data investiturii lui Donald Trump. Este posibil ca ascensiunea recentă a dolarului să fi fost parțial impulsionată de mișcări anticipative ale pieței. Piața așteaptă o inflație mai mare sub conducerea lui Trump, care ar rezulta probabil într-un ritm mult mai lent al reducerilor de rate de către Fed. După 20 ianuarie, aceste așteptări vor fi probabil incluse în prețuri, ceea ce ar putea duce la o inversare.

Până în prezent, nu există semne că o astfel de inversare a început. Astăzi, piața va evalua și raportul privind inflația SUA, care va oferi claritate asupra acțiunilor potențiale ale Fed în 2025. Deși indicatorul CCI a emis constant semnale de cumpărare, acestea sugerează cel mult posibile corecții. Prin urmare, încă nu există un catalizator clar pentru creșterea euro. Dacă raportul de inflație de astăzi arată cifre mai mari decât cele așteptate, dolarul ar putea slăbi. Totuși, pentru ca perechea EUR/USD să sugereze că trendul descendent de trei luni se apropie de final, ar trebui să se ridice la cel puțin nivelul Murray "3/8" de 1.0437. Această realizare nu este simplă, având în vedere presiunea de vânzare continuă asupra perechii.

Pe cadrul temporal zilnic, o corecție ascendentă pare iminentă, dar a părea iminent nu este suficient. Ar putea rămâne în această stare săptămâni întregi. Piața a acceptat deja că Fed nu va reduce ratele în ianuarie, așa că acest factor poate fi considerat inclus în prețuri. Ca și înainte, orice consolidare deasupra mediei mobile va semnala o potențială inversare a trendului.

În ultimele cinci zile de tranzacționare, începând cu 15 ianuarie, volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD a fost de 73 pips, ceea ce este clasificat ca fiind „medie”. Anticipăm că perechea va fluctua între nivelurile 1.0218 și 1.0364, miercuri. Canalul de regresie liniară superior continuă să fie orientat descendent, indicând faptul că tendința generală de scădere persistă. Indicatorul CCI a intrat recent de două ori în zona de supravânzare, formând două divergențe alcăte. Cu toate acestea, aceste semnale sugerează din nou doar o corecție.

Niveluri de suport cele mai apropiate:

• S1 – 1.0254
• S2 – 1.0193
• S3 – 1.0132

Niveluri de rezistență cele mai apropiate:

• R1 – 1.0315
• R2 – 1.0376
• R3 – 1.0437

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD este probabil să continue tendința descendentă. De câteva luni, am anticipat o scădere a euro pe termen mediu și susținem ferm această perspectivă generală negativă, deoarece credem că tendința nu este încă finalizată. Este semnificativ faptul că piața probabil a inclus deja toate potențialele reduceri de dobândă ale Fed. Ca urmare, dolarul american nu are motive fundamentale pentru o scădere pe termen mediu, în afara posibilelor corecții tehnice.

Pozițiile short rămân relevante, cu ținte la 1.0218 și 1.0193, atâta timp cât prețul rămâne sub media mobilă. Dacă focusați exclusiv pe analiza tehnică, luați în considerare poziții long dacă prețul crește peste media mobilă, cu o țintă de 1.0437. Cu toate acestea, orice mișcare ascendentă ar trebui privită, în acest moment, ca o corecție.

Explicație a ilustrațiilor:

Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, aceasta indică o tendință puternică.

Linia Medie Mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ne ghidează direcția de tranzacționare.

Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de Volatilitate (liniile roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor de volatilitate actuale.

Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.