11.03.202510:00 Forex Analysis & Reviews: Piețele nu iartă trădarea

Vânzarea de acțiuni S&P 500 s-a accelerat în contextul indiferenței Casei Albe față de o posibilă recesiune economică. Indicele larg de acțiuni a scăzut după ce Donald Trump a refuzat să excludă o recesiune în SUA, declanșând o scădere generată de acțiunile din sectorul tehnologic. NASDAQ 100 a înregistrat cea mai proastă zi de tranzacționare din 2022, în timp ce Magnificent Seven a scăzut deja cu 20% față de vârfurile sale din decembrie.

Performanța acțiunilor Magnificent Seven

Donald Trump a afirmat că economia Statelor Unite se află într-o perioadă de tranziție și că investitorii nu ar trebui să se concentreze asupra pieței bursiere. Aceasta contrazice flagrant așteptările pe care investitorii le aveau după alegerile prezidențiale. Republicanul promisese că Statele Unite vor fi bine, deoarece tarifele mai mari ar compensa reducerile de taxe. Cu toate acestea, la începutul primăverii, Casa Albă și-a schimbat dramatic poziția și susține acum că drumul spre prosperitate viitoare și o nouă "Epocă de Aur" necesită unele sacrificii pe termen scurt.

Afirmarea că piața bursieră nu merită privită ar putea fi considerată o trădare. În timpul primului său mandat prezidențial, Trump a folosit performanța pieței bursiere ca un reper al succesului administrației sale. Acum, investitorii înțeleg de ce—pe atunci, S&P 500 era în creștere, ceea ce l-a mulțumit pe liderul republican. Acum că indicele este în scădere, acesta nu mai este o măsură validă? Repetarea retoricii sale de atunci ar însemna admiterea unui eșec.

Piața este din ce în ce mai temătoare că tarifele ar putea devasta economia Statelor Unite, conducând la prima creștere a indicelui de volatilitate (VIX) din august. Indicele VIX este acum peste 30. Conform Nomura Securities, creșterea treptată a "indicelui de frică," mai degrabă decât un salt brusc, văzut în corecțiile anterioare ale pieței, semnalează o probabilitate tot mai mare a scăderilor ulterioare pe piața bursieră. JP Morgan a abandonat ținta sa de 6.500 pentru S&P 500, care era cu aproximativ 13% peste nivelurile actuale, argumentând că incertitudinea mai mare creează o gamă mai largă de rezultate posibile pentru piață.

Tendințe în Volatilitatea Pieței Bursiere a SUA

Atât Citigroup, cât și HSBC Holdings au sfătuit clienții să-și reducă expunerea la acțiunile din SUA și să caute oportunități în altă parte, în special în China și Europa. Spre deosebire de Statele Unite, aceste regiuni urmăresc măsuri de stimulare fiscală pentru a atenua efectele războaielor comerciale în curs sau posibile cu SUA.

Între timp, riscurile de recesiune în SUA sunt în creștere.

• Goldman Sachs a ridicat probabilitatea unei recesiuni în SUA de la 15% la 20%.
• Yardeni Research și-a crescut estimarea de la 20% la 35%.
• JP Morgan și-a mărit prognoza de la 35% la 40%.
• Morgan Stanley a scăzut proiecțiile de creștere a PIB-ului la 1,5% pentru 2025 și 1,2% pentru 2026.

Perspective Tehnice pentru S&P 500

Graficul zilnic al S&P 500 indică faptul că piața rămâne într-o corecție în cadrul unei tendințe ascendente mai largi. Distanța indicelui față de EMA sugerează o creștere a impulsului de scădere. Traderii ar trebui să continue să urmărească strategia de vânzare în lipsă prezentată anterior, cel puțin atât timp cât indicele rămâne sub 5.800. Retragerile care eșuează la nivelurile de rezistență de 5.670 și 5.750 ar putea oferi noi oportunități de vânzare în lipsă.