18.03.202512:18 Forex Analysis & Reviews: Despre bursa de valori din SUA: două zile de creșteri de la nivelurile de suport

S&P500

Piața bursieră din SUA: două zile de câștiguri de la niveluri de suport

Imagine de ansamblu a principalelor indici ai SUA, luni:

• Dow Jones: +0,9%
• NASDAQ: +0,3%
• S&P 500: +0,6% (închidere la 5.675; interval: 5.500 – 6.000)

Sesiunea de tranzacționare de luni a menținut o tendință pozitivă pe parcursul zilei. Investitorii au adoptat strategia "buy-the-dip" după ce S&P 500 a intrat în teritoriu de corecție săptămâna trecută.

Pierderile în acțiunile cu mega capitalizare au afectat inițial performanța indicelui, dar participarea mai largă a pieței a semnalat un interes de cumpărare mai puternic sub suprafață.

Avantajele au depășit de patru ori dezavantajele pe NYSE. Pe Nasdaq, raportul a fost de 5 la 2. Activitatea de cumpărare s-a intensificat în mai multe sectoare pe parcursul sesiunii, ducând principalele indici la maximele sesiunii. Acest lucru a avut loc după un raport Bloomberg care sugerează că noul Reprezentant Comercial al SUA, Greer, vizează o abordare mai structurată pentru implementarea tarifelor reciproce, începând cu 2 aprilie.

Raliul pieței a fost sprijinit și de recuperările acțiunilor cheie cu mega capitalizare:

• Apple (AAPL 214.00, +0,51, +0,2%) s-a recuperat după o scădere de 1,6% în timpul zilei.
• Microsoft (MSFT 388,70, +0,14, +0,04%) a revenit după ce a scăzut cu 0,8% la minimul sesiunii.

Aceste două acțiuni reprezintă 13% din capitalizarea totală a pieței S&P 500.

Wall Street este atent la datele economice viitoare. Investitorii au monitorizat cu atenție datele economice publicate dimineața, inclusiv:

• Vânzările cu amănuntul pentru februarie, care au fost mai slabe decât se aștepta.
• Sondajul de producție din martie al Fedului din New York, care a indicat o scădere a activității de afaceri, împreună cu creșterea prețurilor de intrare și ieșire.

Vânzările grupului de control al vânzărilor cu amănuntul (excluzând autoturismele, benzina, materialele de construcție și serviciile alimentare) au crescut cu 1,0%, arătând reziliență în cheltuielile de bază.

Performanța sectoarelor: 10 din cele 11 sectoare ale S&P 500 au încheiat mai sus

Energia (+1,7%) a condus câștigurile, sprijinită de prețurile mai mari la petrol (WTI crude: 67,58 dolari pe baril, +0,39, +0,6%)

Prețurile petrolului au crescut pe fondul tensiunilor geopolitice reînnoite din Orientul Mijlociu, după ce președintele Trump a avertizat Iranul că atacurile suplimentare ale rebelilor Houthi asupra navelor americane vor fi văzute ca o agresiune susținută de Iran.

Instabilitatea din Orientul Mijlociu continuă să conducă câștigurile prețului petrolului pe fondul îngrijorărilor legate de aprovizionare.

Randamentele de Trezorerie și piețele de venituri fixe

Randamentele de Trezorerie au fluctuat pe măsură ce achizițiile de acțiuni s-au intensificat.

• Randamentul obligațiunilor pe 10 ani din SUA a încheiat sesiunea neschimbat la 4,31%.
• Randamentul obligațiunilor pe 2 ani a crescut cu trei puncte de bază la 4,05%.

Performanța de la începutul anului a principalelor indici:

• Dow Jones: -1,7%
• S&P 500: -3,5%
• S&P Midcap 400: -4,8%
• Nasdaq Composite: -7,8%
• Russell 2000: -7,3%
• Raport de vânzări cu amănuntul pentru februarie:

Calendar economic pe 17 martie

Vânzările cu amănuntul: +0,2% lună de lună (consens: +0,7%)

Vânzările cu amănuntul din ianuarie au fost revizuite în scădere la -1,2% (anterior -0,9%)

Excluzând autoturismele, vânzările cu amănuntul: +0,3% (consens: +0,4%)

Vânzările grupului de control al vânzărilor cu amănuntul: +1,0% (redresare puternică după o scădere de -1,0% în ianuarie)

Concluzie: Redresarea puternică a vânzărilor cu amănuntul de bază a atenuat îngrijorările cu privire la o posibilă contracție a PIB-ului în T1.

• Sondajul de producție din martie al Fedului din New York:
• Indicele condițiilor generale de afaceri: A scăzut la -20,0 (de la 5,7 în februarie)
• Indicele prețurilor plătite: A crescut cu cinci puncte la 44,9 (cel mai mare din ultimii doi ani)Indicele prețurilor primite: A crescut cu trei puncte la 22,4 (cel mai mare de la mai 2023)
• Stocurile de afaceri (ianuarie):
• +0,3% lună de lună (în conformitate cu așteptările), decembrie: -0,2% lună de lună
• Indicele pieței locuințelor NAHB (martie): a scăzut la 39 (consens: 43, anterior: 42)

Informație cheie: Sondajul a întărit îngrijorările legate de riscurile stagflației care intră pe piață.

Calendar economic pe 18 martie

8:30 ET:

• Începuturi de locuințe (februarie) (consens: 1,385M, anterior: 1,366M)
• Permise de construcție (consens: 1,450M, anterior: 1,483M)
• Prețurile importurilor (februarie) (anterior: +0,3%)
• Prețurile exporturilor (anterior: +1,3%)
• Producția industrială (februarie) (consens: +0,2%, anterior: +0,5%)
• Utilizarea capacității (consens: 77,7%, anterior: 77,8%)

Prețurile importurilor fără petrol (anterior: +0,1%)

Prețurile exporturilor fără agricultură (anterior: +1,5%)

9:15 ET:

Piața energetică:

Brent crude: 71,40 dolari pe baril (nu a urmat ascensiunea WTI)

Petrolul rămâne sub presiune pe fondul temerilor de încetinire economică în SUA și al unei perspective mai slabe a cererii

Concluzie finală:

Piața bursieră din SUA a confirmat niveluri de suport puternice, întărind strategia "buy-the-dip." Are sens să păstrați pozițiile lungi de la nivelurile de suport cheie rămâne justificată. Dacă are loc o retragere notabilă azi sau mâine pe graficul zilnic al S&P 500, adăugarea la poziții ar putea fi o strategie rezonabilă—cu condiția să fie disponibil capital.