20.03.202512:19 Forex Analysis & Reviews: Piața americană înregistrează creșteri pe măsură ce Fed menține ratele neschimbate

S&P500

Prezentare generală pentru 20 martie

Piața din SUA a urcat după ce Fed a menținut ratele dobânzilor neschimbate.

Indicele principale ale SUA miercuri: Dow: +0.9%, NASDAQ: +1.4%, S&P 500: +1.1% (S&P 500: 5,675, interval de tranzacționare: 5,500–6,000).

Piața bursieră din SUA a înregistrat câștiguri la mijlocul săptămânii. Optimismul a fost prezent la începutul tranzacționării, iar interesul pentru achiziții a crescut după decizia FOMC de la ora 14:00 ET și conferința de presă ulterioară susținută de președintele Fed, Jerome Powell.

Principalele indici au închis în apropierea maximelor sesiunii după ce Comitetul Federal pentru Piața Deschisă a decis în unanimitate să mențină ratele dobânzilor neschimbate, menținând intervalul țintă la 4.25%–4.50% după vot.

Guvernatorul Fed, Christopher Waller, a exprimat disidență—nu în ceea ce privește decizia asupra ratei în sine, ci cu privire la ritmul de reducere a bilanțului. Propunerea sa de a menține rata curentă de eliminare a titlurilor de valoare ale Fed a fost respinsă, deoarece comitetul a decis să încetinească vânzarea lunară a titlurilor de trezorerie de la 25 de miliarde de dolari la 5 miliarde de dolari începând cu 1 aprilie, menținând în același timp plafonul pentru titlurile de valoare ipotecare la 35 de miliarde de dolari.

Directiva comitetului a recunoscut, de asemenea, incertitudinea economică crescândă, în timp ce a reafirmat că Fed rămâne atentă la ambele aspecte ale mandatului său dual.

Ultimul Rezumat al Proiecțiilor Economice (SEP) complică perspectivele.

Fed a scăzut prognoza de creștere a PIB pentru 2025 de la 2.1% la 1.7%. În același timp, a ridicat prognoza pentru inflația PCE de la 2.5% la 2.7% (PCE core a crescut de la 2.5% la 2.8%). Cu toate acestea, proiecția mediană pentru rata fondurilor federale a rămas la 3.9%, ceea ce implică așteptări pentru două reduceri de rată în acest an.

Estimările mai slabe de creștere, cu proiecții persistente de inflație, sugerează că Fed se concentrează pe inflația persistentă mai degrabă decât pe încetinirea creșterii.

În conferința sa de presă, președintele Fed, Jerome Powell, a reiterat că nu există grabă pentru a ajusta poziția de politică a Fed. El a avertizat că ar fi foarte dificil să se spună cu încredere cât de mult din inflație se datorează tarifelor față de alți factori.

Powell a sugerat că scenariul de bază presupune că presiunile inflaționiste cauzate de tarife vor fi temporare, adăugând că ultima dată când au fost introduse tarife, creșterile de preț rezultate au fost, de asemenea, de scurtă durată.

Acțiunile de capitalizare mare au condus raliul, recuperând după declinul de ieri. ETF-ul Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a închis cu 1.4% mai sus.

O scădere accentuată a randamentelor obligațiunilor a susținut, de asemenea, activele. Randamentul obligațiunilor Trezoreriei pe 10 ani a scăzut cu 3 puncte de bază la 4.26%. Randamentul pe 2 ani a scăzut cu 6 puncte de bază la 3.98%.

Performanța de la începutul anului:

Dow Jones Industrial Average: -1.4%, S&P 500: -3.5%, S&P Midcap 400: -4.4%, Russell 2000: -6.6%, Nasdaq Composite: -8.1%

Prezentarea generală a datelor economice:

Aplicații săptămânale pentru credite ipotecare MBA: -6.2% (anterior: +11.2%)

Stocurile de petrol brut EIA: +1.75M barili (anterior: +1.45M barili)

Privind înainte către joi, participanții la piață vor primi următoarele date:

8:30 AM ET:

• Cererile inițiale de șomaj (Consens: 220K; Anterior: 220K)
• Cererile continue de șomaj (Anterior: 1.87M)
• Balanța contului curent T4 (Consens: -334.0B USD; Anterior: -131.4B USD)
• Indicele Philadelphia Fed pentru martie (Consens: 10.0; Anterior: 18.1)

• 10:00 AM ET:
  • Vânzările de case existente pentru februarie (Consens: 3.95M; Anterior: 4.08M)
  • Indicatorii principali pentru februarie (Consens: -0.2%; Anterior: -0.3%)
• 10:30 AM ET:
  • Stocurile săptămânale de gaz natural (Anterior: -62B picioare cubice)

Piața energiei: Brent crude: 71.10 USD – Petrolul a urcat din nou peste 71 USD, după îmbunătățirea sentimentului pe piața din SUA.

Concluzie: Piața din SUA și-a semnalat intenția de a pune capăt corecției și de a începe un nou raliu. Cu toate acestea, există îndoieli cu privire la faptul dacă indicele S&P 500 poate depăși nivelul puternic de rezistență de 6,000 — dar probabilitatea de a atinge acest nivel rămâne ridicată. Are sens să se mențină poziții lungi de la nivelurile de suport, cel puțin până când acest obiectiv este atins.