26.03.202500:59 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: Tendința Descendentă Se Oprește, dar Pozițiile Long Rămân Riscante

În jurul perechii EUR/USD s-a dezvoltat o situație mixtă. Pe de o parte, sentimentul „bearish” predomină: săptămâna trecută, prețul a atins un maxim de 5 luni la 1.0955, în timp ce marți, perechea a actualizat un minim de aproape trei săptămâni la 1.0778. Pe de altă parte, se pare că tendința de scădere a perechii începe să se oprească. Rezultatul general (deocamdată) favorizează vânzătorii EUR/USD, dar amplitudinea corecțiilor ascendente a crescut recent. De exemplu, tranzacțiile de luni s-au încheiat la 1.0782, în timp ce maximul de luni a fost înregistrat la 1.0859. După cum menționam anterior, cumpărătorii au marcat un minim intrazilnic la 1.0778, dar apoi au revenit în zona figurii a 8-a.

Toate acestea sugerează că perechea EUR/USD urmează dolarul american, imitând traiectoria indicelui U.S. Dollar Index. În acest duo, euro acționează ca un „urmăritor.”

De exemplu, traderii perechii au ignorat esențial indicii PMI europeni luni. Indicii de activitate economică pentru sectorul manufacturier al Germaniei (și al zonei Euro) au crescut, chiar dacă au rămas în zona de contracție. Deși indicii PMI pentru servicii au rămas în zona de expansiune, aceștia au scăzut ușor. Ca răspuns la publicare, EUR/USD a depășit scurt maximul de luni, dar a întors 180 de grade, închizând ziua în cadrul zonei figurii a 7-a.

Marți, au fost publicate indicii IFO, care, de asemenea, au favorizat euro, în ciuda „nuanței roșii” a unor componente ale raportului. Indexul climatului de afaceri din Germania a crescut la 86,7 în martie. Pe de o parte, acest rezultat a fost sub prognoză (86,8), dar pe de altă parte, a marcat cel mai mare rezultat din iulie anul trecut. În plus, indexul a arătat o tendință ascendentă pentru a treia lună consecutiv. Indexul IFO al condițiilor economice actuale a crescut la 85,7, depășind prognoza de 85,5. Indexul IFO al așteptărilor, care reflectă proiecțiile antreprenorilor germani pentru următoarele șase luni, a crescut la 87,7 în martie. De asemenea, a marcat cel mai mare rezultat din iunie 2024, arătând o tendință ascendentă (pentru a treia lună consecutiv).

Cu alte cuvinte, raportul IFO din martie a fost destul de puternic, reflectând optimismul antreprenorilor germani, în ciuda faptului că indexul "de titlu" a rămas în zona roșie. Creșterea optimismului este legată în principal de aprobarea Bundestagului a unui pachet de investiții de miliarde de euro pentru infrastructură și apărare în această lună. Legea (deja semnată de președintele Germaniei) include relaxarea „frânei datoriilor” pentru cheltuielile de apărare și alocă 500 de miliarde de euro pentru modernizarea infrastructurii țării.

Indicii IFO au atenuat impulsul descendent pe termen scurt al EUR/USD, permițând cumpărătorilor să organizeze o altă revenire corectivă.

În plus, traderii au reacționat la indexul de încredere al consumatorilor al Conference Board din SUA, care a ieșit din nou în „zona roșie.” Scăderea prognozată a fost de 94,2, dar indexul s-a redus la 92,9, cel mai scăzut nivel din februarie 2021. Acest indicator a fost în scădere pentru a patra lună consecutiv.

Totuși, în ciuda unor astfel de rapoarte „unipolare,” pozițiile lungi pe EUR/USD par încă riscante, deoarece contextul fundamental general nu susține o creștere susținută a prețurilor.

Indicele dolarului american este sensibil la știrile și informațiile interne referitoare la noile tarife care urmează a intra în vigoare pe 2 aprilie. Luni, informațiile interne de la WSJ au sugerat că Casa Albă reconsiderase introducerea de tarife sectoriale pe scară largă și se pregătea acum să implementeze tarife individuale pentru 15 țări cu un dezechilibru comercial persistent față de SUA.

Donald Trump a sugerat, de asemenea, că „anumite țări” ar putea fi scutite de aceste tarife reciproce „dacă consideră necesar.” Cu toate acestea, președintele nu a specificat care țări ar putea fi plasate pe „lista albă” sau ce criterii s-ar aplica.

Știrile/informațiile interne care sugerează că SUA va implementa tarife de import mai mici decât se aștepta anterior susțin moneda americană, deoarece o politică comercială mai „pașnică” a lui Trump reduce riscul de recesiune în SUA. Amintiți-vă că președintele Fed Jerome Powell și-a exprimat îngrijorarea cu privire la tensiunile comerciale la întâlnirea din martie, declarând că probabilitatea unei recesiuni în SUA a crescut. Prin urmare, orice semne/segnale/informații interne care indică de-escaladarea disputelor tarifare joacă în favoarea dolarului american.

În ciuda scăderii bruște a indicelui de încredere al consumatorilor, EUR/USD se tranzacționează la fundul figurii a 8-a după ce a urcat scurt la 1.0831. Acest fapt sugerează că pozițiile lungi pe pereche rămân riscante și retragerile corective ar trebui să fie folosite ca oportunități pentru a deschide poziții scurte.

Din punct de vedere tehnic, cumpărătorii EUR/USD nu au reușit să spargă nivelul de rezistență de 1.0830, corespunzător liniei de mijloc a benzilor Bollinger pe graficul de patru ore. Perechea se află în prezent între liniile de mijloc și inferioare ale benzilor Bollinger pe H4 și sub toate liniile indicatorului Ichimoku, semnalând o preferință pentru poziții scurte. Prima țintă pentru mișcarea descendentă este 1.0780 (linia inferioară a benzilor Bollinger pe H4). Ținta principală rămâne 1.0730 (linia de mijloc a benzilor Bollinger pe D1), iar o spargere a acestui nivel ar deschide calea vânzătorilor EUR/USD către figura a 6-a.