31.03.202506:24 Forex Analysis & Reviews: Prezentare generală a perechii EUR/USD – 31 Martie: O nouă săptămână de provocări pentru dolar

Perechea valutară EUR/USD a crescut din nou vineri. După cum putem observa, corecția față de trendul ascendent al ultimelor săptămâni s-a încheiat foarte rapid. Dar acest lucru nu este o surpriză, având în vedere că Donald Trump a anunțat noi tarife săptămâna trecută — de această dată pe toate mașinile fabricate în afara SUA — și dolarul a căzut imediat. Considerăm că moneda americană a avut noroc de această dată, deoarece vânzările au fost relativ blânde comparativ cu câteva săptămâni în urmă. Totuși, concluzia rămâne aceeași: Trump continuă să impună tarife, iar dolarul continuă să scadă. Săptămâna aceasta, dolarul ar putea să scadă și mai mult, deoarece Trump ar putea anunța un nou pachet de sancțiuni pe 2 aprilie.

În general, această săptămână este plină de evenimente importante. În SUA, datele despre piața muncii și șomaj sunt publicate în prima săptămână a fiecărei luni. Deși Rezerva Federală și-a reafirmat atitudinea de „hawk“ pentru 2025, dolarul nu are nevoie de mult pentru a-și relua căderea. Dacă rapoartele-cheie vor fi ușor sub așteptări, acest lucru ar putea declanșa vânzarea reînnoită a dolarului. Desigur, dolarul nu poate scădea la nesfârșit, dar având în vedere contextul fundamental actual, nu vedem încă ce ar putea determina creșterea sa.

Acesta este paradoxul principal: fundamental, dolarul rămâne susținut. Să reamintim că Banca Centrală Europeană reduce ratele la fiecare ședință și nu dă semne că ar vrea să se oprească. Există zvonuri că BCE ar putea face o pauză în aprilie, dar șansele sunt mici. Între timp, Fed nu are planuri să reducă ratele în viitorul apropiat și încă proiectează două reduceri de rate pentru 2025—și posibil niciuna dacă apar anumite condiții.

Dacă inflația continuă să crească—lucru probabil având în vedere politicile comerciale ale lui Trump—Fed va trebui să mențină ratele ridicate pentru a o combate. Economia americană rămâne mult mai stabilă și rezistentă decât cea a Europei. Deci, fundamental, dolarul este susținut. Totuși, politica este acum factorul dominant. Trump continuă să-și urmărească agenda de "eliberare a Americii" și "restaurare a măreției sale", ceea ce implică impunerea de mai multe tarife de import. În mod natural, investitorii nu sunt încântați, rezultând în vânzări persistente ale dolarului, acțiunilor americane și altor active de risc legate de SUA.

Săptămâna aceasta, zona euro va publica raportul de inflație pe luna martie, dar în acest moment are puțină greutate. Inflația poate încetini din nou, ceea ce ar întări doar dorința BCE de a reduce ratele—ceea ce nu mai afectează negativ euro. Deci, fie că inflația din zona euro crește sau scade—nu contează. Ceea ce contează acum este câte și ce fel de noi tarife sau sancțiuni va impune Trump.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare (până la 31 martie) este de 74 pips, ceea ce este considerat „moderat”. Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.0765 și 1.0913 luni. Canalul de regresie pe termen lung a virat în sus, dar tendința descendentă pe termen lung rămâne intactă, așa cum se vede în intervalele de timp mai mari. Indicatorul CCI nu a intrat recent în zonă de supracumpărare sau supravânzare.

Niveluri de Suport Cele Mai Apropiate:

S1 – 1.0742

S2 – 1.0620

S3 – 1.0498

Niveluri de Rezistență Cele Mai Apropiate:

R1 – 1.0864

R2 – 1.0986

Recomandări de Tranzacționare:

EUR/USD continuă o corecție slabă. În ultimele luni, am afirmat în mod constant că ne așteptăm la o scădere a euro pe termen mediu și nimic nu s-a schimbat. Cu excepția lui Donald Trump, dolarul nu are încă motive să scadă pe termen mediu. Cu toate acestea, doar Trump ar putea fi suficient pentru a împinge dolarul mai jos, deoarece practic toți ceilalți factori sunt ignorați. Pozițiile de vânzare rămân mult mai atractive, cu ținte la 1.0315 și 1.0254, dar este dificil de spus când se va încheia această creștere determinată de Trump. Dacă tranzacționați pe baza „tehnicii pure”, pozițiile de cumpărare pot fi luate în considerare peste media mobilă, cu ținte la 1.0913 și 1.0986.

Explicația Ilustrațiilor:

Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, aceasta indică o tendință puternică.

Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.

Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale de volatilitate.

Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o iminentă inversare a tendinței în direcția opusă.