Trump zguduie piețele: panică pe burse din cauza amenințării unui război comercial
Pietele globale au coborât în haos luni, după comentariile acide ale Președintelui SUA Donald Trump, care a semnalat planuri de extindere a măsurilor tarifare la aproape toate țările. Remarcile sale au accentuat anxietatea investitorilor privind un conflict comercial global în escaladare, care ar putea trage economia mondială într-o recesiune.
Tarife pentru toți: speranțele de excepții dispar
Vorbind cu reporterii la bordul Air Force One, Trump a clarificat că nu vor exista excepții. Această declarație a spulberat așteptările de exceptări parțiale. Marți, el este așteptat să primească recomandări oficiale, iar nivelurile inițiale ale tarifelor ar putea fi anunțate miercuri. Joi, Casa Albă ar putea dezvălui tarifele pentru automobilele importate.
Refugiu sigur: creșterea aurului și a yenului
În mijlocul inceritudinii în creștere, investitorii s-au îndreptat spre active sigure. Yenul japonez s-a întărit, cererea pentru obligațiuni guvernamentale a crescut, iar aurul a urcat, atingând niveluri record.
Scădere a pieței futures pe fondul pierderii încrederii
Futures S&P 500 au scăzut cu 0,8%, extinzând pierderile de vineri. Futures Nasdaq au căzut cu 1,4%. Indicii europeni, de asemenea, au resimțit presiuni, EURO STOXX 50 scăzând cu 0,8%, iar FTSE și DAX căzând fiecare cu 0,5%.
Bruxelles pregătit să riposteze — sau să facă compromisuri
Conform cancelarului german Olaf Scholz, Uniunea Europeană nu va sta pe margine, având deja în discuție tarife reciproce. În același timp, surse spun că Bruxelles ar putea lua în considerare un compromis, incluzând un pachet de concesii care ar putea fi oferite Washingtonului.
Piața din Japonia puternic afectată: giganții auto conduc căderea de 4% a Nikkei
Nikkei japonez a condus pierderile în Asia, prăbușindu-se cu 4,1%, marcând cea mai proastă sesiune din ultimele șase luni. Cele mai abrupte scăderi au fost în rândul producătorilor auto, zguduiți de amenințarea lui Trump cu tarife de 25% pe mașinile importate.
Pietele Asia-Pacific sub presiune
Pietele din regiunea Asia-Pacific au deschis săptămâna cu scăderi puternice. Indicele MSCI Asia ex-Japonia a scăzut cu 1,9%, în timp ce KOSPI din Coreea de Sud a scăzut cu 3%, reflectând o creștere a panicii investitorilor.
Piața din China arată un declin modest
Pe fundalul unei reculuri globale, indicele chinez de top CSI 300 a scăzut modest cu 1,0%. Chiar și știrea unei mici creșteri în activitatea manufacturieră din martie — conform previziunilor analiștilor — nu a reușit să le ridice norii de pe piețele chineze.
Afeitările economiștilor: lovitura tarifară ar putea afecta SUA
Mulți analiști exprimă îngrijorarea că noile tarife ar putea lovi nu doar economia globală, ci și Statele Unite. Impactul ar putea fi deosebit de dureros având în vedere spațiul limitat de manevră al Rezervei Federale, deoarece inflația în creștere ar putea slăbi eficiența reducerilor de dobânzi ca instrument politic.
Goldman Sachs revizuește prognoza: recesiunea nu mai e îndepărtată
Goldman Sachs și-a ridicat probabilitatea unei recesiuni în SUA la 35%, de la o estimare anterioară de 20%. Conform analiștilor băncii, Trump ar putea anunța un nou set de restricții comerciale încă din 2 aprilie. Rata medie a tarifelor pe importurile din toți partenerii comerciali ai SUA este așteptată să ajungă în jur de 15%.
Inflația crește, consumul încetinește: semnalele macrodevin îngrijorătoare
Datele de vineri au adăugat combustibil la foc. Inflația de bază din februarie a depășit așteptările — un semn îngrijorător pentru Fed, care trebuie să echilibreze creșterea prețurilor cu elanul economic. Între timp, cheltuielile consumatorilor nu au atins previziunile, sugerând o răcire a cererii din partea gospodăriilor.
Piețele așteaptă datele despre locuri de muncă de vineri
Atenția se îndreaptă acum către raportul privind locurile de muncă din martie, care urmează să fie publicat vineri. Dacă creșterea numărului de locuri de muncă va fi sub prognoza de 140.000, acest lucru ar putea amplifica temerile unei recesiuni iminente. Date suplimentare privind manufactura, serviciile, comerțul și ofertele de locuri de muncă sunt de asemenea așteptate — și ar putea fie să confirme preocupările legate de recesiune, fie să ofere o rază de speranță pentru piețe.
Obligațiunile cresc pe măsură ce perspectivele economice ale SUA se întunecă
Pe piața obligațiunilor, sentimentul a devenit prudent: investitorii pariază din ce în ce mai mult că creșterea economică a SUA este pe cale să slăbească și că acest fapt va compensa orice creștere pe termen scurt a inflației. Așteptările se concentrează acum asupra unei reduceri a ratei de circa 79 puncte de bază de la Rezerva Federală pe parcursul anului.
Dobânzile scad: semnal de avertizare de la piața de trezorerie
Fuga de active mai riscante a redus randamentul titlurilor de trezorerie americane pe 10 ani la 4,206%. Randamentele pe doi ani au scăzut, de asemenea, căzând la 3,861%. Aceste niveluri reflectă creșterea îndoielilor de pe piață privind reziliența creșterii SUA și întăresc opinia că Fed ar putea fi forțată să se îndrepte spre relaxare politică.
Toate privirile pe Powell: piețele așteaptă claritate
Evenimentul cheie al săptămânii va fi discursul președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, vineri, care ar putea oferi piețelor o perspectivă mai clară asupra traiectoriei băncii centrale. Înainte de aceasta, se așteaptă o serie de remarci din partea altor oficiali Fed, care ar putea modela așteptările privind rata dobânzii.
Scăderea dolarului pe măsură ce investitorii se îndreaptă către yen și euro
O scădere a randamentelor titlurilor de trezorerie americane a tras dolariul în jos, cu 0,6% față de yen, până la 148.90. Euro se menține stabil în jurul a 1.0835 dolari, în timp ce US dollar index extinde seria pierderilor la două sesiuni, închizând la 103.880.
Prețul aurului atinge un maxim record pe măsură ce investitorii caută siguranță
În perioade de incertitudine crescută, aurul și-a reafirmat statutul de refugiu sigur, urcând la un nou maxim istoric de 3.111 dolari pe uncie. Creșterea reflectă fuga globală de active riscante și volatile către forme mai stabile de valoare.
Petrolul scade din nou pe măsură ce temerile legate de cerere persistă
Pesimismul precaut predomină pe piața petrolului. Brentul a scăzut cu 30 de cenți la 73.33 dolari pe baril, în timp ce WTI a scăzut cu 31 de cenți la 69.05 dolari. Temeri legate de încetinirea activității economice și de cererea globală slăbită continuă să apese asupra prețurilor petrolului.
Titanii tehnologiei își pierd coroana: Magnificii Șapte sub presiune
Văzute odată ca simboluri ale creșterii și coloane vertebrale ale portofoliilor, cei așa-numiți "Magnificii Șapte" giganți tehnologici din SUA se confruntă acum cu al șaselea val consecutiv de vânzări masive. Pierderile sunt impresionante — aproape 2 trilioane de dolari în capitalizarea pieței s-au evaporat. Între timp, acțiunile tehnologice chinezești (HSTECH) și firmele europene de apărare (SXPARO) capătă atenția investitorilor, împingând treptat giganții americani în afara centrului atenției.
Obligațiunile SUA prezintă câștiguri modeste, dar constante
În ciuda turbulențelor, piața obligațiunilor din SUA încheie trimestrul pe o notă moderat pozitivă. Obligațiunile de referință din SUA au oferit un randament de 2,7%, cu randamentele scăzând peste 20 de puncte de bază — semnalând cererea solidă pentru datoria guvernamentală americană ca activ de refugiu sigur.
Germania merge până la capăt: frâna fiscală ridicată pentru apărare
Într-o mișcare ce schimbă regulile jocului pentru Europa, Germania a anunțat planuri de a renunța temporar la frâna datoriei pentru a intensifica cheltuielile de apărare. Schimbarea vine pe fundalul scăderii sprijinului militar american. Anunțul a declanșat o creștere a randamentelor obligațiunilor germane — mai mult de 40 de puncte de bază, cea mai puternică creștere trimestrială de la 2023. Remarcabil este faptul că aceasta marchează prima dată din 2021 când obligațiunile germane și americane se mișcă în direcții opuse.
Japonia rupe tradiția: randamentele obligațiunilor ating cele mai înalte niveluri din 2008
În timp ce Europa înclină spre o expansiune fiscală agresivă, toate privirile în Japonia sunt îndreptate spre Banca Japoniei. Așteptările crescânde de înăsprire monetară împing randamentele obligațiunilor guvernamentale japoneze pe 10 ani mai sus. Obligațiunile guvernamentale japoneze se tranzacționează acum la niveluri nevăzute din 2008. O creștere de aproape 50 de puncte de bază în acest trimestru marchează cea mai puternică creștere de la 2003, semnalând o posibilă îndepărtare de politica de dobânzi extrem de scăzute pe termen lung a Japoniei.
Slăbiciunea dolarului deschide fereastra pentru valutele piețelor emergente — dar nu toate beneficiază
Pe măsură ce dolarul american se retrage — indicele DXY este în scădere cu 4% — valutele piețelor emergente au o șansă rară de a arăta forță. Cu toate acestea, efectul a fost inegal: unele valute și-au extins pierderile, în timp ce altele s-au consolidat.
Lira și rupia în scădere din cauza instabilității politice și haosului fiscal
Lira turcească a suferit o nouă lovitură, pierzând aproape 7%, pe măsură ce investitorii au reacționat la arestarea unui opozant cheie al președintelui Recep Tayyip Erdogan, amplificând îngrijorările legate de stabilitatea politică internă. În Indonezia, rupia a căzut la niveluri nevăzute din criza financiară din 1998, pe fondul îndoielilor crescânde privind disciplina fiscală a Jakartei și temerile crescânde privind un rol reînnoit al armatei în guvernare.
Bitcoin pe o cursă de senzații tari
Piața criptomonedelor, ca întotdeauna, se mișcă pe ritmul ei. Bitcoin a crescut cu 20% după inaugurarea lui Donald Trump, doar pentru a se prăbuși aproape 30% la puțin timp după. Volatilitatea a fost declanșată de scepticismul pieței față de o propusă rezervă cripto a guvernului SUA — o inițiativă văzută mai degrabă ca o retorică decât o realitate de către majoritatea investitorilor.
Orientul Mijlociu și piețele petroliere: armistițiu fragil, prețuri volatile
Prețurile petrolului rămân volatile, conduse nu doar de dinamica cererii-ofertă, ci și de incertitudinea geopolitică. Armistițiul fragil între Israel, Hamas și Hezbollah pare din ce în ce mai instabil. Orice explozie ar putea trimite un alt șoc pe piețele de mărfuri.
Aurul și cuprul își continuă ascensiunea, cafeaua se apropie de cota de rupere
În mijlocul riscurilor globale crescute, aurul își continuă parcursul ascendent, câștigând 17% de la începutul anului. Cuprul nu este departe în urmă, crescând cu 11%, sfidând temerile unei încetiniri economice. Cu toate acestea, cel mai mare șoc vine din sectorul cafelei. Prețurile arabica au crescut cu 18% în acest trimestru, aproape dublându-se în ultimul an. O serie de secete au devastat recoltele în regiuni cheie din America Latină. Iubitorii de cafea, atenție: ceașca dvs. de dimineață ar putea curând să vină la un preț mult mai ridicat.
