08.04.202513:04 Forex Analysis & Reviews: Piața din SUA înregistrează o revenire puternică. Partea 2

S&P 500

Prezentare generală pentru 8 aprilie

Piața din SUA înregistrează o revenire puternică. Partea 2

Principalele indici americani luni: Dow -0,9%, NASDAQ +0,1%, S&P 500 -0,2%, S&P 500: 5,062, interval de tranzacționare: 4,800–5,700.

Piața de acțiuni a înregistrat o turbulență extremă în prima ședință a săptămânii, cu volume peste medie.

S&P 500 (-0,2%), care tranzacționa în teritoriul de piață bearish (20% sub maximul său recent) aproape de minimul sesiunii, a fluctuat cu peste 400 de puncte între maximul și minimul său intraday. Indicele a scăzut cu 4,7% la scurt timp după deschiderea pieței și a avut un avans de 3,4% la vârful său.

Nasdaq Composite, care scăzuse cu peste 800 de puncte la cel mai mic nivel, a reușit să închidă cu 0,1% mai sus, datorită unei reveniri a acțiunilor megacap și a producătorilor de cipuri.

Revenirea inițială de la minimele sesiunii a coincis cu un raport eronat că directorul NEC, Kevin Hassett, a spus că președintele SUA Donald Trump ia în considerare o pauză de 90 de zile la tarife, excluzând China.

Casa Albă a numit ulterior raportul "știre falsă" și a declarat că Statele Unite ar impune un tarif suplimentar de 50% asupra importurilor din China începând de miercuri, dacă China nu elimină tariful său de 34% asupra bunurilor americane.

În răspuns, vânzările au reînceput, deși indicii majori au rămas semnificativ peste cele mai proaste niveluri ale ședinței. Unul dintre factorii cheie care au menținut indicii de capital peste valorile minime ale sesiunii a fost o inversare în piața de trezorerie.

Recent, randamentele pieței scăzuseră pe fondul unei tendințe de refugiere în siguranță, dar în acea zi, randamentul la 10 ani a crescut cu 17 puncte de bază la 4,16%, în timp ce randamentul la 2 ani a urcat cu șase puncte de bază la 3,73%.

Performanța de la începutul anului:

Average Dow Jones Industrial: -10,8% S&P 500: -13,9% S&P Midcap 400: -16,1% Russell 2000: -18,8% Nasdaq Composite: -19,2%

Datele macroeconomice de astăzi au fost limitate la creditul de consum, care a scăzut cu 0,8 miliarde dolari în februarie (consens: +15,1 miliarde dolari) după o creștere revizuită în sus de 8,9 miliarde dolari în ianuarie (raportată anterior ca 18,1 miliarde dolari).

Concluzia principală a raportului este că februarie a marcat a treia scădere în creditul de consum în ultimele patru luni.

Energie: Brent la 64,90 dolari.

Petrolul a revenit ușor după o vânzare masivă care a reflectat scăderile de pe piețele de acțiuni din SUA și din lume, cu prețurile apropiindu-se de 65 de dolari. Acesta este aproximativ cu 10 dolari sub nivelurile văzute înainte ca războiul tarifar al lui Trump să înceapă. Petrolul rămâne sub presiune în așteptarea unei încetiniri mai largi a economiei globale și a slăbirii cererii globale de petrol ca rezultat al conflictului comercial, în primul rând între SUA și China.

Concluzie:

Imaginea războiului comercial inițiat de Trump pe 2 aprilie devine treptat mai clară. Principalul "front" al acestui război comercial este SUA versus China. Al doilea jucător cheie, UE, fie a implementat doar contramăsuri modeste, fie încearcă să negocieze. Japonia este activ implicată în discuții cu Trump. Mai mult, atât UE cât și Japonia au primit tarife notabil mai mici din partea SUA, în timp ce China a fost deja lovită cu tarife de 34% și 20% – în total 54% – cu o creștere suplimentară de 50% amenințată începând cu 8 aprilie, dacă nu va anula propriile tarife de 34% de retaliere asupra bunurilor americane. China a refuzat deja.

Ambele părți nu dau semne că ar ceda. La un nivel potențial de tarif de 100%, un colaps total în relațiile comerciale SUA-China pare posibil – o încheiere a unui parteneriat comercial profund care a existat încă din era Nixon–Kissinger în 1978. Analiștii precauți ridică deja preocupări privind o escaladare accentuată a tensiunii militare din partea Chinei în jurul Taiwanului ca o consecință logică a războiului comercial dintre SUA și China. Dacă un astfel de conflict se materializează, există un risc real de confruntare militară directă între SUA și China, cu implicații globale.

Perspectivele pieței din SUA: Se recomandă menținerea pozițiilor lungi de la minimele și scăderile recente. Există o șansă pentru o nouă undă ascendentă pe piața din SUA, în ciuda preocupărilor continue legate de războiul comercial. Retragerile puternice ar putea oferi noi oportunități de achiziție.