Индекс доллара завершает последнюю неделю месяца, квартала, полугодия на позитивной ноте, с очередным приростом почти в 1% и в непосредственной близости от отметки 105.00. Участники рынка ждут дальнейшего укрепления доллара и роста его индекса DXY, учитывая кредитно-денежную политику ФРС, наиболее жёсткую (на текущий момент) в сравнении с другими крупнейшими мировыми центральными банками.
Как заявили на минувшей неделе президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс и глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер, "разумно дойти до 3,5% - 4,0% ставки по федеральным фондам» в этом году, а затем до 3,50%-4,00% в следующем году, и «монетарная политика должна будет действовать более решительно, чтобы вернуть инфляцию к цели".
По словам Уильямса, «изменение ставки на 75 б.п. было правильным», а на июльском заседании ФРС будет обсуждаться вопрос о повышении на 50 или 75 б.п.
Собственно говоря, в своих высказываниях они вторят недавним заявлениям главы ФРС Джерома Пауэлла. Так, выступая (также на минувшей неделе) на Форуме Центробанков ЕЦБ, он сказал, что самый большой риск для ФРС сейчас – это «неспособность восстановить ценовую стабильность», и ФРС необходимо действовать более решительно в этом плане.
Минувшая неделя оказалась крайне волатильной и интересной. Следующая неделя также обещает быть таковой, с массой торговых возможностей, а в центре внимания участников рынка будет публикация (в среду) протокола с июньского заседания ФРС и ежемесячных данных (в пятницу) с американского рынка труда. Инвесторы также обратят внимание на публикацию важной макростатистики по еврозоне, США, Австралии, Канаде, а также на итоги заседания РБА (во вторник), посвящённого вопросам монетарной политики.
Как всегда, в течение новой торговой недели ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных и ряд важных новостей. Стоит также заметить, что в ходе предстоящей недели в экономический календарь могут вноситься изменения.
*) указанное время – GMT
США отмечают День Независимости. Банки и биржи в стране будут закрыты. Публикации важной макро статистики также не запланировано. В связи с этим в понедельник, особенно в ходе американской торговой сессии, объемы торгов будут низкими, что, впрочем, не исключает вероятности резкого кратковременного роста волатильности на тонком рынке.
В ходе майского заседания руководители РБА приняли неожиданное решение повысить процентную ставку, чтобы сдержать инфляцию, достигшую максимума за 20 лет (в 1-м квартале 2022 года общая годовая инфляция потребительских цен в Австралии составила 5,1%, а базовая инфляция – 3,7%, при целевом уровне РБА в 2% - 3% в год). Процентная ставка была повышена на 0,25%, до 0,35%, впервые за последних 11 лет, причём прогноз предполагал повышение только на 0,15%.
Как было сказано в сопутствующем заявлении, «с учетом продвижения к полной занятости и данных по ценам и зарплатам некоторое сворачивание чрезвычайной денежно-кредитной поддержки, оказываемой во время пандемии, целесообразно», и «правление (центрального банка) будет делать все необходимое для того, чтобы со временем инфляция в Австралии вернулась к целевому уровню». «Это потребует дальнейшего повышения процентных ставок в будущем», сказал управляющий РБА Филип Лоу.
В июне процентная ставка вновь была повышена до 0,85%. При этом экономисты ожидают, что РБА повысит ключевую ставку до 2,6% к декабрю 2022 года. Это, в свою очередь, создает предпосылки для дальнейшего укрепления австралийского доллара.
Не исключено, что на данном заседании ЦБ Австралии вновь повысит процентную ставку, хотя не исключены и неожиданные решения, например, понижение или более сильное повышение процентной ставки.
Вероятно, AUD отреагирует позитивно на решение повысить процентную ставку, поскольку участники рынка получат подтверждение о серьёзности намерений РБА в его стремлении укротить растущую в стране инфляцию и выйти на уровень 2,05% - 2,6% к концу года, однако при условии, если в сопроводительном заявлении не будет неожиданных заявлений, например, о необходимости взять паузу перед дальнейшим повышением процентной ставки.
В любом случае в период публикации решения РБА по процентной ставке ожидается рост волатильности в котировках AUD.
Если в сопроводительном заявлении РБА просигнализирует о склонности к выжидательной позиции, то австралийский доллар, скорее всего, окажется под давлением. Впрочем, реакция рынка на решения РБА относительно процентной ставки в текущей ситуации может оказаться совершенно непредсказуемой.
Уровень влияния на рынки – высокий.
*) см. также: AUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) и AUD/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 01.07.2022
Июльское заседание начнется в 08:00 (GMT) и продлится весь день. Как известно, с августа 2021 года нефтяная коалиция повышала добычу на 400 тыс. баррелей в сутки ежемесячно. В ходе майского заседания его участники решили увеличить добычу нефти в июне на 432 тысячи баррелей в сутки, а на заседании в июне коалиция ОПЕК+ решила увеличить квоту по добыче нефти в июле и августе до 648 тыс. баррелей в сутки. К сентябрю ОПЕК+ планирует полностью выйти из режима ограничения добычи. Участники нефтяного рынка будут внимательно следить за ходом данного заседания, чтобы лучше оценить перспективы роста нефтяных цен.
Уровень влияния на рынки – высокий.
В этом отчете, публикуемом Евростатом, отражается изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Изменение показателей отчета по розничным продажам влияет на показатель потребительских расходов, косвенно указывая также на состояние европейской экономики и уровень доходов граждан.
Высокий результат укрепляет евро, и наоборот, низкий результат – ослабляет. Предыдущие значения: -1,3% (+3,9% в годовом выражении) в апреле, -0,4% (+0,8% в годовом выражении) в марте, +0,3% (+5,0% в годовом выражении) в феврале, +0,2% (+7,8% в годовом выражении) в январе. Данные лучше прогноза, вероятно, позитивно отразятся на евро.
Прогноз на май: +5,4% (в годовом выражении)
Уровень влияния на рынки – средний.
*) см. также EUR/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)
Индекс ISM является результатом ежемесячного опроса крупнейших компаний США из 62 сегментов сферы услуг, на долю которой приходится почти 90% американского ВВП и около 80% работающих граждан страны.
Предыдущие значения: 55,9 в мае, 57,1 в апреле, 58,3 в марте, 56,5 в феврале, 59,9 в январе. Прогноз на июнь: 55,7.
Несмотря на относительное снижение, это высокий показатель. Результат выше 50 говорит о росте активности и рассматривается как позитивный фактор для USD. Однако, более сильное относительное снижение индекса может краткосрочно негативно повлиять на доллар.
Уровень влияния на рынки – средний.
Подробный отчет о последнем заседании FOMC, дающий глубокое представление об экономических и финансовых условиях, которые повлияли на решение членов FOMC. Публикация протокола чрезвычайно важна для определения курса текущей политики ФРС и перспектив повышения процентной ставки в США. Волатильность торгов на финансовых рынках во время публикации протокола обычно повышается, поскольку в тексте протокола часто содержатся либо изменения, либо уточняющие детали относительно итогов прошедшего заседания FOMC ФРС.
Мягкий тон протокола позитивно отразится на фондовых индексах и негативно – на долларе США. Стоит, однако, заметить, что по итогам июньского заседания руководители ФРС решили повысить процентную ставку сразу на 0,75%, до уровня 1,75%.
Жесткая риторика руководителей ФРС в отношении перспектив монетарной политики подтолкнет доллар к дальнейшему росту.
Уровень влияния на рынки – высокий.
*) см. также Итоги прошедшего заседания ФРС. Куда пойдет доллар?
ADP представит ежемесячный отчет по занятости в частном секторе американской экономики за июнь. Данный отчет обычно оказывает сильное влияние на рынок и котировки доллара, хотя прямой корреляции с Non-Farm Payrolls, как правило, не отмечается. Сильные данные положительно влияют на доллар; снижение показателя может негативно повлиять на него.
В любом случае во время публикации данного отчета может наблюдаться рост волатильности на рынке и, прежде всего, в котировках доллара.
Предыдущие значения: 128 000 в мае, 247 000 в апреле, 455 000 в марте, 475 000 в феврале, 509 000 в январе 2022 года.
Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.
Центральным событием пятницы станет публикация ежемесячного отчета Минтруда США с данными по основным показателям рынка труда страны за июнь. Участники рынка внимательно следят за данным отчетом, а волатильность на рынке в период его публикации обычно резко повышается, особенно в котировках доллара.
Рост показателей данного отчета (средней почасовой заработной платы и числа новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора) и снижение уровня безработицы является позитивным фактором для доллара.
Предыдущие значения (средняя почасовая заработная плата / количество новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора / уровень безработицы): +0,3% в мае и апреле, +0,4% в марте, 0% в феврале, +0,7% в январе 2022 года / +0,390 млн в мае, +0,428 млн в апреле, +0,431 млн, +0,678 млн в феврале, +0,467 млн в январе 2022 года / 3,6% в мае, апреле и марте, 3,8% в феврале, 4,0% в январе 2022 года.
Прогноз на июнь: +0,3% / +0,250 млн / 3,6%, соответственно.
Показатели свидетельствуют о продолжающемся улучшении состояния американского рынка труда. Однако реакция рынка на публикацию отчета Минтруда США может быть непредсказуема, т.к. часто могут пересматриваться показатели предыдущих ежемесячных отчетов, и не всегда в лучшую сторону.
В связи с традиционно ожидающимся резким ростом волатильности в период публикации данного отчета, возможно, лучшим выбором для консервативных трейдеров будет остаться вне рынка в этот период времени.
*) см. также Индекс доллара: главные драйверы роста
Как и для ФРС, данные по ВВП, уровню инфляции и рынку труда являются определяющими для Банка Канады при планировании параметров кредитно-денежной политики.
Несмотря на то что безработица выросла в Канаде в период пандемии коронавируса (с обычных 5,6% - 5,7% до 7,8% в марте и уже до 13,7% в мае 2020 года), в последние месяцы здесь также наметился некоторый прогресс. Снижение уровня безработицы – позитивный фактор для CAD. В случае роста безработицы канадский доллар снизится.
Предыдущие значения уровня безработицы: 5,1%, 5,2%, 5,3%, 5,5%, 6,5%, что говорит об улучшении ситуации на канадском рынке труда.
Прогноз на июнь 2022 года: 5,2%.
Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.
*) см. также USD/CAD: валютная пара (характеристики, рекомендации)
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
