05.04.202310:00 Аналитические обзоры Форекс: Золото vs доллар: «золотой» разгон до $2 000 и выше

На протяжении этой недели многие аналитики прогнозировали разбег цены Gold до $2000, а некоторые рассчитывали на дальнейший рост. В итоге желтый металл оправдал ожидания и достиг указанных вершин. Сейчас главная задача драгметалла – удержаться на высоких позициях, полагают эксперты.

Важным драйвером роста золота стали слабые данные по рынку труда в США. Напомним, что в феврале количество открытых вакансий на американском рынке труда (JOLTS) упало до 9,93 млн. Эксперты считают это самым низким показателем с мая 2021 года. Отметим, что в январе 2023 года индикатор JOLTS составил 10,56 млн. По мнению аналитиков, текущие данные свидетельствуют об охлаждении рынка труда. Ранее представители ФРС, в том числе глава ведомства Джером Пауэлл, подчеркивали, что для обуздания инфляции мешает перегретый рынок труда в США. Следовательно, ФРС уверенно движется к своей цели, а именно к достижению уровня инфляции в 2%.

По оценкам специалистов, текущие отчеты по JOLTS подкрепили ожидания рынка по поводу смягчения монетарной политики Федрезерва. В настоящее время большинство аналитиков (почти 60% ) ждут сохранения ключевой ставки на майском заседании на уровне 4,75%–5% годовых. При этом некоторые эксперты допускают повышение ставки на 25 б. п.

После публикации отчетов по JOLTS «солнечный» металл преодолел барьер в $2 000 за 1 унцию. Вечером во вторник, 4 апреля, котировки Gold за 20 минут подскочили с $1 990 до $2 020. Позже стоимость драгметалла стабилизировалась вблизи $2 010, достигнув самого высокого уровня с марта 2022 года. В среду, 5 апреля, золото немного подорожало, поднявшись до $2 040 за 1 тройскую унцию.

Согласно оценкам специалистов, драгоценный металл прибавил в цене 2% на фоне ослабления гринбека. В итоге индекс доллара, демонстрирующий соотношение USD к корзине валют шести стран – торговых партнеров США, сократился на 0,55%, до 101,58 пункта. Однако несмотря на ослабление «американца» и подъем драгметалла, экономисты Commerzbank считают, что золото может уйти в коррекцию и подешеветь. Этому способствует недавний рост цен на нефть, который тревожит участников рынка и усиливает риск очередного витка инфляции.

В настоящее время стоимость золота формируют «опасения по поводу доллара, поскольку экономические факторы не дают весомой поддержки американской валюте», отмечает Дэвид Леннокс, аналитик Fat Prophets. Кроме этого, желтый металл получил поддержку в качестве актива-убежища на фоне недавнего банковского кризиса и геополитической напряженности.

По мнению экономистов швейцарского инвестиционного банка UBS, в ближайшее время золото усилит свои позиции, сохранив традиционный статус «тихой гавани» в текущей неопределенной обстановке. На фоне недавней волатильности на финансовом рынке спотовая цена Gold преодолела отметку в $2 000 за 1 унцию, достигнув 12-месячного максимума. По оценкам специалистов, желтый металл набрал обороты на фоне падения доходности в США, ослабления гринбека и роста аппетита к риску.

Согласно прогнозам UBS, в сложившейся ситуации золото достигнет целевой отметки в $2100 за 1 унцию в 2023 году. Ранее аналитики банка ожидали этого результата в конце марта 2024 года. Однако сейчас события ускорились, поэтому драгметалл идет на рекорд. Катализатором текущей ситуации стал глобальный банковский кризис, на фоне которого цены на золото взлетели до исторического максимума, превысив $2 000 за 1 унцию. Последующая незначительная коррекция не изменила мнения участников рынка в отношении положительных перспектив драгметалла.

Другим фактором, поддерживающим высокие цены на «солнечный» металл, стало усиление спроса со стороны центральных банков, стремящихся диверсифицировать свои вложения. Отметим, что для большинства инвесторов золото является хеджирующим активом, который поможет сберечь накопления при возможном смягчении монетарной политики. В данный момент в котировки рынка заложен именно такой сценарий.

Многие аналитики полагают, что к концу текущего года FOMC может перейти к уменьшению ставок. Однако для золота этот вариант не слишком благоприятен. «Идеальным штормом» для Gold будет ситуация, при которой ФРС и ЕЦБ начнут снижать ставку раньше, чем предполагалось, при этом цели по сокращению инфляции не будут достигнуты. В такой ситуации привлекательность золота как защитного актива резко вырастет. Однако возможен и другой сценарий, при котором драгметалл растеряет часть своих достижений, если рост нефтяных цен вызовет опасения по поводу очередного витка инфляции и дальнейшего повышения ставок.

Среди недавних прогнозов фигурирует почти фантастический, в котором цена золота достигает $3 000 за 1 унцию. Некоторые аналитики считают, что это вопрос времени, поскольку в финансовой системе начались серьезные потрясения. На этом фоне возрастает интерес к защитным активам, в первую очередь к Gold. После преодоления барьера в $2 000 за 1 унцию следующим шагом «солнечного» металла станет новая вершина, достижение которой в долгосрочной перспективе вполне реально.