03.07.202412:29 Аналитические обзоры Форекс: AUD/USD: краткие итоги и ближайшие перспективы

Блок умеренно-позитивной макро статистики, поступившей накануне из Австралии, способствовал укреплению австралийского доллара в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии. Так, австралийский индекс PMI в сфере услуг вырос в июне до 51,2 с 51,0 ранее при прогнозе снижения до 50,6. Составной PMI (от Judo Bank) также вырос, до 50,7 с предыдущих 50,6. При этом, розничные продажи в Австралии также выросли в отчетном месяце (в мае) на +0,6%, сильнее прогноза в +0,2% (это – важный опережающий индикатор, имеющий прямую корреляцию с инфляцией и перспективами роста ВВП).

Ослабление же американского доллара, спровоцированное опубликованным в начале недели замедлившимся индексом деловой активности в производственном секторе американской экономики, и вчерашним выступлением главы ФРС Пауэлла придало паре AUD/USD дополнительный бычий импульс.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по AUD/USD

Как известно, в июне индекс деловой активности PMI в производственном секторе (от S&P Global) замедлился до 51,6, с 51,3 ранее при прогнозе в 51,7, а аналогичный индекс PMI от ISM – до 48,5 с 48,7 в мае при прогнозе в 49,1.

Эти данные последовали после публикации в пятницу базового ценового индекса расходов на личное потребление PCE, который также замедлился в мае с +0,3% до +0,1% (до +2,6% с +2,8% в годовом выражении).

Эти данные заставляют быть чиновников ФРС осторожными при принятии решения по процентным ставкам. Это, собственно говоря, и подтвердил выступавший во вторник в Синтре (Португалия) в рамках ежегодного мероприятия для центральных банков глава ФРС Пауэлл. Он сказал, что последние данные свидетельствуют о замедлении темпов инфляции и ее движении к целевому уровню 2,0%, который может быть достигнут уже к концу 2025 года или в 2026 году.

«Инфляция движется в правильном направлении», а «риски становятся гораздо более сбалансированными", - сказал Пауэлл. Его выступление было сочтено инвесторами как нейтральное, однако, было настороженно воспринято в той части, где Пауэлл охарактеризовал национальный рынок труда как «охлаждающийся». «Рынок труда охлаждается», - сказал Пауэлл, добавив, что «если рынок труда неожиданно ослабнет, это также заставит нас (в ФРС) отреагировать».

В пятницу ожидается публикация ежемесячного отчета Минтруда США с данными за июнь: ожидается замедление показателя NFP с 272,0 тыс. до 190,0 тыс. и роста средней почасовой заработной платы - с +4,1% до +3,9% (в годовом выражении), что может ослабить в перспективе инфляционное давление.

Выступление Пауэлла усилило разговоры о возможности первого снижения процентной ставки ФРС в сентябре, хотя, Пауэлл напрямую и не говорил об этом. Рынки по-прежнему ожидают от ФРС двух снижений процентной ставки в этом году, игнорируя базовый сценарий руководителей ФРС, подразумевающий одно снижение.

По большей части, это и не позволяет доллару и его индексу USDX развить более уверенное движение «на север» (о перспективах доллара также см. в нашем недавнем обзоре «Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы»).

В РБА также отмечают эффективность проводимой политики, полагая, что удержание стоимости заимствований на высоком уровне стало драйвером для замедления темпов инфляции и роста спроса. При этом, инфляция в Австралии все еще остаётся устойчиво-высокой. Так, в мае индекс потребительских цен CPI ускорился с +3,6% до +4,0% (в годовом выражении), еще сильнее превышая целевой диапазон в 2,0% – 3,0%, и усиливая давление на руководителей РБА в пользу сохранения процентной ставки на высоких уровнях. Это – бычий фактор для AUD.

Сегодня участники рынка, следящие за динамикой американского доллара и пары AUD/USD, будут оценивать новый блок важной макро статистики по США. В 12:15 (GMT) будет опубликован отчёт от компании Automatic Data Processing (ADP) по уровню занятости в частном секторе, который может отразить повышение показателя с +152,0 тыс. до +160,0 тыс. новых рабочих мест, а в 14:00 - индекс деловой активности PMI в секторе услуг (от ISM), который, согласно прогнозам, замедлился в июне с 53,8 до 52,5, все же оставаясь в зоне выше отметки 50,0, отделяющей рост активности от ее замедления.

Кроме того, в 18:00 (GMT) будет опубликован протокол июньского заседания ФРС, который может содержать неожиданную информацию относительно возможного снижения процентных ставок в этом году.

А завтра (в 01:30 GMT) Австралийским бюро статистики будут представлены данные по торговому балансу Австралии. Рост экспорта из Австралии ведет к росту профицита торгового баланса, что оказывает положительное влияние на AUD. И наоборот, снижение профицита торгового баланса может негативно отразиться на австралийском долларе (более подробно о динамике пары см. в AUD/USD: торговые сценарии на 03 - 05.07.2024).