В нашей команде более 7 000 000 трейдеров! Каждый день мы вместе работаем над тем, чтобы трейдинг стал лучше. Добиваемся высоких результатов и движемся вперед.
Признание миллионов трейдеров по всему миру — это самая высокая оценка нашей работы! Вы сделали свой выбор, а мы сделаем всё, чтобы оправдать ваши ожидания!
Вместе мы отличная команда!
ИнстаСпот. Гордимся тем, что работаем для вас!
Актер, чемпион мира по боям без правил и просто настоящий русский богатырь! Человек, который сделал себя сам. Человек, с которым нам по пути. Секрет успеха Тактарова — постоянное движение к своей цели.
Раскрой и ты все грани своего таланта! Узнавай, пробуй, ошибайся, но не останавливайся!
ИнстаСпот - история твоих побед начинается здесь!
Если Банк Японии не будет спешить с нормализацией денежно-кредитной политики, а состояние экономики США не так ужасно, как говорят, то не слишком ли глубоко просела USD/JPY? Коррекция пары назревала, и заседания центробанков стали триггером ее старта. Как далеко может зайти откат? И смогут ли «медведи» со временем восстановить нисходящий тренд?
В условиях старения населения пенсионные и страховые фонды вынуждены искать счастья за рубежом – размещать деньги под более высокие ставки, чем внутри страны. Реальная доходность японских облигаций по-прежнему ниже, чем у их аналогов из США, Европы и других регионов. Однако дифференциал сужается, что должно приводить к репатриации капитала в Азию и к падению USD/JPY. Вопрос в том, как быстро будет сокращаться разница в ставках.
Динамика реальной доходности облигаций
ФРС уже дала рынкам то, что они хотят, снизив ставку по федеральным фондам на 50 б.п. в начале цикла монетарной экспансии. Теперь деривативы требуют резки на 175 б.п. до конца 2025. Если так и будет, действия Банка Японии не окажут особого влияния на USD/JPY. Какая разница, повысит ли BoJ ставку овернайт в 204 или нет, если доллар США будет слабеть против основных мировых валют, включая иену.
Другое дело, если американская экономика приятно удивит в ближайшее время, и срочный рынок умерит свой аппетит. В этом случае коррекция USD/JPY к нисходящему тренду рискует усилиться. Неудивительно, что Кадзуо Уэда по итогам сентябрьской встречи Совета управляющих заявил, что экономика Японии развивается в соответствии с прогнозами, но события в Штатах заставляют Центробанк проявлять осторожность. Подобная риторика заставила инвесторов сместить ожидания нового повышения ставки овернайт с ноября на более поздний период и оказала давление на иену.
Вероятнее всего, в ближайшее время управляющие активами и хедж-фонды не будут спешить ее покупать. Спекулянты нарастили рекордные с 2021 нетто-лонги по валюте Страны восходящего солнца из-за дивергенции в монетарной политике ФРС и Банка Японии и выхода carry-трейдеров из сделок.
Динамика спекулятивных позиций по иене
Тем не менее спровоцированное агрессивным стартом монетарной экспансии Федрезерва улучшение глобального аппетита к риску возвращает интерес инвесторов к игре на разнице. Использование иены в качестве валюты фондирования способствует развитию отката USD/JPY вверх.
Как, впрочем, и рост доходности казначейских облигаций США, на динамику которой пара чутко реагирует. Если рецессия в американской экономике откладывается, какой смысл покупать долговые обязательства? Их продажа приводит к росту ставок.
Технически на дневном графике USD/JPY имеет место откат к нисходящему тренду. Сформированные по максимуму пин-бара вблизи отметки 140,9 лонги имеет смысл держать. Отбой от сопротивлений на 145,0, 145,9 и 147,2 станет поводом для фиксации прибыли и разворота.
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.