Пятничные торги на Nasdaq завершились ростом благодаря поддержке со стороны акций крупнейших компаний. Инвесторы с нетерпением ждут предстоящих отчетов финансовых гигантов Уолл-стрит, что заметно усилило интерес к рынку.
Акции Tesla стали символом возрождения оптимизма на Уолл-стрит. Брайан Якобсен, главный экономист компании Annex Wealth Management, отметил, что успех Tesla укрепил веру инвесторов в то, что ралли технологических гигантов — так называемой «Великолепной семерки» — все еще в силе. Эту группу составляют акции крупнейших компаний, чувствительных к изменению процентных ставок и активных в развитии искусственного интеллекта.
На фоне этого технологического подъема акции Nvidia (NVDA.O), крупнейшего производителя микрочипов, временно обогнали Apple (AAPL.O), сделав компанию самой дорогой в мире по рыночной капитализации. Этот успех Nvidia подчеркивает высокий интерес к компаниям, которые развивают ИИ, что обеспечивает дополнительную поддержку всему технологическому сектору.
Инвесторы также внимательно следят за доходностью 10-летних казначейских облигаций США, которая вновь поднялась. В пятницу она приблизилась к трехмесячному максимуму в 4,26%. Такой уровень доходности обычно оказывает давление на фондовый рынок, поднимая вопросы о будущем процентной ставки Федеральной резервной системы. Внимание сейчас сосредоточено на данных по занятости в США, которые будут опубликованы на следующей неделе и могут дать подсказки относительно возможных решений ФРС по ставке.
Индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) за день потерял 259,96 пункта, что составляет 0,61%, остановившись на отметке 42 114,40. На этом фоне индекс S&P 500 (.SPX) снизился на 1,74 пункта, или 0,03%, до 5 808,12. Тем временем Nasdaq Composite (.IXIC) добавил 103,12 пункта, или 0,56%, достигнув 18 518,61.
Упал Dow Jones в основном из-за слабой динамики банковских акций. К примеру, акции Goldman Sachs (GS.N) просели на 2,27%. McDonald's (MCD.N) также потерял 2,97%, столкнувшись с негативной реакцией на новость о вспышке кишечной палочки, предположительно связанной с их гамбургерами.
Предстоящая неделя обещает быть насыщенной, так как результаты отчетов крупнейших компаний и экономические данные могут задать новый тон для Уолл-стрит.
Акции банков заметно укрепились на фоне усиливающихся шансов Дональда Трампа в предвыборной гонке. Главный инвестиционный директор Angeles Investments Майкл Розен прокомментировал ситуацию, отметив, что растущая вероятность победы Трампа побуждает инвесторов зафиксировать прибыль.
Региональный кредитор New York Community Bancorp (NYCB.N) оказался в сложной ситуации, его акции снизились на 8,26%. Причиной стала публикация отчетности с убытками четвертый квартал подряд, что связано с трудностями в секторе коммерческой недвижимости, где банк активно выдает кредиты.
Политическая неопределенность перед выборами продолжает подталкивать инвесторов к осторожной стратегии. Волатильность на рынке усиливается, так как рост доходности облигаций и изменения в ожиданиях по процентным ставкам ФРС заставляют участников рынка пересматривать свою позицию.
На этой неделе акции пострадали от роста доходности, вызванного разочарованием инвесторов: шансы на снижение ставок ФРС рухнули на фоне предположений о более сильном экономическом росте. Это встревожило участников рынка, так как они опасаются, что ФРС может продолжить курс на жесткую политику.
Только индекс Nasdaq показал рост по итогам недели, увеличившись на 0,16%. В то же время S&P просел на 0,96%, а Dow потерял 2,68%. Такой разрыв в динамике объясняется тем, что технологический сектор продолжает привлекать внимание на фоне ожиданий улучшения экономических перспектив.
Арним Хольцер, глобальный макроэкономический стратег в Easterly EAB Risk Solutions, выразил сомнение в излишне мягкой позиции ФРС. Он отметил, что показатели роста и инфляции пока не оправдывают смягчения монетарной политики.
Тем не менее, согласно данным LSEG, рынок по-прежнему закладывает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на ноябрьском заседании ФРС, а также рассчитывает на еще два снижения до конца года.
Неделя, начинающаяся 28 октября, становится решающим моментом для американского фондового рынка. С приближением президентских выборов 5 ноября инвесторы ждут отчетов крупнейших игроков технологического сектора, таких как Alphabet (GOOGL.O), Apple (AAPL.O) и Microsoft (MSFT.O), а также данных по занятости в США за октябрь.
Пол Эйтельман, главный инвестиционный стратег по Северной Америке в Russell Investments, отметил, что предстоящая неделя «станет значимой благодаря отчетам пяти компаний из «Великолепной семерки» и экономическим релизам за третий квартал». Эти отчеты могут задать тон для рынка в решающий период перед выборами.
Акции Capri Holdings (CPRI.N) рухнули на 48,89% после того, как американский суд заблокировал запланированное слияние модного гиганта с производителем сумок Tapestry (TPR.N). Вопреки этому, акции Tapestry прибавили 13,54%, что, вероятно, связано с уверенной позицией компании на фоне блокировки сделки.
На Уолл-стрит большинство из 11 секторов S&P завершили неделю в минусе, но лидером оказался сектор коммунальных услуг, поддержавший общие показатели. На Нью-Йоркской фондовой бирже акции, находившиеся в падении, превзошли растущие в соотношении 1,56 к 1, однако рынок продолжает демонстрировать рост и новый спрос на отдельные активы.
Индекс S&P 500 зафиксировал 30 новых годовых максимумов и два минимума, в то время как Nasdaq Composite показал 78 новых максимумов и 87 минимумов, что свидетельствует о высоком уровне волатильности и неустойчивости на фоне выборного периода.
Объем торгов на американских биржах в пятницу составил 11,54 миллиарда акций, немного превышая средний показатель последних 20 торговых дней, который держится на уровне 11,28 миллиарда.
S&P 500 (.SPX) показал впечатляющий рост за год — около 22%, но последние дни принесли откат от рекордных уровней. Несмотря на это, акции остаются на высоких позициях, что делает их уязвимыми в случае неожиданных разочарований в ближайшие недели.
По данным LSEG Datastream, коэффициент P/E (цена к прибыли) для S&P 500, рассчитанный на основе ожидаемой прибыли на ближайшие 12 месяцев, достиг уровня 21,8. Это значение приближается к трехлетнему максимуму, что подчеркивает высокие ожидания участников рынка. Высокие мультипликаторы, как известно, могут спровоцировать более глубокую коррекцию в случае негативных новостей, и в ближайшие дни инвесторы, как говорит президент Chase Investment Counsel Corp. Питер Туз, будут держаться «на иголках».
Пять крупнейших технологических гигантов из группы «Великолепная семерка» — те самые компании, которые стабильно оказывали мощное влияние на фондовый рынок в последние годы, — готовятся к публикации квартальных отчетов. На следующей неделе инвесторы будут внимательно следить за показателями таких лидеров, как Alphabet (GOOGL.O), Microsoft (MSFT.O), Meta Platforms (организация запрещена в РФ), Apple (AAPL.O) и Amazon (AMZN.O). Итоги их отчетности могут задать тон рынку на ближайшее будущее.
Совокупная рыночная стоимость этих гигантов составляет 23% от общей массы S&P 500. Это означает, что их финансовые результаты могут существенно повлиять на общий рынок, так как любое колебание акций этих корпораций неизбежно отразится на основных индексах.
Акции компаний, составляющих так называемую «Великолепную семерку», сейчас торгуются с форвардным коэффициентом P/E, равным 35. Это значительно выше среднего показателя для других компаний S&P 500, поскольку темпы роста прибыли этих гигантов в последние годы значительно обогнали общерыночные. Однако эксперты считают, что этот разрыв будет постепенно сокращаться в ближайшие кварталы.
Брайант ВанКронкхайт, старший портфельный менеджер в Allspring Global Investments, отметил, что высокая оценка акций может быть оправдана только пока компании демонстрируют устойчивый рост. «Если причины для высокой оценки начнут ослабевать, у этих акций появится немало возможностей для снижения», — подчеркнул он, подчеркивая, что дальнейшие колебания цен на акции будут напрямую зависеть от стабильности показателей роста.
Инвесторы с особым интересом следят за затратами этих технологических гигантов на искусственный интеллект. Компании, обладающие масштабными ИИ-платформами, такие как Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta, планируют в этом году увеличить капитальные расходы на 40% в рамках разработки и внедрения ИИ-технологий. В то время как компании, входящие в остальной состав S&P 500, по прогнозам BofA Global Research, напротив, снизят капитальные вложения примерно на 1% в 2024 году. Это подчеркивает значимость ИИ-инициатив в стратегиях технологических лидеров, но также создает вопросы о потенциальной окупаемости этих инвестиций.
Tesla (TSLA.O) стала первой из группы «Великолепной семерки», представившей результаты за последний квартал. Компания отметилась ростом своих акций после заявления генерального директора Илона Маска о планируемом увеличении продаж автомобилей на 20–30% в следующем году. Этот позитивный прогноз укрепил интерес к остальным отчетам и еще больше подогрел интерес к инвестициям в акции Tesla, остающиеся под влиянием амбициозных целей компании.
В ближайшие недели инвесторы будут оценивать, смогут ли новые вложения в искусственный интеллект и масштабирование технологий оправдать высокие ожидания, закрепленные за «Великолепной семеркой», или рынок столкнется с пересмотром своих надежд.
Грядущая неделя обещает быть одной из самых активных за весь сезон отчетности за третий квартал: более 150 компаний из состава S&P 500 готовятся представить свои финансовые показатели. Это важный момент для рынка, так как многие инвесторы надеются на стабильно высокие результаты, которые могут дать импульс для дальнейшего роста.
Ожидаемый 1 ноября отчет о занятости США выходит на фоне споров о том, сможет ли крепкая экономика сдержать снижение процентных ставок Федеральной резервной системы. Экономисты предполагают, что в октябре в экономике США могло быть создано около 140 000 новых рабочих мест. Тем не менее, сильные штормы, прошедшие в последние недели, могут внести некоторую путаницу в цифры. Особое внимание будет приковано к данным по заработной плате, поскольку они могут подсказать дальнейшую динамику инфляции, поясняет Нанетт Абухофф Джейкобсон, глобальный инвестиционный стратег Hartford Funds.
На этой неделе доходность казначейских облигаций США поднялась до трехмесячных максимумов, что указывает на возросшие ожидания менее мягкой политики со стороны ФРС. Кроме того, растет вероятность увеличения расходов с приходом нового президента. Политические ставки на победу Дональда Трампа тоже набирают вес, поскольку республиканец ассоциируется с протекционистской политикой, включая тарифные меры, которые могут привести к росту инфляции.
Следующая неделя станет отправной точкой для череды крупных событий, которые способны повлиять на рынок. С 5 ноября, Дня выборов, и до 7 ноября, когда ФРС объявит следующее решение по денежно-кредитной политике, инвесторы могут оказаться в состоянии нервного ожидания. В таких условиях каждый экономический отчет и каждый корпоративный результат будут критически важны для формирования будущего рыночного настроения.
Индекс волатильности Cboe (.VIX), известный как индикатор спроса на защиту от рыночных колебаний, вновь показывает признаки напряженности. После падения ниже отметки 15 в конце прошлого месяца VIX сейчас находится на уровне около 19, что говорит о растущем беспокойстве участников рынка перед грядущими выборами.
Специалисты UBS Global Wealth Management в своей записке в четверг отметили, что инвесторам стоит ожидать повышенной волатильности в преддверии президентских выборов 5 ноября. По мере приближения дня голосования, уверенность на рынке, вероятно, останется под давлением, и любое новостное событие может вызвать резкие колебания цен.
Эксперты считают, что высокая волатильность связана с общей неопределенностью и политическими рисками, которые обычно сопровождают выборный период в США. Инвесторы, стремящиеся обезопасить свои активы, усиливают спрос на защитные опционы, что и отражается в росте VIX.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
