11.12.202413:53 Аналитические обзоры Форекс: Инфляция в США: что нужно знать и как действовать

Евро, фунт и японская иена довольно сильно провалились сегодня утром в паре с американским долларом, так как все больше экономистов ожидают, что ежемесячный отчет о потребительских ценах в США за ноябрь этого года покажет устойчивый рост цен четвертый месяц подряд, что свидетельствует о замедлении прогресса в направлении снижения инфляции.

Так называемый базовый индекс потребительских цен, который не включает продукты питания и энергоносители, по прогнозам экономистов вырастет на 0,3% в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем.

Опубликованный сегодня отчет, а также завтрашние цифры по ценам производителей в США станут последним взглядом на данные по инфляции, которые будут у чиновников Федеральной резервной системы перед их заседанием на следующей неделе. Хотя трейдеры по-прежнему в основном ожидают, что регулятор снизит процентные ставки на третьем заседании подряд, серия сильных показателей инфляции может побудить ФРС замедлить темпы сокращений в будущем. Если отчет по ценам производителей также окажется неожиданно сильным, это может еще больше сказаться на стратегии регулятора в отношении процентных ставок.

На рынке достаточно много экономистов полагают, что ФРС может занять и выжидательную позицию, чтобы оценить новые долгосрочные тенденции в инфляции и экономическом росте. Ожидаемое снижение ставок, конечно, может помочь поддержать потребительские расходы, однако настороженность относительно восстановления инфляционного давления может заставить ФРС действовать более осторожно. Это создает риски для финансовых рынков, где ставки остаются в центре внимания. Важно помнить, что изменение монетарной политики может значительно повлиять не только на американскую экономику, но и на глобальную финансовую стабильность.
Если данные по инфляции в целом будут соответствовать прогнозам, ФРС наверняка пойдет на новое снижение ставок на следующей неделе. Однако в центре внимания будут сообщения, которые в значительной степени будут подчеркивать более постепенные темпы смягчения в будущем.

Хотя инфляция в значительной степени снизилась по сравнению с пиками, наблюдавшимися после пандемии, в последние месяцы ситуация изменилась. Имея это в виду, политики пытаются найти правильный баланс между тем, чтобы инфляция вернулась к целевому показателю в 2%, и поддержанием здорового темпа работы экономики и рынка труда. Хотя Центральный банк основывает свою цель по инфляции на другом показателе — индексе цен расходов на личное потребление, он также уделяет пристальное внимание траектории ИПЦ.

По оценкам экономистов ряд категорий будут способствовать более широкой тенденции дезинфляции, но в последние месяцы импульс по снижению цен в них может сильно замедлиться. Цены на основные товары и вовсе вырастут третий месяц в ноябре — после падения в течение большей части года на фоне более высоких цен на подержанные автомобили и одежду. Также ожидается, что страхование жилья и автомобилей будет поддерживать инфляцию на высоком уровне.

В Wells Fargo считают, что избранный президент Дональд Трамп закрепил свое возвращение в Белый дом, и теперь могут возникнуть новые препятствия для инфляции. Хотя взгляды потребителей на экономику и их финансы улучшились после выборов 5 ноября, некоторые из его предвыборных обещаний, включая снижение налогов и жесткие тарифы, рассматриваются как потенциально способные повысить инфляцию.

В любом случае более высокий рост цен по сравнению с прогнозами очень сильно ударит по покупателям рисковых активов и приведет к новым покупкам американского доллара. Если же цены вдруг резко снизятся, снизится и спрос на американский доллар.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0540. Только это позволит нацелиться на тест 1.0600. Уже оттуда можно забраться на 1.0630, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0650. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0500 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0465, либо открывать длинные позиции от 1.0430.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2760. Только это позволит нацелиться на 1.2790, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2830, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2860. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2715. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2680 с перспективой выхода на 1.2660.