Керри-трейд (Carry Trade)

Операция керри-трейд на рынке Форекс представляет собой одновременное заключение двух противоположных сделок с разными датами валютирования, одна из которых закрывает уже открытую позицию, а другая сразу же открывает её. То есть это — комбинация двух сделок с одинаковым количеством денег и с разными датами валютирования в противоположных направлениях.

Главной целью таких операций является перенос открытой торговой позиции через ночь.

При совершении керри-трейд покупаемая валюта из валютной пары условно кладется на депозит, а продаваемая — берется в кредит. Так как заранее неизвестны сроки удержания торговой позиции, депозитные и кредитные начисления производятся при переносе открытой позиции на следующие сутки.

Стратегия работает при условии, что брокер практикует свопы. Начисление или списание свопа зависит от разницы между депозитной и кредитной процентными ставками. Если депозитная ставка превышает кредитную, то своп начисляется на торговый счет. Если кредитная ставка превышает депозитную, то своп списывается с торгового счета.

В качестве примера для расчета свопа будем использовать процентные ставки, установленные центральными банками стран. Так, процентная ставка ЕЦБ — 0,05%, в США — 0,25%. Покупка или продажа 1 лота EUR/USD (в компании ИнстаФорекс — это 10 000 единиц базовой валюты, в данном случае EUR) по курсу 1,2702. Плата за своп составит в год: ((0,05% – 0,25%) x 10 000 x 1,2702) / 100% = -25,404 USD или в сутки: -25,404 USD/365 = -0,0696 USD. Если мы открываем длинную позицию (при покупке) по EUR/USD, происходит заимствование в долларах под 0,25% годовых и размещение депозита в евро под 0,05% годовых. Кредитная ставка превышает депозитную, поэтому с торгового счета ежедневно будет списываться 0,0696 USD.

При открытии короткой позиции (при продаже) по EUR/USD происходит обратная ситуация: заимствование в евро под 0,05% годовых и размещение депозита в долларах под 0,25% годовых. Депозитная ставка превышает кредитную, поэтому на торговый счет ежедневно будет производиться начисление 0,0696 USD.

За перенос позиции в ночь со среды на четверг своп взимается/начисляется в тройном размере. Это происходит из-за того, что открытая в среду позиция имеет дату валютирования — пятницу. Во время переноса позиции через ночь со среды на четверг — дата валютирования должна увеличиться не на 1 день, а на 3 дня и стать понедельником. Поэтому своп со среды на четверг взимается или начисляется в тройном размере.

Стратегия керри-трейд хорошо работает по тем валютным парам, которые имеют максимальную разницу в процентных ставках по валютам. Например: NZDJPY, AUDJPY и другие.

Для расчета использованы данные, актуальные в октябре 2014 года. В момент прочтения приведенные в материале ставки банков и курс валютной пары могут не соответствовать действительности.