24.01.202512:52 Forex Analysis & Reviews: Aktuálne informácie z akciového trhu: S&P 500 a NASDAQ dosiahli nové ročné maximá

Po včerajšom prejave Donalda Trumpa v Davose vzrástli futures na index S&P 500 o viac ako 0,7 % a naďalej sa obchodujú pozitívne. Technologický NASDAQ si pripísal približne 0,6 % vďaka Trumpovmu podpisu nariadenia o financovaní umelej inteligencie. Priemyselný Dow Jones zatiaľ zostáva relatívne bez zmeny.

Je dôležité poznamenať, že americké akcie rastú už deviaty deň po sebe, čím dosiahli nové historické maximum. Tento nárast sa pripisuje komentárom prezidenta Trumpa, ktoré naznačujú potenciálne miernejší prístup k clám voči Číne. Okrem toho japonský jen posilnil po zvýšení úrokových sadzieb japonskou centrálnou bankou. Čínske akcie zaznamenali výrazný nárast a jüan pokračoval v raste po tom, ako Trump v rozhovore uviedol, že by radšej nezavádzal clá na Čínu, druhú najväčšiu ekonomiku sveta.

Zdá sa, že situácia sa zlepšuje, takže najhoršie obavy týkajúce sa amerických ciel sa zmierňujú. Hoci je ešte príliš skoro na to, aby sme to mohli s istotou povedať - a Trump je nevypočítateľný -, čoraz viac sa objavujú náznaky, že obchodná politika USA voči Číne je otvorená rokovaniam. V tejto súvislosti výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov klesli.

Trumpove vyjadrenia by tiež mohli naznačovať ochotu rokovať s Pekingom skôr, ako sa uchýli k výrazným clám na čínsky dovoz. Napriek tomu je ťažké si predstaviť, že Trump úplne ustúpi od svojich colných hrozieb, takže rast trhu môže pokračovať len dovtedy, kým sa tieto hrozby nezhmotnia do konkrétnych opatrení.

Ako som už uviedol vyššie, v Japonsku sa jen voči americkému doláru posilnil po tom, ako japonská centrálna banka prvýkrát od júla zvýšila úrokové sadzby. Počas tlačovej konferencie guvernéra Kazuo Uedu japonský jen nakrátko prelomil kľúčovú úroveň 155 voči doláru, potom ustúpil, keď obchodníci jeho komentáre spracovali. Centrálna banka signalizovala, že v najbližších rokoch očakáva rýchlejšiu infláciu, ako predtým predpokladala. Uviedla tiež, že ak sa jej prognóza naplní, bude pokračovať vo zvyšovaní úrokových sadzieb.

Nálada investorov je do určitej miery optimistická, pokiaľ ide o schopnosť Trumpovej administratívy zaviesť opatrenia, ktoré budú stimulovať rast akcií a zároveň kontrolovať inflačné tlaky. To by umožnilo Federálnemu rezervnému systému pokračovať v tomto roku v uvoľňovaní menovej politiky. Rastie záujem o sektory spojené s infraštruktúrou a špičkovými technológiami, čo súvisí s plánmi administratívy na významné investičné projekty. Optimizmus navyše podporujú diskusie o možných daňových reformách, ktoré by mohli ďalej podporiť podnikateľské a spotrebiteľské výdavky.

Na mieste je však opatrnosť: geopolitické napätie a nepredvídateľné rozhodnutia by mohli tento optimistický scenár zmeniť. Napriek tomu súčasná nálada na trhu odráža pripravenosť na pozitívny výhľad, čo mnohým účastníkom trhu umožňuje využiť dostupné príležitosti.

Dopyt po indexe S&P 500 zostáva silný. Dnešným hlavným cieľom kupujúcich je prelomiť najbližšiu úroveň rezistencie na úrovni 6 116 USD. Ak sa im to podarí, udržia rastúci trend a pripravia pôdu pre rast k úrovni 6 125 USD. Ďalším kľúčovým cieľom kupujúcich bude získanie kontroly nad úrovňou 6 137 USD, čo by ešte viac upevnilo ich pozíciu. Ak dôjde k pohybu smerom nadol v dôsledku zníženej ochoty riskovať, kupujúci musia zasiahnuť v okolí úrovne 6 105 USD. Ak sa im túto úroveň nepodarí udržať, cena by mohla rýchlo klesnúť na úroveň 6 092 USD, čo by mohlo viesť k poklesu na úroveň 6 079 USD.