27.01.202511:10 Forex Analysis & Reviews: Korekcia amerických akciových indexov a posilnenie dolára môžu byť krátkodobé (potenciál lokálneho poklesu CFD na NASDAQ a rastu páru USD/CAD)

Nadchádzajúci týždeň bude plný dôležitých udalostí a ekonomických údajov, ktoré budú mať nepochybne citeľný vplyv na dynamiku svetového trhu.

Začnime rozborom hlavných politických a geopolitických udalostí uplynulého týždňa. Prezident Donald Trump od svojho nástupu do funkcie urobil množstvo vyhlásení a prijal opatrenia, ktoré priamo ovplyvňujú situáciu na trhu. Primárnym problémom sa stala téma ciel a dovozných poplatkov, ktorá spolu s geopolitickým napätím vyvolala medzi investormi obavy. V piatok počas online prejavu na fóre v Davose prezident zdôraznil potrebu pokračovať v znižovaní úrokových sadzieb. Toto vyhlásenie viedlo k zvýšeniu dopytu po akciách spoločností. S blížiacim sa zasadnutím Federálneho rezervného systému a množstvom dôležitých ekonomických údajov, ako aj výsledkových správ viacerých významných amerických spoločností na obzore sa však investori rozhodli znížiť počet predtým otvorených pozícií.

Prebiehajúce diskusie okolo colných plánov a kontroly imigrácie majú negatívny vplyv na americké akcie a zároveň posilňujú dolár ako bezpečnú menu. Reakcia trhu na nadchádzajúce zasadanie FOMC a nedávne ekonomické správy však zostáva neistá.

Podľa údajov z futures na federálne fondy existuje 99,5 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby zostanú nezmenené v rozmedzí 4,25 % - 4,50 %. Hlavná pozornosť sa sústredí na vyhlásenie predsedu Fedu Jeroma Powella týkajúce sa výhľadu budúceho znižovania sadzieb. Mnohí investori sa domnievajú, že zníženie sadzieb je do leta nepravdepodobné. Ak teda vyhlásenie FOMC a Powellove komentáre neprinesú nové informácie, očakáva sa, že reakcia trhu na výsledky zasadnutia bude tlmená.

Kľúčové budú ekonomické správy, najmä index cien osobnej spotreby (PCE) a jeho jadrový údaj spolu s údajmi o osobných príjmoch a výdavkoch. Zvýšenie týchto ukazovateľov by naznačovalo pokračujúce inflačné tlaky, takže pravdepodobnosť, že Fed do jari uvoľní menovú politiku, sa zníži.

Investori budú podrobne skúmať správu o HDP za 4. štvrťrok, v ktorej sa očakáva spomalenie rastu z 3,1 % na 2,7 %.

Celkovo môžu nadchádzajúce zasadnutie FOMC, potenciálne slabšie údaje o HDP a rastúci PCE v kombinácii s obavami z ciel viesť k ďalším korekciám amerických akcií. Dolár by tak mohol získať podporu.

Očakávané zníženie sadzieb zo strany Európskej centrálnej banky a centrálnej banky Kanady by navyše mohlo vyvinúť tlak na euro a kanadský dolár voči americkému doláru.

Čo by mohlo zvrátiť negatívny vývoj amerických akcií, kryptomien a posilňovanie dolára?

Takýmto impulzom by mohla byť séria optimistických Trumpových vyhlásení. Napríklad realizácia jeho plánov na zníženie daňového zaťaženia právnických osôb by výrazne podporila dopyt na akciovom trhu. K rastu akcií by okrem toho mohli prispieť pozitívne správy o hospodárskych výsledkoch veľkých spoločností, ktoré sa očakávajú tento týždeň.

Vzhľadom na Trumpove ambiciózne plány na oživenie americkej ekonomiky bude prípadná korekcia akciového trhu pravdepodobne krátkodobá. Lokálne poklesy môžu podnietiť obnovenie nákupov, čo umožní hlavným akciovým indexom obnoviť rast.

Denná prognóza

NASDAQ (#NDX)

CFD na NASDAQ klesá v súvislosti s očakávaniami výsledkov zasadnutia FOMC a dôležitých ekonomických údajov USA, ktoré budú zverejnené tento týždeň. Pretrvávajúca negatívna nálada na trhu by mohla zatlačiť CFD nadol na úroveň 21 000,00.

USD/CAD

Pár sa naďalej pohybuje v bočnom pásme 1,4300 - 1,4465. Prípadné zníženie sadzieb zo strany kanadskej centrálnej banky spolu so zachovaním sadzieb zo strany Fedu a celkovou negatívnou situáciou na trhu by mohli viesť pár k hornej hranici tohto pásma na úroveň 1,4465.