27.01.202519:22 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin: Trump, Čína a vyberanie ziskov

Bitcoin sa dnes dostal pod silný tlak v dôsledku rastúcej averzie voči riziku a zodpovedajúceho poklesu dopytu po rizikových aktívach. Cena kryptomeny klesla pod 100 000 USD, pričom popredné altcoiny tiež zaznamenali prudký pokles. Táto situácia vyplýva z dvoch kľúčových faktorov: Trump a Čína. Americký prezident doteraz nevytvoril bitcoinovú rezervu (v rozpore so svojimi predvolebnými sľubmi) a takmer vyvolal obchodnú vojnu s Kolumbiou. Čína medzitým zverejnila neuspokojivé údaje o indexe PMI vo výrobnom sektore.

V piatok 24. januára Donald Trump oznámil vytvorenie pracovnej skupiny, ktorá bude Bielemu domu poskytovať poradenstvo v oblasti trhov s digitálnymi menami. Očakáva sa, že počas nasledujúcich šiestich mesiacov táto pracovná skupina vypracuje regulačný rámec pre kryptoaktíva a posúdi možnosť vytvorenia bitcoinovej rezervy.

Na jednej strane ide o pozitívnu správu pre kryptopriemysel, keďže prezident oficiálne uznal digitálne aktíva za "kľúčový impulz finančných inovácií". Na druhej strane mal trh väčšie očakávania - napokon, myšlienku vytvorenia pracovnej skupiny obchodníci zohľadnili už pred Trumpovou inauguráciou. Počas svojej kampane Trump sľúbil, že v prvý deň svojho nástupu do funkcie vydá nariadenie o zriadení kryptomenovej rezervy. Sľuby sa však ľahko dávajú a rovnako ľahko aj porušujú. Zdá sa, že tento sľub sa odkladá na neurčito.

Ostatné faktory, ktoré predtým podporovali bitcoin, už boli na trhu zohľadnené. Obchodníci napríklad pozitívne reagovali na odchod Garyho Genslera z postu šéfa Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC), keďže bol známy svojím tvrdým postojom k digitálnym menám. Trump ho nahradil zástancom kryptomien Paulom Atkinsom. Bitcoinu navyše prospelo vytvorenie špeciálnej pracovnej skupiny zameranej na kryptomeny v rámci komisie SEC, ktorú vedie Hester Peirce.

Tieto rozhodnutia však zostávajú zväčša deklaratívne. Trump zatiaľ nepotvrdil, či bude v USA vytvorená kryptomenová rezerva, a ponechal túto otázku otvorenú na diskusiu. Existuje tak 50 % šanca, že táto myšlienka bude buď odložená, alebo úplne zamietnutá.

V dôsledku toho účastníci trhu uzamkli zisky, čo spôsobilo, že pár BTC/USD sa v priebehu niekoľkých hodín obrátil smerom nadol a klesol na úroveň 97 700 USD. Nepriamu úlohu pri oslabení chuti riskovať zohrali aj ďalšie fundamentálne faktory.

Dnes napríklad Čína zverejnila svoj index PMI výrobného sektora, ktorý investorov sklamal svojou "červenou" hodnotou. Od septembra do novembra pritom index vykazoval rastúci trend a dosiahol hodnotu 50,3. V decembri však nečakane klesol na 50,1 (oproti prognózam rastu) a v januári ďalej klesol na 49,1. Tým sa index prvýkrát od septembra minulého roka dostal do pásma poklesu a dosiahol najnižšiu úroveň od februára 2024.

Okrem toho Čína oznámila, že zisky veľkých priemyselných podnikov (tých, ktorých ročné tržby presahujú 20 miliónov jüanov) v roku 2024 klesli o 3,3 %. Ide o tretí rok poklesu ziskov za sebou po 2,3 % poklese v roku 2023.

K rastúcej averzii voči riziku prispel aj "kolumbijský incident". V nedeľu Trump oznámil zavedenie 25 % cla na všetok dovoz z Kolumbie a navrhol vízové sankcie voči kolumbijským predstaviteľom. Išlo o reakciu USA na odmietnutie Kolumbie prijať vojenské dopravné lietadlá, ktoré prevážali deportovaných migrantov z Kalifornie.

Kolumbijský prezident po Trumpovom oznámení vyhlásil, že jeho krajina zavedie recipročné clá na dovoz z USA. Po neoficiálnych rokovaniach však obe strany ustúpili: Biely dom vydal vyhlásenie, v ktorom potvrdil, že Kolumbia príjme migrantov, a preto sa clá a sankcie nebudú uplatňovať.

V tejto súvislosti stojí za zmienku správa denníka The Wall Street Journal. V článku sa tvrdí, že Trumpovi poradcovia nie sú ochotní čakať na rokovania alebo diskusie s Čínou. Podľa dôverných informácií "vysokopostavený predstaviteľ Bieleho domu" uviedol, že prezident USA je pripravený konať "rýchlo a rozhodne", ako v prípade Kolumbie.

Súčasné fundamentálne pozadie teda nie je priaznivé pre udržateľný rast bitcoinu. Korekcie sa pravdepodobne využijú ako príležitosť na otvorenie krátkych pozícií. Bitcoin sa stal obeťou prehnaných očakávaní týkajúcich sa kryptomenovej rezervy v prostredí trhových nálad zameraných na averziu voči riziku.

Technický výhľad pre bitcoin

Úroveň podpory sa nachádza na úrovni 97 700 USD (horná hranica Kumo Cloud na časovom rámci D1). Ak predajcovia túto úroveň prelomia, ďalším cieľom pre pár BTC/USD bude úroveň 92 000 USD (spodná hranica Kumo Cloud na rovnakom časovom rámci).