Indicadores Económicos

El indicador más importante es el PIB. Básicamente, el PIB es la medida más amplia de la situación de una economía. El PIB es un valor monetario total de todos los bienes y servicios producidos por un país o por una economía durante un trimestre (a excepción de la actividad internacional). El número clave a tener en cuenta es la tasa de crecimiento del PIB. En general, las desviaciones del nivel normal pueden demostrar ser muy influyentes. A menudo se piensa que el crecimiento por encima de este nivel es insostenible y un precedente de la alta inflación, mientras que el crecimiento por debajo de este rango (y especialmente el crecimiento negativo) significa que la economía funciona lentamente, lo que puede dar lugar a un aumento de la tasa de desempleo y a menores gastos. Cabe señalar que cada informe inicial del PIB será revisado dos veces antes de que la cifra final sea establecida: casi un mes después del informe de avance le sigue el informe preliminar; y un mes después de eso, le sigue el informe final. Las modificaciones significativas en el número adelantado pueden causar ondas adicionales en los mercados.
No confunda el Producto Interno Bruto con el Producto Nacional Bruto (PNB). El PIB incluye solo los bienes y servicios producidos dentro de los límites geográficos de un país, independientemente de la nacionalidad del productor. El PIB no incluye bienes y servicios producidos por empresas extranjeras, pero sí incluye bienes y servicios producidos por fimas nacionales que operan en el extranjero. Por ejemplo, is una firma estadounidense se encontraba operando en una cadena de tiendas en Francia, los bienes y servicios producidos por estas tiendas no serán incluidos en el PIB, pero sí serán incluídos en el PNB. A medida que la economía mundial crece, la diferencia entre el PIB y el PNB disminuye en los países desarrollados como los EE.UU., pero para los países en desarrollo, la diferencia puede ser sustancial.

El IPC es la médida de inflación más utilizada que mide los cambios en el nivel de precio de una canasta de bienes y servicios de consumo adquiridos por los hogares. El paquete incluye cerca de 200 tipos de bienes y miles de productos, que va desde alimentación y energía hasta bienes de consumo costosos. Los precios se miden tomando una muestra de los precios de diferentes tiendas. Además de la cifra total del IPC, es importante considerar también el informe básico del IPC, que excluye bienes volátiles como la alimentación y energía, y da una medida más cercana de la inflación real. La mayoría de los informes de la cifras del IPC incluirá los números totales y básicos.
También existe un IPC armonizado (IPCA). Este es un indicador de inflación que garantiza la estabilidad de precio para el Banco Central Europeo (BCE). Este es un Índice de Precios al Consumo que es recopilado de acuerdo a una metodología armonizada entre las naciones de la UE. Cada país de la Unión Europea produce el IPCA para ayudar a medir la inflación y guiar al BCE en la formación de su política monetaria. El IPCA también se utiliza como la base del Índice Europeo de Precios de Consumo que está orientado hacia los gastos del hogar.

El IPP es una de las dos maneras básicas de medir la inflación (la otra manera es el IPC). El índice mide el precio de bienes a nivel mayorista. De manera que, mientras que el IPC sigue el costo pagado por los bienes de los consumidores, el IPP muestra qué tanto reciben los productores por los bienes. Hay tres tipos de bienes medidos por el PPI: productos crudos, intermedios y terminados. Los bienes de crudo son las materias primas utilizadas en la producción de alguna otra cosa, los bienes intermedios son componentes de un producto mayor, y los productos terminados son lo que realmente se venden a un distribuidor. Los datos de bienes terminados son los que más se vigilan de cerca, ya que son los mejores indicadores de lo que los consumidores realmente tienen que pagar.
El PPI básico es una medida de los precios evaluados por los productores de bienes y servicios, que factoriza los artículos que se encuentran en la categoría de alimentación y energía.

Uno de los principales indicadores macroeconómicos es la tasa de desempleo, que es el porcentaje de trabajores desempleados por más de 18 años en relación a todo el sector laboral. Este es un indicador que se basa en un informe de una muestra aleatoria de aproximadamente 60,000 familias y 375,000 fábricas. La tasa de desempleo se calcula dividiendo el número de desempleados por el número del sector laboral, donde el sector laboral es la suma de desempleados y empleados. Se calcula que la tasa natural de desempleo es de casi 4% y 5% del sector laboral. Este es operado como un indicador de posibles presiones inflacionarias mediante el aumento de salarios. Se considera que el salario aumenta rápidamente con la baja tasa de desempleo, especialmente si se espera una aceleración de inflación.
También hay informes como Average Workweek y Average Hourly Earnings. Hay que tener en cuenta que el sector laboral no es toda la población, sino que es un subgrupo de personas que cumplen con ciertos criterios. El panorama del desempleo es un indicador clave de la salud de la economía, mientras que las cifras de Average Hourly Earnings tiene un impacto en la inflación.
Las nóminas no agrícolas, conocidas como Cambio de Empleo no Agrícola, es un indicador fundamental que mide los trabajos agregados en el mes anterior. El informe no incluye los trabajos relacionados con las granjas, ya que tienden a ser trabajos generales de temporada y no necesariamente un indicador de las tendencias del empleo.
Además de estos informes estándares, las autoridades de estadísticas de los EE.UU. publicaron también un informe semanal sobre las demandas iniciales por desempleo en base al número de personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez. Estos números ayudan a medir el pulso del mercado de trabajo. Otro informe crucial sobre el empleo en los EE.UU. es el Informe Nacional de Empleo del PAD, que estima los cambios del empleo en los EE.UU. a partir de datos de la nómina de más de 500,000 empresas de Automatic Data Processing, Inc. (ADP). Esta información es compilada por la Macroeconomic Advisors, SRL en un informe que mostró cifras agregadas, así como los segmentos definidos por el tamaño de las empresas, los bienes frente a los servicios y a las empresas manufactureras frente las no manufactureras.

El índice de ventas minoristas mide los bienes vendidos en la industria minorista, desde grandes cadenas a pequeñas tiendas locales, tomando una muestra de un conjunto de tiendas minoristas de todo el país. Este informe refleja los datos correspondientes para el mes anterior. Muchos analistas prefieren mirar las cifras que excluyen automóviles, lo que significa excluir las cifras de ventas volátiles de automóviles. Se cree que este número es una mejor medida de las tendencias globales de compra. El informe no incluye el dinero gastado en servicios, por lo que representa menos de la mitad del consumo total durante el mes. Sin embargo, incluso con estas limitaciones, las cifras son vigiladas de cerca como un indicador del estado de la economía.

La Confianza del Consumidor es considerada un elemento esencial del panorama económico. El informe mide cómo los consumidores se sienten sobre el estado de la economía nacional y su potencial de gasto. La idea es que mientras más confianza tengan las personas sobre la estabilidad de sus ingresos, hay más probabilidades de hacer compras. El Índice de Confianza del Consumidor utiliza alrededor de 5,000 hogares como una muestra de la población e incluso mide el número de anuncios de trabajo en los periódicos para tener una idea de la situación laboral del país. Muchos analistas creen que la alta confianza del consumidor puede curar muchos males que aquejan a una economía. Cuando la mayoría de los datos apuntan a una economía en crisis, lo que puede ayudar a suavizar el golpe o provocar una recuperación es la alta confianza de los consumidores y los gastos coherentes.

El Libro Beige es parte de las preparaciones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) para sus reuniones y se publica ocho veces al año. El informe se publica en dos partes dos miércoles antes de cada reunión del FOMC a las 2:15 pm EST. El libro es un resumen de las condiciones económicas en cada una de las regiones de la Fed. El informe es principalmente visto como un indicador de cómo podría actuar la Reserva Federal en su próxima reunión.

El informe de las Órdenes de Bienes Duraderos mide cuánto gastan los estadounidenses en compras a largo plazo (se espera que los productos duren más de tres años). El informe se realiza a las 8:30 a.m. EST del 26 de cada mes y se cree que permite obtener una proyección del futuro de la industria manufacturera. Los informes se dividen por la industria, que ayuda a eliminar los efectos de las industrias individuales volátiles como los gastos de defensa. Los inversionistas están preocupados por la situación general, y los mercados se mueven por tendencias generales en la mayoría de las industrias.

El indicador señala la demanda industrial de bienes duraderos y no duraderos. Un aumento en la lectura indica un posible crecimiento de la actividad de producción, mientras que una reducción indica una desminución gradual. Es por eso que el tipo de cambio se eleva sobre los aumentos y caídas en disminuciones. Este indicador incluye pedidos de bienes duraderos y bienes no duraderos. El indicador de pedidos de bienes duraderos incluye bienes con una vida útil prevista de más de 3 años (automóviles, muebles, materiales de construcción), lo que hace más de 50 del total. Los pedidos de bienes no duraderos incluyen alimentos, ropa, productos de industria ligera, etc. El informe sobre Pedidos de Fábrica caracteriza la actividad productiva. El aumento en el indicador es un factor positivo para la economía, mientras que el descenso indica una recesión.

La cuenta corriente es la suma del balance (es decir, los ingresos netos de las exportaciones menos los pagos por las importaciones), renta de factores (utilidades de las inversiones menos los pagos efectuados a los inversionistas extranjeros) y las transferencias en efectivo. El balance de la cuenta corriente es una de las dos principales medidas de la naturaleza del comercio exterior de un país (el otro es la salida neta del capital). El superávit de una cuenta corriente aumenta los activos externos netos de un país por un monto correspondiente, y el déficit de una cuenta corriente hace lo contrario. Tanto el gobierno como los pagos privados se incluyen en el cálculo. Se llama cuenta corriente porque los bienes y servicios se consumen generalmente en el periodo actual.

Este informe semanal indica el número de demandas emitidas al Departamento de Empleo para gratificaciones de redundancia. Este es un indicador actualizado, pero a menudo engañoso, de la tendencia económica. El aumento y/o disminución en el número de los que solicitaron las demadas iniciales señala a favor del crecimiento de la desaceleración y/o aceleración. En este sentido, la influencia de este informe sobre el mercado es baja, aunque en raros casos es probable que exista algo de impacto en el comportamiento de las operaciones. Debido a la variabilidad de los datos semanales, la mayoría de analistas prefieren controlar la media móvil de cuatro semanas para obtener una lectura más clara mientras se determina la tendencia principal del mercado. Por lo general, el desplazamiento fuerte (alrededor de 30 mil) se considera un cambio significativo de la tendencia. La disminución constante en las demandas iniciales por desempleo señala el crecimiento económico y la mejora en el mercado laboral y lleva al crecimiento del dólar. Las lecturas por encima de los 400,000 señalan los problemas en el mercado laboral.

Para preparar un informe, se encuestó entre 8 y 10 mil empresarios de diferentes esferas económicas. A las compañías, entre las cuales 10 a 15 son grandes; 30 a 35, medianas; 50 a 55, pequeñas, se les preguntó acerca de los siguientes puntos: 1) entorno empresarial, 2) producción y ventas, 3) demanda y oferta, 4) nivel de precios, 5) ganancias, 6) inversiones directas, 7) empleo, 8) condiciones fiscales. Los altos directivos fueron encuestados por separado. Métodos de estimación: Índice de Difusión (ID) — «Favorable» menos «Desfavorable», % puntos, cambio porcentual: cambio del índice en relación al mismo periodo del año anterior. La encuesta aumenta las señales que mejora las condiciones económicas y es favorable para la alza del JPY.

La Encuesta ZEW es el principal indicador de confianza de los inversionistas. Esta se calcula en base a 350 encuestas de analistas e inversores institucionales. El indicador refleja la diferencia entre los analistas que son optimistas sobre el próximo desarrollo económico de Alemania en los seis meses y los que son pesimistas. Si la mayoría de los encuestados son optimistas, la lectura estará por encima de cero; si son pesimistas, por debajo de cero. Ejemplo: si treinta analistas son optimistas, treinta son neutrales y cuarenta son pesimistas, la lectura estará -10. La encuesta se utiliza para estimar las perspectivas económicas alemanas. El crecimiento de la Encuesta ZEW lleva al alza del euro.

Los PCE son una medida de los cambios de precio de los bienes y servicios del consumidor. Los gastos de consumo personal comprenden los gastos reales e imputados de los hogares, la medida incluye los datos relativos a los bienes duraderos, bienes no duraderos y servicios.
Al igual que el IPC, el PCE es un informe (una parte del informe de Ingresos Personales), presentado por la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio.
Los PCE representan un informe bastante predecible que tiene poco impacto en los mercados.

El Ingreso Personal mide los ingresos de los hogares desde todas las fuentes antes que se pague los impuestos de ingresos personales. Este incluye: ingresos derivados de rentas, ingresos por intereses, pagos de subsidio del gobierno, ingresos por dividendos, etc. El Ingreso Personal indica una demanda del consumidor en el futuro. Este ingreso se informa junto con los Gastos Personales. El aumento de ingresos personales puede desencadenar el crecimiento de las ventas minoristas, que es un factor positivo para el desarrollo económico y lleva al alza del dólar.

Este indicador mide el grado de utilización de la capacidad industrial. Esta es la relación de la producción total de la capacidad nominal máxima y muestra el estado actual de la economía. El valor óptimo de este indicador es 81,5%. Un valor de más del 85% indica que la economía se ha sobrecalentado. Un valor más bajo implica un debilitamiento de la moneda y de la economía

Esta es una encuesta mensual de la confianza del consumidor realizada por la Universidad de Michigan para detectar el sentimiento de los consumidores. De hecho, se mide la disposición de los consumidores a gastar dinero. Se trata de un indicador líder del clima de consumo. Consta de dos componentes: el sentimiento (cerca del 40% del índice total) y las expectativas (el otro 60%). Alrededor de 500 consumidores responden cinco preguntas sobre la situación económica actual y futura (dos y tres preguntas, respectivamente). Las respuestas a las dos primeras preguntas forman las condiciones actuales, mientras que las tres últimas preguntas forman el índice de expectativas. El aumento en el índice indica perspectivas positivas del crecimiento económico, mientras la disminución indica una posible desaceleración del crecimiento. El aumento del índice desencadena el aumento del dólar.

El índice evalúa a casi 100 fabricantes de Filadelfia, que indica sus actitudes hacia la situación económica actual y sus perspectivas para los próximos seis meses. El índice señala la desaceleración del crecimiento cuando está por debajo de cero. Este índice puede indicar qué esperar del Índice ISM (Índice del Instituto de Gestión de Suministros), que se divulga pocos días después. Este aumento del índice provoca el alza del dólar.

El PMI de Chicago es el resultado de encuestas sobre la industria realizadas por los gestores de compras de Chicago. Esta caracteriza órdenes de fabricación, precios de producción e inventarios. Las lecturas inferiores a 50 indican una recesión económica. El índice se vigila muy de cerca. Tiene un impacto significativo en el mercado, ya que puede dar una idea de lo que será el Índice Manufacturero ISM. El informe se publica en el último día hábil de cada mes a las 3:00 p.m (GTM).

Los Gastos Personales es una medida completa de cuánto gastan los consumidores cada mes, que cuenta gastos por bienes duraderos, productos del consumidor, y servicios. Una cifra sustanciosa sobre los Gastos Personales significa que los consumidores están comprando bienes y servicios, impulsando la economía y estimulando el crecimiento de la producción. El informe se valora de forma especial para la previsión de presiones inflacionarias. Tomando en exceso, estos altos niveles de consumo y de producción pueden dar lugar a un aumento general de los precios. De hecho, la Fed utiliza una medida de inflación derivada del PCE como su principal indicador de inflación.
Por otro lado, los bajos precios de gastos personales, que se siguen registrando, pueden dar lugar a una disminución en los niveles de producción y una recesión económica.

El índice se basa en una encuesta realizada a más de 300 empresas manufactureras por el Instituto de Gerencia y Abastecimiento. El Índice de Manufactura ISM supervisa el empleo, los inventarios de producción, los nuevos pedidos y las entregas de proveedores.
Al monitorear el Índice de Manufactura ISM, los inversores son capaces de comprender mejor las condiciones económicas nacionales. Cuando este índice es cada vez mayor, los inversionistas pueden pensar que los mercados de valores deberían aumentar debido al alza de los beneficios empresariales. Lo contrario se puede pensar en los mercados de bonos, que pueden disminuir a medida que aumenta el Índice de Manufactura ISM debido a la sensibilidad a la inflación potencial.

Estos indicadores económicos se derivan de las encuestas mensuales de las compañías del sector privado. Estos indicadores proporcionan una idea de las condiciones empresariales en sectores de servicios y manufactura de un país. La figura del título se presenta como un índice donde el 50 refleja la línea central del sentimiento de auge y caída. Cuanto mayor sea la divergencia de 50, mayor es el cambio en las condiciones empresariales.

Este índice muestra el número de viviendas vendidas en el mes anterior. Un aumento en las ventas de viviendas sugiere un crecimiento del mercado inmobiliario que tiende a impulsar el resto de la economía. El informe de las Nuevas Ventas de Vivienda confirma las tendencias en los informes de vivienda que registran las primeras etapas de construcción, como las licencias de construcción y obras realizadas, y es considerado un indicador líder para el amplio desarrollo económico.
La destacada cifra es el cambio de porcentaje del mes anterior.

El indicador representa un número de licencias nacionales de construcción otorgadas en un mes. El constante crecimiento de los nuevos permisos y licencias indica un mercado inmobiliario cada vez mayor. Debido a que las propiedades inmobiliarias generalmente conducen al desarrollo económico, la vivienda tiende a desarrollarse a principios de los auges y decaer al inicio de la recesión. La cifra puede ser utilizada con otras para predecir el crecimiento futuro de la economía en su conjunto. Un fuerte mercado de vivienda también tiende a llevar el gasto del consumidor. El número principal es el cambio porcentual ajustado estacionalmente en nuevas licencias de construcción a partir del mes anterior.

Este indicador refleja la tasa de crecimiento en construcción de viviendas. El informe de construcción de viviendas actúa como un indicador que mide la fuerza de un sector de construcción y del mercado inmobiliario. Además, los economistas también utilizan las cifras como un indicador líder para la economía en su conjunto debido a la sensibilidad de las construcciones de viviendas sobre los cambios en el ciclo empresarial. El número de construcciones de viviendas disminuye al inicio de una recesión y crece rápidamente al inicio de un boom económico; por consiguiente, una alta cifra de construcciones de viviendas predice un fuerte crecimiento económico.
La cifra principal es el cambio de porcentaje en nuevas construcciones de viviendas.

El indicador Ventas de Viviendas Existentes registra las ventas de las viviendas propias en los Estados Unidos. Este informe brinda una evaluación bastante exacta de las condiciones del mercado inmobiliario, y debido a la sensibilidad del dicho mercado sobre los giros del ciclo económico, este puede ser un indicador importante de todas las condiciones en momentos en los que el sector inmobiliario es particularmente importante para la economía.
Mientras las ventas de viviendas no se cuenten en el PIB, éstas afectarán de todas maneras a la economía de los Estados Unidos. Por lo general, los vendedores de viviendas usadas emplean las ganancias del capital procedente de las ventas de propiedades en consumos que estimulan la economía. Los niveles más altos de los gastos del consumidor también puede las presiones inflacioniarias, aún si éstas ayudan a aumentar la economía.
El informe de ventas de viviendas existentes no es tan oportuno como los otros indicadores de viviendas como las Ventas de Viviendas Nuevas o Licencias de Construcción. Para cuando se lancen las Ventas de Viviendas Existentes, las condiciones del mercado pueden haber cambiado.

La Confianza del Consumidor es una medida de sentimiento popular con respecto a una economía. La cifra se obtiene por medio de una encuesta dirigida a miles de consumidores sobre los patrones de gastos personales y expectativas inflacionarias. En general, el aumento de la confianza del consumidor procede del aumento de sus gastos, que trae tanto el crecimiento económico como la inflación.
Una cifra principal por encima de 50 muestra un sentimiento positivo del consumidor, mientras que un número por debajo muestra un sentimiento negativo; mientras mayor es la distancia, más fuerte es el sentimiento.

El Balance Comercial es la diferencia entre las importaciones y exportaciones de bienes. El déficit comercial indica que las importaciones de bienes son mayores que las exportaciones. Cuando las exportaciones son mayores que las importaciones, hay un superávit. El superávit comercial indica que los fondos están regresando a un país a cambio de exportaciones de bienes.
El balance comercial a veces se divide en un balance tanto de bienes y servicios.
El balance comercial forma parte de una cuenta corriente.