Carry Trade

En Forex, carry trade significa ejecución simultánea de dos transacciones opuestas con diferentes fechas de valores, uno de los cuales cierra la posición ya abierta y la otra la abre a la vez. Es una combinación de dos transacciones con el mismo volumen de dinero, diferente fechas de valores y de carácter opuesto. El propósito principal de este tipo de operaciones es una rollo de la posición abierta durante la noche.

En carry trade la moneda comprada del par de divisas se añade condicionalmente a un depósito y se toma el crédito de la que se vende. Así como el tiempo de mantener una posición de negociación es desconocida previamente, devengo de depósito y crédito se llevan a cabo en la refinanciación de la posición abierta. Esta estrategia puede ser usada si un bróker trabaja con swaps. La adición o deducción del swap depende de la diferencia entre el depósito y las tasas de interés de depósito y crédito. Si la tasa de interés de los depósitos excede la tasa de interés crédito, el swap se devenga a la cuenta de operación. Si la tasa de interés del crédito es mayor que la del depósito, el swap se deduce desde el balance de la cuenta comercial.

Déjenos usar la tasa de interés fijada por el banco central como un ejemplo para calcular el swap. De este modo, la tasa de interés de la ECB es de 0.05%; la de los Estados Unidos es de 0.25%. La compra o venta de 1 lote del par EUR/USD  (en InstaSpot es igual a 10,000 de la moneda de básica, el euro es este caso) en una tasa de 1.2702. El pago anual por el swap es ((0.05% – 0.25%)* 10,000 * 1.2702) / 100% = USD -25.404; que es USD -25.404/365 = USD -0.0696 por 24 horas. En caso abramos una posición de compra del par EUR/USD (o buy), tomamos un crédito en USD en la tasa de interés de 0.25% por año y hacemos un depósito en euro en la tasa de 0.05% por año. La tasa de interés del crédito excede la tasa de interés del depósito; es por eso que USD0.0696 se deduce desde la cuenta de operaciones diariamente.

Con la posición de venta del par EUR/USD (o sell) al abrir la situación contraria ocurre: el euro es prestado en la tasa de 0.05% anualmente y el depósito es colocado en dólares norteamericanos en la tasa de 0.25% cada año. La tasa de interés del depósito es mayor que la tasa de interés del crédito, por lo tanto USD0.0696 es agregado a una cuenta de operaciones diariamente.

Para lanzar la posición durante la noche del miércoles y jueves, el triple swap es deducido/devengado. La razón es que la apertura del comercio el miércoles que tiene la fecha de valor el viernes. Durante la posición de lanzamiento la noche del miércoles y jueves, la fecha del valor sería incrementado no solo por un día, pero por tres días y comienza el lunes. Es por ello que el swap se convierte en triple. La estrategia Carry trade funciona bien para el par de divisas que tiene la máxima diferencia en las tasas de interés, por ejemplo NZD/JPY, AUD/JPY, etc. Para los cálculos de los datos verdaderos en octubre 2014 se utiliza y puede diferir en el momento de la lectura del artículo.