17.05.202308:15 Forex Analysis & Reviews: อินเฟเลชันในแคนาดาสูงกว่าที่คาดไว้ ญี่ปุ่นประหยัดเงินได้อย่างน่าประทับใจ และตลาดรอดูผลการเจรจาเกี่ยวกับเพดานหนี้ของสหรัฐอเมริกา ภาพรวมของ USD, CAD, JPY

การขายปลีกในสหรัฐอเมริกาในเดือนเมษายนมีผลตามที่คาดการณ์ไว้ การขายหลัก (กลุ่มควบคุม) เพิ่มขึ้น 0.7% (คาดการณ์ 0.4%) ซึ่งเป็นเหตุผลให้คาดการณ์อินเฟเชียลเพิ่มขึ้นและเพิ่มรายได้จาก UST อีกด้วย การซื้อขายของ Pfizer มูลค่า 31 พันล้านดอลลาร์ ก็เป็นเหตุผลที่ช่วยเพิ่มรายได้จากการลงทุนในตราสารหนี้ของบริษัทอีกด้วย

รายงานเกี่ยวกับการผลิตอุตสาหกรรมก็ดีกว่าคาดการณ์มาก - การใช้พลังงานผลิตเต็มรูปแบบเพิ่มขึ้นเป็น 79.9% และการผลิตเพิ่มขึ้น 0.5% (คาดการณ์ว่าจะไม่เพิ่มขึ้น) ดังนั้นดัชนีตลาดอสังหาริมทรัพย์ NAHB ก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในการขายบ้านที่มีอยู่

ทุกตัวชี้วัดเป็นการบอกให้เห็นถึงการคาดการณ์อินเฟเชียลเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยปรับปรุงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสำนักงานต้นสังกัดแบงก์กลางในทิศทางที่เป็นเหย้า

ทุกรายการสำคัญของกิจกรรมในจีน - การขายปลีก การผลิตอุตสาหกรรมและการลงทุน - แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่แย่กว่าคาดการณ์ในเดือนเมษายน ข้อมูลเหล่านี้ออกมาช้ากว่าข้อมูลเกี่ยวกับการนำเข้าและอัตราเงินเฟ้อซึ่งยังแสดงให้เห็นถึงการลดลง โดยรวมข้อมูลที่อ่อนแอของจีนมีผลต่อสกุลเงินดัชนีวัตถุดิบโดยเฉพาะอย่างยิ่ง NZD และ AUD และยังเพิ่มความเสี่ยงของการเกิดวิกฤตโลกที่อาจส่งผลต่อการต้องการทรัพย์สินที่ปลอดภัย

การเจรจาเกี่ยวกับเพดานหนี้ของสหรัฐฯ มีผลกระทบต่อตลาดอย่างมาก โดยพูดว่า สามารถคาดหวังการตกลงได้ในช่วงสิ้นสัปดาห์นี้ ในขณะที่ยังไม่มีการตกลง ตลาดมีแนวโน้มที่จะรอดูและไม่มีการเคลื่อนไหวมากนัก

USD/CAD

ในเดือนเมษายน อินฟเลชันในแคนาดาไม่แสดงอาการชะลอ ดัชนีรวมเพิ่มขึ้นจาก 4.3% ต่อปีถึง 4.4% (โดยคาดการณ์ที่ 4.1%) และดอลลาร์แคนาดาอาจจะเข้มแข็งขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ถ้าไม่มีข้อมูลที่แข็งแกร่งจากสหรัฐอเมริกา (เช่นข้อมูลการขายปลีกและการผลิตอุตสาหกรรม)

ทั้งสามตัวชี้วัดของอินฟเลชันเบสิกหยุดการลดลงและมีการเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

โครงการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแคนาดาเพิ่มขึ้น การคาดการณ์การเติบโตจะเป็นปัจจัยสำคัญในสัปดาห์ถัดไปซึ่งจะช่วยเพิ่มความเข้มข้นของตัวเลือก CAD

ตำแหน่งสั้น CAD ลดลงในสัปดาห์ที่รายงานล่าสุดลง 0.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ ไปยัง -3.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ตำแหน่งการพิสูจน์ยังคงเป็นตัวแทนของหมี แต่มีแนวโน้มที่จะซื้อสกุลเงินแคนาดา ราคาคำนวณลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว

USD/CAD ยังคงซื้อขายในช่วงที่มีลักษณะของรูปสามเหลี่ยมที่เข้าใกล้กันมากขึ้น ระดับความต้านทานที่ 1.3560 การเคลื่อนไหวที่เป็นลำดับความสำคัญคือการเคลื่อนไหวไปที่ขอบเขตล่างของรูปแบบที่อยู่ในช่วง 1.3330/40 การออกจากช่วงนี้ลงไปด้านล่างในช่วงเช้าวันพุธดูเหมือนจะเป็นไปได้มากกว่า ในกรณีที่มีการเคลื่อนไหวลงอย่างชัดเจน จุดเป้าหมายถัดไปคือขอบเขตแนวนอนที่ 1.3224

USD/JPY

เช้าวันนี้ คณะกรรมการสภามินิสเตอร์ของญี่ปุ่นเผยแพร่การประเมินค่า GDP รอบไตรมาสแรก ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นของ GDP จริงๆ ที่ 0.4% r/r (โดยคาดการณ์ไว้ที่ 0.1%) โดยการเติบโตทั้งหมดนี้เกิดจากการตอบสนองต่อการบริโภคภายในเท่านั้น การใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.6% และการใช้จ่ายทางการลงทุนเพิ่มขึ้น 0.9%

ในเวลาเดียวกัน การส่งออกสินค้าและบริการลดลง 4.2% และคณะกรรมการสภามินิสเตอร์ไม่เห็นว่ามีตัวขับเคลื่อนสำหรับการเพิ่มความเร็วในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่น นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่การยกเลิกนโยบายกระตุ้นอาจถูกเลื่อนออกไป ดังนั้นเงินเยนก็ยังคงถูกขายต่อไปหลังจากการเผยแพร่รายงาน

เงินเยนยังคงเป็นสกุลเงินที่เป็นที่หลบภัยหลัก ไม่ว่าจะมีการดำเนินนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่อไปหรือไม่ก็ตาม ญี่ปุ่นยังคงมีผลต่างระหว่างรายรับและรายจ่ายที่เป็นบวก การเงินญี่ปุ่นยังคงมีเงินสดเข้ามามาก โดยในปีการเงิน 22 มีเงินสดเข้ามามากกว่า 9 ล้านเยน และสามารถคลุมเครืองของการเงินที่ขาดแคลนได้ทั้งในด้านการค้าและรายได้รอง

นอกจากนี้ยังต้องการให้เห็นถึงความเสถียรภาพทางการเมืองในประเทศญี่ปุ่น และตลาดยังคงคาดหวังการลดโปรแกรมกระตุ้น หากเกิดเหตุการณ์ดังกล่าว สกุลเงินเยนจะได้รับแรงจูงใจที่มีน้ำหนักมาก

ตำแหน่งสั้นของ JPY ลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา ลดลงไป 0.6 พันล้านเหรียญเยน ลงเหลือ -5.6 พันล้านเหรียญเยน แม้ว่าจะมีการขาดทุนแต่ตัวชี้วัดยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยระยะยาว ซึ่งช่วยให้สามารถสรุปได้ว่า USD/JPY จะเพิ่มขึ้นเป็นการแก้ไข

ในบทวิเคราะห์ก่อนหน้านี้เราได้สมมติว่าการเพิ่มขึ้นของ USD/JPY อาจจะสิ้นสุดลงหลังจากที่ราคาสูงสุดระดับ 137.92 ถูกปรับปรุง คู่สกุลเงินยังคงเคลื่อนไหวไปสู่เป้าหมายนี้ และเราสามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงได้ จากมุมมองเทคนิค แนวโน้มระยะสั้นยังชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น แต่อาจจะสิ้นสุดลงได้ทุกเมื่อเมื่อปัจจัยพื้นฐานมีผลกระทบ