02.06.202309:45 Forex Analysis & Reviews: ดอลลาร์สูญเสียความสูง และยูโรเป็นผู้รับชิงการเติบโต การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานส่วนใหญ่ของสหรัฐฯอาจถูกสั่งพักชั่วคราว

สกุลเงินของสหรัฐฯ ลดลงอย่างมากหลังจากความคิดเห็นของ "นกน้อย" จากผู้แทนของสำนักงานส่วนราชการสำหรับการเลี้ยงดูเงินตราและสถิติทางการเงินที่ไม่น่าพอใจจากสหรัฐฯ ในขณะเดียวกันสกุลเงินยุโรปก็เพิ่มขึ้นอย่างมั่นคง อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์คาดหวังว่าสกุลเงินของสหรัฐฯจะฟื้นตัวในอนาคตใกล้ๆ และสกุลเงินยุโรปจะเสถียรภาพขึ้น

ในเย็นวันพฤหัสบดีที่ 1 มิถุนายน สกุลเงินของสหรัฐฯลดลงอย่างมีนัยสำคัญต่อสกุลเงินอื่นๆ โดยเฉพาะสกุลเงินยุโรป ในวันศุกร์ที่ 2 มิถุนายน แนวโน้มนี้ยังคงต่อเนื่อง ปัจจัยสำคัญที่ทำให้สกุลเงินของสหรัฐฯอ่อนแอคือความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานส่วนราชการสำหรับการเลี้ยงดูเงินตรา ซึ่งไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง ในขณะนี้ผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนี้ (25 คะแนน) มีโอกาสเพียง 24% เรื่องนี้จะได้รับการตัดสินใจในการประชุม FOMC ที่จะถูกจัดขึ้นในวันที่ 14 มิถุนายน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม

ความคาดหวังในอัตราดอกเบี้ยและการเคลื่อนไหวของ USD ถูกกระทบลบโดยความคิดเห็นของ Patrick Harker ประธานกรรมการสำนักงานคณะกรรมการส่วนรัฐฟิลาเดลเฟียของสหรัฐอเมริกา ตามคำพูดของเขา ผู้บริหารควรหยุดพักในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย คำพูดเหล่านี้ทำให้ตำแหน่งของดอลลาร์เสียเปรียบ ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับการสนับสนุนจากความกังวลเกี่ยวกับขีดจำกัดของหนี้สหรัฐฯ ในขณะนี้เรื่องนี้ได้รับการแก้ไข ซึ่งรัฐสภาสหรัฐฯได้รับการอนุมัติในโครงการกฎหมายซึ่งตามนั้นการเพิกถอนขีดจำกัดหนี้สหรัฐฯ ($31.4 ล้านล้าน) ถูกขัดจังหวะ นี้ได้กำจัดความเป็นไปได้ของการละเมิดสภาวะเศรษฐกิจและเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นในตลาด ในสถานการณ์ที่เกิดขึ้น มีการกดดันต่อดอลลาร์ที่สูญเสียการสนับสนุนเพิ่มเติม

องค์ประกอบลบอื่น ๆ สำหรับสกุลเงินสหรัฐฯ คือสถิติที่ไม่น่าพอใจจากสหรัฐฯ ข้อมูลที่เบาลงของกิจกรรมธุรกิจในภาคการผลิตของอเมริกาก็เป็นเหตุผลหลักที่สนับสนุนให้หยุดพักในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของฟีดีเอส ตามรายงานปัจจุบัน ในเดือนพฤษภาคม ดัชนี PMI สำหรับภาคการผลิตจาก ISM ลดลงเป็น 46.9 คะแนน ซึ่งแสดงถึงการลดลงของกิจกรรมการผลิตในสหรัฐฯ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญได้เน้น

นอกจากนี้ ข้อมูลการจ้างงานที่ผสมผสานก็แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานในภาคส่วนตัวในอเมริกา และจำนวนคำขอรับความช่วยเหลือการว่างงานเบื้องต้นก็แสดงให้เห็นถึงความตึงเครียดในตลาดแรงงาน หลังจาก ISM ปรากฏขึ้น คู่สกุลเงิน EUR/USD พุ่งขึ้นไปยังระดับ 1.0750 ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลการจ้างงานที่ผสมผสานในสหรัฐฯ ยังได้ให้การสนับสนุนที่สำคัญกับคู่สกุลเงินนี้ ตามรายงาน ADP ในเดือนที่ผ่านมา การจ้างงานในภาคส่วนตัวเพิ่มขึ้น 278,000 คน เกินคาดการณ์ที่ 170,000 คน

ในตลาดเป้าหมายคือรายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์ที่ 2 มิถุนายน โดยตัวเลขโดยประมาณในเดือนพฤษภาคม คือการสร้างงานใหม่ในเศรษฐกิจสหรัฐฯ 195,000 ตำแหน่ง (ไม่รวมภาคการเกษตร) โดยเดือนเมษายนตัวเลขนี้เป็น 253,000 ตำแหน่ง อย่างไรก็ตาม อัตราการว่างงานในประเทศอาจเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% (จากเดิม 3.4%) ในเรื่องของอัตราการเติบโตของเงินเดือนเฉลี่ย ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าจะลดลง

ในสถานการณ์ปัจจุบัน คู่สกุลเงิน EUR/USD มีแนวโน้มลดลง แต่มีแนวโน้มเป็นตำแหน่งกลาง ตามกราฟเทคนิค คู่สกุลเงินนี้มีระดับความต้านทานที่จำกัด เช่น 100 วันเฉลี่ยเคลื่อนที่ (EMA) ที่อยู่ใกล้ 1.0772 ระดับถัดไปคือระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 1.0800 ในเช้าวันศุกร์ที่ 2 มิถุนายน คู่สกุลเงิน EUR/USD ค้างคาวอยู่ใกล้ 1.0776 พยายามเพิ่มขึ้น

ยูโรได้ใช้การตกต่ำของเงินดอลลาร์สหรัฐในขณะนี้เพื่อขึ้นไปอย่างมั่นคงหลังจากข้อมูลที่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจยูโรโซนปรากฏขึ้น สกุลเงินยุโรได้เสริมแรงหลังจากการประเมินเบื้องต้นของยูโรสเตตท์ที่รายงานว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงเป็น 6.1% ในเดือนพฤษภาคมจาก 7% ในเดือนเมษายน แต่น้อยกว่าคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่อยู่ที่ 6.3% ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในสหภาพยุโรปซึ่งถือว่าเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญมีการลดลงเป็น 5.3% (จาก 5.6% ก่อนหน้า) โดยมีการคาดการณ์ว่าจะลดลงไปอยู่ที่ 5.5%

ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ การลดอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนไม่น่าจะทำให้ธนาคารกลางยุติวงจรการเข้าสู่นโยบายเงินเพิ่มเติมได้ นักวิเคราะห์เงินตรา Nomura ก็มีความเห็นเช่นเดียวกัน "ในขณะนี้อัตราเงินเฟ้อในยุโรปลดลงเพียง 0.4% เท่านั้นจากจุดสูงสุด และอยู่ที่ระดับ 5.3% ดังนั้น ผู้ควบคุมการเงินยุโรปยังไม่ได้เข้าสู่ขั้นตอนสุดท้ายของการเพิ่มความเข้มงวดในนโยบายเงินเพิ่มเติม" ก่อนหน้านี้ คริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรปก็ได้มีการแถลงการณ์ที่เป็น "นกเหยี่ยว" โดยเน้นว่า ในขณะนี้ยังไม่มีหลักฐานชัดเจนใดๆ ที่บอกว่าอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนได้ถึงจุดสูงสุด

ในเดือนหน้า ผู้ควบคุมการเงินยุโรปจะติดตามอัตราเงินเฟ้อและราคาบริการในยูโรโซนอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะการเฝ้าระวังความเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดเหล่านี้ในแต่ละเดือน มาตรการเหล่านี้จำเป็นต้องใช้เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับทิศทางนโยบายเงินเพิ่มเติมและหาคำตอบว่าเหมาะสมหรือไม่ที่จะยุติวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสถานการณ์นี้

ตามความเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ Nomura ในเร็ว ๆ นี้ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง (คือ 2 ครั้งที่ 25 คะแนนในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม) เพื่อให้อัตราดอกเบี้ยปลายทางเป็น 3.75% ธนาคารกลางจะเริ่มต้นขั้นตอนการลดอัตราดอกเบี้ยได้เมื่อแนวโน้มของราคาพื้นฐานในยุโรปลดลงอย่างเห็นได้ชัด ธนาคารเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของ ECB จะเกิดขึ้นช้ากว่าที่ตลาดคาดหวัง กล่าวคือ ปลายปี 2024

ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ การลดอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในยุโรปจะเป็นปัจจัยที่ดีต่อยูโร อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ก็ไม่น่าจะเป็นผู้แพ้ในระยะยาวเนื่องจากการลดลงของมันในขณะนี้เป็นเพียงช่วงสั้น ในสถานการณ์ที่เกิดขึ้น คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจเพิ่มขึ้นไปถึง 1.1500 ภายในปีนี้ สรุปนักวิเคราะห์