27.06.202309:48 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: ดอลลาร์ตายตัวต่อเนื่องจากการบีบคั้นจากยูโร แต่ก็ยังไม่ยอมเป็นคนแรก

สกุลเงินสหรัฐฯต้องใช้ความพยายามอีกครั้งเพื่อรักษาตำแหน่งที่ได้ครอบครองไว้ ศักยภาพของ "ยุโรป" ที่รู้สึกถึงกำลังและพยายามกดดัน USD ยืนหน้าอำนาจของตัวโลก อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่ศักยภาพของสกุลเงินยุโรปนั้นไม่ได้ประสบความสำเร็จอย่างมากนัก และการเพิ่มขึ้นนั้นแต่เป็นช่วงสั้น ๆเท่านั้น

ในสายตาในวันที่ 27 มิถุนายน ก่อนเช้า สกุลเงินสหรัฐฯยังคงครอบครองตำแหน่งดังที่เคยได้รับโดยสังเกตดูได้จากการจัดอันดับเงินตราหลักอื่น ๆ บนพื้นฐานของความตึงเครียดทางภูมิภาค

นอกจากนี้ นักซื้อขายและนักลงทุนก็คาดหวังข้อมูลแบบมาโครจากสหรัฐฯที่จะช่วยกำหนดเวลาของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย หมายเหตุค่าเงินดอลลาร์ยังคงเป็นไปได้ว่าจะไม่แน่นอน เนื่องจากลดลงโดยเฉพาะต่อยุโรป

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อมีข้อมูลเกี่ยวกับดัชนีความเชื่อมั่นในสถานการณ์ธุรกิจ PMI ในยุโรปที่ไม่น่าพอใจหล่อเลี้ยงขึ้น EUR/USD เป็นคู่ที่มีการซื้อขายในช่วง 1.0925 แต่ต่อมาคู่นี้ลดลงไปอยู่ที่ 1.0845 หลังจากนั้นคู่นี้ก็เทรนด์ที่พยายามเข้าสู่โซ่ส่วนขึ้นอีกครั้งได้โดยตอนนี้คู่ EUR/USD EUR/USD ซื้อขายอยู่รอบ 1.0927 แต่ยังมุ่งหวังจะเข้ามาในโผซี้หลังจากนี้

ตามที่นักวิเคราะห์ได้สังเกตเห็น ข้อมูลทางลบเกี่ยวกับดัชนี PMI ของยูโรโซน และดัชนี IFO ของเยอรมนี ที่เผยแพร่ในวันจันทร์ที่ 26 มิถุนายน ไม่ได้กีดกันจากการเจริญเติบโตของยูโร ในเดือนมิถุนายนดัชนี IFO ของเยอรมนีลดลงจาก 91.5 คะแนนลงเหลือ 88.5 คะแนน โดยที่คู่สกุลเงิน EUR/USD สามารถฟื้นตัวกลับมาแทนการลดลงก่อนหน้านี้อย่างสมบูรณ์

ตามรายงานจากผู้เชี่ยวชาญวิเคราะห์ ในระยะเวลาสั้นโดยเฉพาะในระยะกลาง คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจขึ้นไปถึงระดับ 1.1180-1.1190 แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจยุโรปอาจจะเสียหาย แต่ก็ไม่มีผลต่อการพยายามของคู่ขายสกุลเงิน EUR ในเรื่องของบทวิเคราะห์ยังคงพึงพอใจต่อความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในตลาด

ในปัจจุบัน สกุลเงินยูโรกำลังติดตัวกันอย่างช้าๆ ความสงบของผู้เกี่ยวข้องที่ได้ออกมาสร้างแรงสนับสนุนแก่สกุลเงินยูโรซึ่งเป็นประโยชน์ในการวางแผนในอนาคต นอกจากนั้น สำหรับวันที่ 27 มิถุนายน (วันอังคาร) และวันที่ 28 มิถุนายน (วันพุธ) ยังมีการพูดคุยจากผู้แทนจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) เข้ามาช่วยกันกำหนดกรอบการผลิตเงินในสกุลเงินยูโร

นักเศรษฐศาสตร์ของ HSBC เชื่อว่าการแตกต่างในนโยบายของธนาคารกลางชั้นนำจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งของยูโรในเดือนหลังนี้ ใน HSBC เชื่อว่า ECB จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง (25 บีพีในทุกๆ การประชุม), ในขณะที่ FRS จะทำเพียงหนึ่งครั้ง (25 บีพี) "ด้วยสภาวะนี้, การดูแลรักษาความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยสั้นๆ จะช่วยรักษายูโรเป็นเวลาสั้นๆ ในอนาคต" - เน้นในธนาคาร

นอกจากนี้ยังมีความสาเหตุทางโครงสร้างสำหรับการเสริมความแข็งแกร่งของยูโรเพิ่มเติม ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ การเปลี่ยนการใช้นโยบายของ ECB เป็นการกดเงินในปริมาณมหาศาล (QT) ได้นำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงสำคัญในกระแสโครงสร้างของพอร์ตโฟลิโอ ใน HSBC เชื่อว่าการไหลเข้ามาของเงินเข้าสู่หุ้นและพันธบัตรซึ่งเป็นผลมาจากยุทธศาสตร์ปัจจุบันของ ECB นั้นเป็นสิ่งที่ดีต่อยูโร

นอกจากนี้การสนับสนุนสกุลเงินเดียวกันยังเป็นเหตุผลที่ช่วยปรับปรุงเงื่อนไขการค้า มันช่วยให้ผลเฉลี่ยของการดำเนินงานที่เชื่อมโยงมีความสมดุลในยูโรโซน เหตุนี้ทำให้การเสริมตัวของ EUR ถูกชี้ให้เป็นไปได้อย่างเหมาะสม อีกหนึ่งเหตุผลสำคัญที่เป็นเหตุให้ EUR เพิ่มขึ้นก็คือการปิดหนี้สินต่างๆ ของธนาคารใน TLTRO-III ที่มีแผนไว้ว่าจะดำเนินการในวันพุธที่ 28 มิถุนายน ที่ผ่านมา สถาบันการเงินชั้นนำได้มีการเตรียมการล่วงหน้าในทางการเงินย่อยๆ ที่สร้างเสถียรภาพในการเกิดความเป็นไปได้ของ "ยูโร"

ในบริบทนี้ นักวิเคราะห์หลายคนมีความเชื่อมั่นว่าคู่สกุลเงิน EUR/USD อาจจะถึงระดับ 1.1100 และสูงกว่านั้นในระยะสั้น พวกเขาก็คาดการณ์ให้ EUR จะเพิ่มมากขึ้นจนไปถึงจุดสูงสุดใหม่ต่อไปก็ได้ แต่การเพิ่มมากขึ้นอย่างมากๆ เช่นที่เลย 1.1200 นั้นไม่น่าเป็นไปตามคาดเมื่อ "ฝ่ายการเงินของสหรัฐฯ ที่กำลังเพิ่มหนี้สินต่างๆ ไม่ต้องการให้ดอลลาร์แตกล้างหรือ EUR เข้มข้นเกินไป" ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าว

ในวันอังคารที่ 27 มิถุนายน จะมีข้อมูลสถิติมาโครจากสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับความไว้วางใจของผู้บริโภคและการประเมินราคาอสังหาริมทรัพย์ โดยตามโครงการพยากรณ์จะเป็นไปตามที่ผู้วิเคราะห์บอกไว้ว่าดัชนีความไว้วางใจของผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกาจาก Conference Board จะเพิ่มขึ้นเป็น 104 คะแนนจากค่าเดือนพฤษภาคมที่อยู่ที่ 102.3 คะแนน ในระหว่างนี้ โครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ใหม่ในสหรัฐอเมริกาลดลง 1.2% เหลือ 675,000 หลังต่อเดือน

ข้อมูลสถิตินี้จากสหรัฐอเมริกาที่จะเผยแพร่ในสัปดาห์นี้รวมถึงการสั่งซื้อสินค้าระยะนาน ข้อมูลการก่อสร้างบ้านและการสำรวจผู้บริโภคจาก Conference Board และมหาวิทยาลัย Michigan นอกจากนี้ การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของกองทุนโดยสำนักงานต้นสังกัดร่วมกันของแลกเปลี่ยนสหรัฐอเมริกาลงเหนือของค่าเดิมอีก 25 จุดที่จะเกิดขึ้นในเดือนกรกฎาคมนี้ เป็นจุดที่ผู้เข้าร่วมตลาดสนใจ

ตามความเห็นของกลุ่มวิเคราะห์เชี่ยวชาญเรื่องค่าเงินของ Mizuho Securities ระหว่างเวลาใกล้เคียงนี้ อาจเกิดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของสโมสรสำรองแห่งชาติที่สหรัฐฯ อีก 2 ครั้ง ไม่ใช่เพียงครั้งเดียวตามที่วางแผนไว้ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นบนตลาดยังไม่ได้รับการปรับค่าใหม่นี้ในปัจจุบัน "หากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯมีผลลัพธ์ที่ดี นอกจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้ง การกำหนดราคาต่อไปนี้จะเสนอ USD ให้ราคาสูงขึ้น" กลุ่มวิเคราะห์ของ Mizuho Securities ได้ย้ำ

ผู้เชี่ยวชาญด้านสกุลเงินของ Morgan Stanley ได้ระบุว่า ดอลลาร์จะมีบทบาทสำคัญที่จะกำหนดรายได้ของนักลงทุนในปี 2023 ตามนั้นโอกาสการลงทุนในเงินดอลลาร์จะเป็นอย่างสูงและมีประสิทธิภาพมากที่สุดจากทรัพยากรป้องกันความเสี่ยง โดย "เงินดอลลาร์จะกลับมาคาดเดาได้ด้วยการพุ่งขึ้นเพิ่มอีก 5% จนถึงสิ้นปีนี้ โดยมีความเสี่ยงโปร่งใสใน USD ที่จะเคลื่อนไหวลงไป" ดังนั้นสำหรับ Morgan Stanley เงินดอลลาร์ยังคงเป็นทรัพยากรที่เหมาะสมและเป็นการป้องกันจากรายได้ที่ไม่เอื้ออำนวยแก่นักลงทุนเช่นเดียวกับการลงทุนโดยผลประโยชน์ไม่ชัดเจน และยังมีความเสี่ยงจากคาดการณ์ผลตอบแทนที่ไม่ชัดเจนอีกด้วย" ผู้เชี่ยวชาญระบุไว้