24.07.202310:49 Forex Analysis & Reviews: ความเป็นไปได้ที่ฟีดเรเซิร์ฟไหน่ะที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือไม่เอ่ย? (คาดการณ์ว่าอาจจะมีการเปลี่ยนแนวเป็นเชิงบวกหลังจากการลดลงของคู่สกุลเงิน EUR/USD และ GBP/USD ในระดับที่มีการจำกัด)

สัปดาห์ที่ผ่านมาจะเต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญมากๆซึ่งการประชุมระยะสองวันของธนาคารส่วนกลางเรืองนโยบายเงินเพื่อเป็นตัวนำไม่ได้เปลี่ยนแปลง

คาดว่าตลาดจะตอบสนองต่อธนาคารส่วนกลางอย่างไร

ดังนั้น จากกราฟความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยอนุมัติตามคาดการณ์ว่าผู้ดูแลระบบการเงินอเมริกันอาจเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลักของตนอยู่ที่ 0.25% จนเป็น 5.50%

น่าสนใจที่คาดการณ์แบบนี้เกิดขึ้นจากคำสัญญาโหสด (ที่เป็นๆประชาชนชาวรัฐว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปอีก 2 ครั้ง) จากสมาชิกของธนาคารส่วนกลางและประธานของธนาคารส่วนกลาง (J.Pที่เป็นคำสังชื่อเดียวกัน) ซึ่งยังไม่ได้สิ้นสุดในปีนี้ วิธีนี้สรุปข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับอินฟเลชันเฉพาะประเภท ความเปลี่ยนแปลงในการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCI) ชัดเจนยิ่งตัวพยากรณ์ว่าอัตราเงินหมดตัวในอเมริกายังคงตกอยู่ อัตรากลางค่าเฉลี่ยว่ามากขึ้น 3.0% เท่านั้นเป็นร้อยละ 1 มากกว่าราคาที่เป้าหมาย 2%

ในมุมมองของเรา ฟีดเดอรัลเรซอร์ฟไม่มีเหตุผลที่แท้จริงสำหรับการกดดันเพิ่มเติมต่อความเสื่อมถอยของอินฟเลชันด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้อาจทำให้เกิดผลกระทบเสียกับภาพรวมของเศรษฐกิจในประเทศ

แล้วทำไมดอลลาร์ก็ยังเข้มแข็งขึ้นในตลาดฟอเร็กซ์?

ในทางปฏิบัติ เรื่องนี้เกี่ยวข้องกับความกังวลที่เขาทราบจริงว่าธนาคารกลางแห่งอเมริกาก็ยังคงยกระดับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งก็ต่อเมื่อไรก็ตาม ในทางตรงกันข้าม การเพิ่มขึ้นของดัชนีดอลลาร์ยิ่งซึ่งสามารถอธิบายได้ด้วยความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นของโอกาสในการหยุดยั้งการยกระดับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอื่นๆในโลก เช่น เอซีอีหรือธนาคารแห่งอังกฤษ ด้วยข้อมูลที่เราได้รับเกี่ยวกับการลดลงของอินฟเลชัน ควรระวังเอาไว้ว่าก่อนหน้านี้ยูโรและปอนด์แสดงการเพิ่มขึ้นอย่างมั่นใจบนความคาดหวังที่สูงว่าธนาคารเหล่านี้จะถูกบังคับให้ยกระดับอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องเนื่องจากอินฟเลชันสูง

พอได้ยินข่าวว่าฟีดเดอรัลเรซอร์ฟน่ะจะจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือไม่?

จริงๆ แล้วคำถามยังคงอยู่ในสถานะที่ไม่แน่นอน อย่างแรก การประชุมครั้งล่าสุดของ J. Powell ก่อนหน้านี้เขาได้แถลงว่า สำนักงานควบคุมความเสี่ยงยังไม่ได้พิจารณาเรื่องการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม แต่ตามที่สังเกตเห็นในแนวโน้ม ในวัฒนธรรมอเมริกัน อย่างไรก็ตามพวกเขาก็สามารถทำสัญญาและถอนคำสัญญาได้โดยไม่มีปัญหาอะไร พิจารณาจากประสิทธิภาพและสถานการณ์ แน่นอนว่ามีโอกาสแบบนั้น เป็นไปได้ล้วงเพราะว่าความสำคัญบางอย่างที่สำนักงานควบคุมความเสี่ยงสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในช่วง 1 เดือน แต่ก็ถ้าเราจะตามตรรกะทั่วไปของความจำเป็นในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ในสถานการณ์ปัจจุบันนั้น มันยังบอกให้เห็นถึงการหยุดพักในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ในเดือนมิถุนายนนั้น $ นักกำกับธนาคารแก้ไขได้เยอะมากกว่า ปัจจุบัน แต่ไม่มีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้น ดังนั้น เราคาดว่ามีโอกาสที่สูงที่สุด อัตราดอกเบี้ยหลักจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง

หากกรณีนี้เกิดขึ้นจริง คาดว่าดัชนีดอลลาร์ของ ICE จะพลิกตัวลงและอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินเช่นยูโรและปอนด์จะเริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้ง อย่างน้อยก็เพราะในย่านยูโรซึ่งรวมถึงประเทศอังกฤษนั้น อัตราเงินสินค้าผู้บริโภคยังคงสูงกว่าในอเมริกา

พยากรณ์วันนี้:

EUR/USD

คู่เงินตรานี้กำลังลดลงก่อนการประชุมของธนาคารแห่งสหรัฐและธนาคารกลางยุโรปเกี่ยวกับนโยบายการเงิน หากธนาคารแห่งสหรัฐไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยในขณะที่ผู้ควบคุมการเงินยุโรปทำเช่นนั้น คู่นี้อาจลดต่ำถึง 1.1025 และกลับขึ้นไปเมื่อถึง 1.1340 ในกรณีนี้ คาดว่าคู่เงินตรานี้จะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

GBP/USD

คู่เงินตรานี้ยังสามารถลดต่ำได้อีกไปยังระดับ 1.2765 และเมื่อคณะกรรมการรักษาค่าเงินของสหรัฐเป็นอนุภาคให้ความต่อเนื่องก่อนจะเปลี่ยนทิศทางและเพิ่มขึ้นไปยังระดับ 1.3130