04.09.202313:48 Forex Analysis & Reviews: สงครามในการเจริญเติบโตของดอลลาร์: การกระทบต่อดัชนี DXY จากสำนักงานบริหารจัดการเงินสหรัฐ

ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์กำลังพยายามเสริมความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง และการเคลื่อนไหวของมันเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับความคาดหวังจากระบบสำรองเงินของสหรัฐอเมริกา (Fed) ดังนั้น ฟัตเจอร์สต่อไป

แต่ลองดูว่าปัจจัยใดที่มีผลต่อ DXY และแนวทางของ Fed ที่สามารถมีผลต่อการเคลื่อนไหวต่อไป

การพยายามเสริมความแข็งแกร่งต่อดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่สำเร็จ ผลกระทบจากข่าวลบจากตลาดแรงงานและการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจที่ต่ำกว่าที่คาดหวัง ส่งผลต่อดอลลาร์หลังจากทั้งสิ้นของสัปดาห์ที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตามโดยเวลาสิ้นสุดของวันศุกร์ สกุลเงินสำรองตัวได้กู้คืนตำแหน่งของมันเกือบทั้งหมด การขายดอลลาร์เกิดขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจในตัวชี้วัด PMI ในภาคการผลิต จาก 46.4 ไปยัง 47.6

ไม่ว่าจะมีข้อมูลเสียงไม่ดีในสหรัฐอเมริกา ความแตกต่างในการเติบโตเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐอเมริกาและยุโรปยังคงมีความสำคัญและความต้องการในดอลลาร์ยังคงมีอยู่ ตามสถิติของระบบการชำระเงินระหว่างประเทศ SWIFT สัดส่วนของดอลลาร์สหรัฐในการชำระเงินระหว่างประเทศในระบบเพิ่มขึ้นเป็น 46.5% ในขณะที่สัดส่วนของยูโรลดลงเป็น 24.4% ลงมาถึงขีดสุดต่ำสุดในอดีต

ดูเหมือนว่ากระแสข้อมูลบวกเล็กน้อยจากสหรัฐอเมริกาล้วนจะสามารถเพิ่มความไม่สมดุลระหว่างยูโรและดอลลาร์ได้

แม้จะมีจำนวนคนงานในภาคต่างๆที่เกษตรน้อยกว่าที่คาดการณ์ในเดือนสิงหาคม ข้อมูลสถิติที่แก้ไขแล้วแสดงให้เห็นถึงการเติบโตในการจ้างงานที่น้อยกว่าจากข้อมูลก่อนหน้าในเดือนกรกฎาคมและเดือนมิถุนายน

การเพิ่มระดับเงินเดือนหยุดชะงัก ซึ่งทำให้ตลาดเชื่อมั่นในว่า ธนาคารสำรองฯ จะละขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้

การประเมินความเป็นไปได้ในการละขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงอย่างคลุมเครือไปจากประมาณ 20% ในสัปดาห์ที่แล้วเหลือเพียง 7% เมื่อมีข้อมูลการจ้างงานแชร์

การตอบสนองเร็วเมื่อตลาดสูญเสียและรายได้ลดลง แต่การลดลงนี้เป็นชั่วคราว

หลังจากที่ความรุนแรงแรกได้ไม่เจ็บปวดต่อไป อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลังทันสมัยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้เงินดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้น

ยากที่จะบอกได้ว่าสาเหตุใด อย่างไรก็ตาม การเพิ่มราคาน้ำมันและตัวชี้วัดการผลิตสำหรับอุตสาหกรรมการประมวลผลและการผลิตที่ดีขึ้นไม่สามารถจะละเมิดได้

เมื่อมองไปข้างหน้า การเติบโตของเงินดอลลาร์ดูเหมือนจะมีความมั่นคงที่สูงขึ้นทุกวันนี้ เศรษฐกิจมีความทนทานมากกว่าเศรษฐกิจในยูโรโซนและการเพิ่มราคาสินค้าพลังงานอาจทำให้เกิดความแตกต่างนี้มากขึ้นอีกต่อไป มันมีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนระหว่างยูโรกับดอลลาร์จากเส้นทางของการเติบโตเศรษฐกิจและการค้าระหว่างประเทศ

ในรอบไม่ช้านี้คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจเข้มแข็งสำหรับฉากซีนหมีและจะทำให้เราต้องรอการลดลงต่อไปที่เป้าหมายที่ 1.0700 ในขณะเดียวกันการเพิ่มขึ้นและการคงที่ที่สูงกว่า 1.0785 จะนำไปสู่การปรับถูกของราคาในทิศทางของ 1.0845

ส่วนปัจจัยภาพขาดเสียที่เดียวสำหรับระบบการแข่งขันสกุลเงินสหรัฐอเมริกาขนาดใหญ่อาจเป็นระยะเวลาที่ไม่ต้องการความเสี่ยงบนตลาดหุ้น

ในขณะเดียวกันในจีนกำลังมีการกระตุ้นมุ่งเน้นบางแผนการที่อาจจะเริ่มแสดงผลและกู้คืนความมั่นใจในนักลงทุน

ในสัปดาห์ที่ผ่านมาปักกิ่งได้เสริมการสนับสนุนเศรษฐกิจในประเทศและอุตสาหกรรมก่อสร้างโดยให้ประโยชน์จากการลดภาษีสำหรับค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับเด็กและการศึกษาและการง่ายต่อการซื้อบ้าน

อยู่ในระหว่างที่มีมากขนาดใหญ่ส่วนที่เหลือของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในขณะนี้อาจจะถูกจำกัดอยู่ด้วยแต่ความเชื่อที่ขยายตัวที่เชื่อว่ากิจกรรมเศรษฐกิจของจีนจะดึงคุณลักษณะใกล้เคียงกัน

อารมณ์ค่อนข้างระมัดระวังนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดสินค้าในสัปดาห์ที่ผ่านมาเมื่อราคาโลหะอุตสาหกรรมและพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ราคาน้ำมันได้สูงสุดตั้งแต่พฤศจิกายนเนื่องจากคาดการณ์ในการเพิ่มขึ้นของอุปสงค์ทำให้สมดุลการค้าเปลี่ยนทิศทางในตลาดที่ซึ่งผู้ผลิตขนาดใหญ่ได้หยุดผลิตสินค้าไปแล้วหลายสัปดาห์

ในทางเดียวกันหุ้นในฮ่องกงได้เพิ่มขึ้นและสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับประเทศจีนในการซื้อขายเช่นดอลลาร์ออสเตรเลียก็มีการเติบโตบ้าง

แต่สกุลเงินในประเทศแคนาดากลับไม่สามารถนำเอาความสัมพันธ์ปกติกับราคาน้ำมันไปใช้ได้และแทนที่นั้นก็ค่อยลงอย่างรวดเร็วหลังจากมีข้อมูลประชากรศาสตร์ออกมาตีพิมพ์ เลขเล่าว่ามีการหดหายของเศรษฐกิจในไตรมาสที่สองและร้ายแรง ทำให้หวังว่าความโอกาสในอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแคนาดาจะสูงขึ้น">

การวิเคราะห์แนวโน้มในสัปดาห์นี้

ในสัปดาห์นี้มีข่าวจากสหรัฐอเมริกาน้อยลงเล็กน้อยและค้นหาข่าวที่เป็นบวกไม่ง่ายนัก โดยคาดว่าปริมาณคำสั่งซื้อในอุตสาหกรรมจะลดลง 2.5% และยอดเงินที่ขาดแทนกันในอุตสาหกรรมการค้าจะเพิ่มขึ้นเป็น 68 พันล้านดอลลาร์

ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจในส่วนการบริการจาก ISM ยังคาดว่าจะลดลงเล็กน้อย แม้ว่าไม่สามารถยกเว้นว่าธุรกิจในส่วนนี้อาจเกินคาดหวัง

เมื่อพูดถึงข้อมูลรายสัปดาห์เกี่ยวกับจำนวนคำขอความช่วยเหลือการว่างงาน คาดว่าสภาพปกติจะคงอยู่ในขอบเขตของค่าเฉลี่ย ข้อมูลเหล่านี้ อัจฉริยะไม่มาก แต่การขาดของข่าวร้ายสามารถพิจารณาว่าเป็นข่าวดี

จากมุมมองทางเทคนิค สถานการณ์ขณะนี้ยังไม่แน่นอนเท่าไร

ดัชนีดอลลาร์ในวันศุกร์เคลื่อนไปใกล้ระดับต้านทานและหยุดอยู่นั่นเอง ราคาดอลลาร์อาจถึง 104.70 โดยไม่ต้องการข่าวดีอย่างมีนัยสำคัญ แต่สำหรับการเติบโตต่อไปอาจจำเป็นต้องมีสิ่งกระตุ้นที่สำคัญ

ในครึ่งหลังของสัปดาห์ หลาย ๆ ผู้นำด้านการเงินของสหรัฐฯ จะปรากฏตัวในการประชุมประจำปีเกี่ยวกับ Fintech ในฟิลาเดลเฟีย เมื่อใดก็คือ ประธานคนใหม่ของธนาคารรีเซิร์ฟ ได้เกิดขึ้น

หากข่าวสำคัญอื่น ๆ ยังไม่มี จากการเข้าใจนี้ การตัดสินต่อไปนั่นสามารถประเมินความน่าจะเป็นของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งในปัจจุบันยังค่อนข้างต่ำ

หากมีความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น สามารถคาดหมายได้ว่าดัชนีดอลลาร์จะดำเนินการเพิ่มขึ้นและอาจถึงช่วงระหว่าง 105.40 - 105.60 ในกรณีอื่น ๆ การแก้ไขลงจะเป็นไปได้ถึงระดับ 103.70