19.09.202311:31 Forex Analysis & Reviews: ดอลลาร์ทำการกลับมาแข็งแกร่งก่อนการประชุมของฟีดีเอส แต่ไม่สามารถหลบอีกหนทางจากความกังวลได้

สกุลเงินอเมริกันกำลังพยายามรักษาสมดุลเจริญกรรมที่ระหว่าง EUR/USD อย่างไรก็ตามไม่เสมอเป็นผลสำเร็จเสมอไปครับ กรีนแบ็คยังคงพร้อมที่จะเป็นผู้นำและให้ความพยายามอยู่เสมอ แต่บางครั้งก็พบว่ายอมแพ้สกุลเงินยูโร ต่อกันด้วยคู่ต่อสู้คือ EUR/USD ก็ไม่พลาดที่จะพุ่งขึ้นด้วยการฟื้นตัวชั่วคราวของ USD

หลังเริ่มสัปดาห์อย่างมั่นใจ คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้เข้าถึงขีดสุดสูงสุดแห่งภายใต้ที่ 1.0687 แล้วก็กลับอย่างรวดเร็วสู่ระดับล่าสุดที่ 1.0655 โดยคู่สกุลเงินที่จับจูงชั้นแนวร่วมนี้แสดงความตั้งใจที่อยู่ในช่วงประมาณ 1.0650 - 1.0680 อย่างยืดหยุ่นทั้งนั้นในวันจันทร์ที่ 18 กันยายน คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้รับการสนับสนุนเพื่อเพิ่มความงามให้สำเร็จไปถึงระดับสำคัญที่ 1.0695 โดยมีความเชื่อมั่นว่าในวันพุธที่ 19 กันยายน คู่สกุลเงินนี้อาจพุ่งขึ้นไปถึงระดับ 1.0800 ที่เป็นขอบเขตของแนวโน้มลดลง

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าหลังจากการลดลงของคู่สกุลเงิน EUR/USD ด้วยอัตราส่วนที่เหมาะสมเป็นเวลา 9 สัปดาห์ คู่สกุลเงินนี้จะแสดงการแก้ไขรวมกับการตั้งระดับจุดหยุดขาย (stop-loss) สำหรับ "ไบต์" (เทากับผู้ลงทุนที่เชื่อว่าราคาของสกุลเงินจะขึ้น)

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์แบบนี้ยังไม่สามารถมั่นใจได้ แม้ว่าสำหรับบางนักวิเคราะห์แล้ว มันจะดูเป็นไปได้ที่สุด ณ ขณะนี้คู่สกุลเงินนี้อยู่ในสถานะที่สมดุลสมมาตร รอการประชุมของฟิดเรือสโดแลนด์

ในตอนเช้าวันพุธที่ 19 กันยายน คู่สกุลเงิน EUR/USD จะสู้รอบบริเวณระดับ 1.0680 ใกล้เคียงกับสภาพปัจจุบัน

ในรอบการประชุมของฟีดีฟีซี คาดว่าจะยังคงมีแรงกระตุ้นให้กับดอลลาร์เพิ่มขึ้น โดยธนาคาร MUFG คาดว่าผลลัพธ์จากการประชุมของรายงานนี้จะเป็นผลลัพธ์ที่ดีสำหรับดอลลาร์สหรัฐอเมริกา นอกเหนือจากนี้ ความสนใจส่วนพิเศษจะตกลงตรงที่ความคิดเห็นของเราเกี่ยวกับเจรมัค เพาเวล เป็นหัวหน้าของโครงการระบบสำรองเงินตราของสหรัฐ ความจริงคือ นอกจากการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย พร้อมด้วยการเผยแพร่รายงานที่คาดการณ์ไว้ล่วงหน้า โดยเฉพาะค่าจุด (dot plot) ที่มีผู้แทนจาก FOMC เข้าไปร่วมในนั้น

ในสถานการณ์ที่คล้ายกัน คู่สกุลเงิน EUR/USD กำลังพยายามที่จะสร้างจุดสูงสุดที่เธอสามารถลดลงตามผลประชุมของสำนักงานสำรองแห่งชาติสหรัฐ ส่วนบางนักวิเคราะห์เชื่อว่าคู่สกุลเงิน EUR/USD อาจถูกซื้อกลับโดยซีดีอุปสงค์ ในกรณีเช่นนี้พบว่าการลดลงของโทรและมะละแวกของตัวอันดับจะชะลอลง ตามความเชื่อของผู้เชี่ยวชาญ

ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์และผู้เข้าร่วมตลาดมีแนวโน้มในการรักษาแนวโน้ม "เจาะจง" ในการประชุมวันที่ 19-20 กันยายน นักลงทุนใหญ่ที่ใช้สินทรัพย์หนี้และผู้เล่นชั้นนำทางตลาดได้ซื้อสกุลเงินสหรัฐอเมริกันอย่างเต็มที่ แล้วเกิดการซื้อสุทธิของ USD ทั้งหมดครั้งแรกตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม 2023

ผู้เล่นที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงตัดสินใจเดิมพันตัว USD ก่อนการประชุมของกระทรวงสันติภาพ เดิมทีนักเล่นในตลาดหลีกเลี่ยงการถือตำแหน่งตรงข้ามโดยพยายามที่จะขายดอลลาร์ เปลี่ยนแปลงอารมณ์เกิดขึ้นหลังจากมีความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยของกระทรวงสันติภาพจะเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี 2023 นอกจากนี้ยังลดลงอย่างมากโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับปี 2024

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เกิดขึ้นจากการลดลงของตำแหน่งยาวในยูโรตั้งแต่มกราคม ค.ศ. 2023 เป็นต้นมา ด้วยเหตุนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดอาศัยใจว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) อยู่ใกล้จุดสิ้นสุดของวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ความคิดนี้ได้รับการสนับสนุนจากคำอธิบายของคุณลุยส์เดอี้กินโดซ่า รองประธาน ECB ที่กล่าวว่า "อินฟเลชันรากฐานที่แย่ลงสิ้นสุดลงแล้ว" แต่กล่าวเพิ่มว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลต่อความเป็นไปได้ในการเติบโตของเศรษฐกิจเนื่องจากความไม่แน่นอนในการกระทบของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อกิจกรรมเศรษฐกิจ"

ตามการประมาณอาจารย์วิเคราะห์ยุคศูนย์ยื่นบัตรจัดสรรสัญญาณชัดเจนว่าอัตราดอกเบี้ยสูงสุดอาจเกิดขึ้นแล้ว นักกลยุทธ์เงินตราของ Wells Fargo เชื่อว่าภายในปี 2023 ความเสี่ยงสำหรับยูโรจะไปในทางลดลง: "โดยพิจารณาถึงความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะไม่เพิ่มในขณะที่ศูนย์ศูนย์สถิติโลกแข็งแรง ความเสี่ยงการลดลงของยูโรยังคงสูงอยู่". ตามการคาดการณ์เบื้องต้นในไตรมาสที่ 4 ปี 2023 คู่สกุลเงิน EUR / USD จะมีค่าต่ำสุดใกล้เคียงที่ 1.0600.

ที่ Wells Fargo คาดว่าการเศรษฐกิจเบาบางในสหรัฐฯ และการลดอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานส่วนราชการสำรองส่วนฟีดเรอรัล จะทำให้ดอลลาร์อ่อนล้าลงต่อยูโร

อย่างไรก็ตามหากเศรษฐกิจของอเมริกายังคงแข็งและเสถียร และสำนักงานส่วนราชการฟีดเรอรัลจะแก้ไขนโยบายการเงิน-เครดิตเป็นบางเล็กน้อยเรื่อยๆ ยูโรจะกลับมาแข็งแกร่งขึ้นในขณะที่ดอลลาร์จะเสริมสร้างอิทธิพลของตัวเองในคู่สกุลเงิน EUR/USD

ในกรณีที่สำนักงานส่วนราชการฟีดเรอรัลยังคงใช้การพูดทางเลือก "เบี้ยวเบร่" ตลาดผู้ลงทุนจะตัดสินใจลงทุนในดอลลาร์เนื่องจากมีโอกาสสูงว่านโยบายการเงิน-เครดิตจะเข้มงวดเพิ่มขึ้น สิ่งนี้ถูกสนับสนุนโดยรายงานแม๊คโรล่าง่ายลงในเศรษฐศาสตร์ของสหรัฐฯ

คาดว่าในการประชุมครั้งถัดไป ผู้กำหนดนโยบายการเงินจะรักษานโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ยหลักโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลง เน้นไปที่กราฟจุด (dot plot) ที่ระบุเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยในอนาคตใกล้เคียง ตามประเมินตลาดสินค้าอนุพันธ์ โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนไม่เกิน 34% และในเดือนธันวาคมไม่เกิน 41% ในระหว่างนี้โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยจากระดับปัจจุบันถึงปลายปี 2024 มีอัตราสูงถึง 55%

ตำแหน่งนี้ก็ค่อนข้างเหมือนกันกับนักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร MUFG ซึ่งมั่นใจว่าผู้กำหนดนโยบายการเงินจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบัน "คาดว่ารายงานที่อัพเดตจะบรรจุการส่งเสริมให้มีการปรับปรุงการประมาณการของ GDP ของสหรัฐฯในปีนี้ให้สูงขึ้น โดยที่การประมาณการอินเฟเลชันหลักย่อมจะมีการลดลง"

ในที่นี้ ภาพลักษณ์ของเงินดอลลาร์ดูมั่นคง และโอกาสที่จะเพิ่มขึ้นก็ประกอบด้วยความหวังดีในอนาคต อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่ธนาคารริเชิลของอเมริกา (FRS) เลือกไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง สกุลเงินดอลลาร์อาจลดลงได้ "ความเสียหายของดอลลาร์จะอยู่ที่การยกเลิกการพยากรณ์การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในปี 2023 และสัญญาณจากเจริญ พาวเอลว่าวงจรของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยกำลังจะถึงสถานที่สิ้นสุดลง แต่ก็มีโอกาสที่การปรับตัวของคู่สกุลเงินยูโร/ดอลลาร์ ที่อาจเกิดขึ้นในสถานการณ์เช่นนี้จะเป็นเพียงระยะเวลาสั้นๆเท่านั้น" - MUFG Bank รายงาน