03.06.202408:46 Forex Analysis & Reviews: สัญญาณเตือนจาก Wall Street: หุ้น Dow Transportation และพันธบัตรรัฐบาลตก

ดัชนีการขนส่งดาวโจนส์ (.DJT) ลดลงประมาณ 5% ในปีนี้ แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับการเพิ่มขึ้น 9% ของดัชนี S&P 500 (.SPX) ตั้งแต่ต้นปี และการเพิ่มขึ้น 1% ของดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรม (.DJI) ซึ่งเกิน 40,000 เป็นครั้งแรกในเดือนนี้

ในขณะที่ดัชนีหลัก ๆ เช่น S&P 500, Nasdaq Composite (.IXIC) และดาวโจนส์ทั้งหมดทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลในปีนี้ ดัชนีการขนส่งดาวโจนส์ยังไม่สามารถผ่านสถิติของเดือนพฤศจิกายน 2021 และขณะนี้ลดลงประมาณ 12% จากระดับนั้น

นักลงทุนบางคนเชื่อว่าการลดลงอย่างต่อเนื่องของดัชนีการขนส่งที่มีส่วนประกอบ 20 รายการ ซึ่งรวมถึงทางรถไฟ สายการบิน บริษัทขนส่งสินค้าอาจเป็นสัญญาณของความอ่อนแอในเศรษฐกิจ และอาจขัดขวางการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งในตลาดที่กว้างขึ้นหากบริษัทเหล่านี้ไม่สามารถฟื้นตัวได้

ภาคส่วนอื่นที่ประสบปัญหาคือหุ้นขนาดเล็กที่นักวิเคราะห์บางรายกล่าวว่าไวต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจกว่าบริษัทขนาดใหญ่ นอกจากนี้ยังมีหุ้นอสังหาริมทรัพย์และบริษัทผู้บริโภครายใหญ่บางแห่ง เช่น Nike (NKE.N), McDonald's (MCD.N) และ Starbucks (SBUX.O) ที่ประสบปัญหา

ข้อมูลในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐเติบโตในอัตรารายปีที่ 1.3% ในไตรมาสแรก ต่ำกว่าอัตราการเติบโต 3.4% ที่เห็นในไตรมาสสุดท้ายของปี 2023 ตัวทดสอบหลักของความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและตลาดจะเป็นการเปิดเผยรายงานการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐในวันที่ 7 มิถุนายน

ในบรรดาบริษัทขนส่งดาวโจนส์ บริษัทที่ขาดทุนมากที่สุดตั้งแต่ต้นปี ได้แก่ บริษัทเช่ารถ Avis Budget (CAR.O) ลดลง 37%, บริษัทขนส่ง J.B. Hunt Transport (JBHT.O) ลดลง 21% และสายการบิน American Airlines (AAL.O) ลดลง 17%

ยักษ์ใหญ่ในการจัดส่งสินค้าพัสดุ UPS (UPS.N) และ FedEx (FDX.N) ก็ลดลงเช่นกัน โดยลดลง 13% และ 1% ตามลำดับ ทางรถไฟ Union Pacific (UNP.N) และ Norfolk Southern (NSC.N) ลดลงประมาณ 7% มีเพียงสี่ใน 20 บริษัทขนส่งที่แซงหน้า S&P 500 ในปีนี้

ตลาดหุ้นยังคงต่ำในสัปดาห์นี้ โดย S&P 500 ลดลงกว่า 2% จากสถิติสูงสุดในการตีเมื่อต้นเดือนพฤษภาคม การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับประสิทธิภาพในอนาคตของหุ้น

ไม่ใช่นักลงทุนทุกคนที่เห็นด้วยว่าดัชนีการขนส่งสะท้อนสุขภาพของเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นได้อย่างถูกต้อง ดัชนีนี้เช่นเดียวกับดาวโจนส์อุตสาหกรรมมีน้ำหนักโดยราคาแทนมูลค่าตลาดและรวมถึงเพียง 20 หุ้น

ในขณะเดียวกัน กลุ่มบริษัทอีกกลุ่มหนึ่งที่ถือว่าเป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจเช่นกัน — ผู้ผลิตชิพ — กำลังทำได้ดีกว่ามาก

ดัชนี Philadelphia SE Semiconductor Index (.SOX) เพิ่มขึ้น 20% ในปีนี้ นักลงทุนกำลังเทเงินลงไปใน Nvidia และบริษัทชิพอื่น ๆ ที่อาจได้ประโยชน์จากความสนใจที่เพิ่มขึ้นในโอกาสทางธุรกิจของปัญญาประดิษฐ์

แนวโน้มตลาดโดยรวมยังคงมองในแง่ดีสำหรับ Carlson แห่ง Horizon ซึ่งติดตามทั้งการขนส่งและดาวโจนส์อุตสาหกรรมเพื่อวัดแนวโน้มตลาดตาม "ทฤษฎีดาว"

ดัชนีหุ้นทั่วโลกของ MSCI เพิ่มขึ้นในบ่ายวันศุกร์หลังจากที่นักลงทุนประเมินตำแหน่งสิ้นเดือนของพวกเขาใหม่ ในขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลงเนื่องจากข้อมูลแสดงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือนเมษายน

หลังจากการซื้อขายที่หนักหน่วงตลอดช่วงเวลาหนึ่ง ดัชนีราคาหุ้นทั่วโลกของ MSCI All Country World Price Index (.MIWD00000PUS) กลับมาเป็นบวกก่อนการปรับสมดุลดัชนี

เมื่อการซื้อขายสิ้นสุดที่วอลล์สตรีท ดัชนีทั่วโลกเพิ่มขึ้น 0.57% อยู่ที่ 785.54 หลังจากก่อนหน้านี้ตกลงไปที่ 776.86

ก่อนที่ตลาดจะเปิดในวันศุกร์ กระทรวงพาณิชย์ได้ประกาศว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นเครื่องวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนที่แล้ว ซึ่งตรงกับที่คาดการณ์และเป็นการเพิ่มขึ้นสำหรับเดือนมีนาคม

ขณะเดียวกัน ดัชนี PCE หลักเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับ 0.3% ในเดือนมีนาคม

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของชิคาโก (PMI) ซึ่งวัดการผลิตในเขตชิคาโก ลดลงเหลือ 35.4 จาก 37.9 ในเดือนก่อน ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 41

ดัชนี MSCI ลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน แต่ยังคงจบเดือนในแดนบวก

ในตลาดหุ้น Wall Street, ดัชนี Dow Jones Industrial Average (.DJI) เพิ่มขึ้น 574.84 จุด หรือ 1.51% มาอยู่ที่ 38,686.32 ดัชนี S&P 500 (.SPX) เพิ่มขึ้น 42.03 จุด หรือ 0.80% มาอยู่ที่ 5,277.51 ในขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite (.IXIC) ลดลง 2.06 จุด หรือ 0.01% มาอยู่ที่ 16,735.02

ก่อนหน้านั้น ดัชนี STOXX 600 (.STOXX) ของยุโรปปิดขึ้น 0.3% ดัชนีนี้เพิ่มขึ้น 2.6% สำหรับเดือนนี้ แต่ลดลง 0.5% สำหรับสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน.

ข้อมูลชี้ว่าเงินเฟ้อในยูโรโซนเกินความคาดหมายในเดือนพฤษภาคม แม้ว่านักวิเคราะห์จะกล่าวว่าเป็นไปได้ไม่มากที่ธนาคารกลางยุโรปจะหยุดการลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า แต่อาจทำให้มีความเป็นไปได้มากขึ้นที่จะหยุดชั่วคราวในเดือนกรกฎาคม

ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งวัดค่าของเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินรวมถึงเงินเยนและยูโร ลดลง 0.15% มาอยู่ที่ 104.61 ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนครั้งแรกในปี 2024 ตั้งแต่มีการเปิดเผยข้อมูล.

ยูโรเพิ่มขึ้น 0.16% มาอยู่ที่ $1.0849 ในขณะที่เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.27% มาอยู่ที่ 157.24 เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงท่ามกลางสัญญาณว่าเงินเฟ้อชะลอตัวลงในเดือนเมษายน ซึ่งแสดงถึงความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในภายหลังในปีนี้.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลง 5.1 จุดฐานเหลือ 4.503% จาก 4.554% เมื่อเย็นวันพฤหัสบดี ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี ลดลง 3.4 จุดฐานเหลือ 4.6511% จาก 4.685%.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ซึ่งมักสะท้อนการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ลดลง 5.2 จุดฐานเหลือ 4.8768% จาก 4.929% เมื่อเย็นวันพฤหัสบดี

ในภาคพลังงาน ราคาน้ำมันลดลงเมื่อเทรดเดอร์มุ่งให้ความสนใจกับการประชุม OPEC+ ในวันอาทิตย์ที่จะตัดสินเกี่ยวกับการลดการผลิตเพิ่มเติม

น้ำมันดิบสหรัฐลดลง 1.18% มาอยู่ที่ $76.99 ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ Brent ลดลง 0.29% มาอยู่ที่ $81.62 ต่อบาร์เรล

ทองคำยังสูญเสียพื้นที่เช่นกัน โดยลดลง 0.68% มาอยู่ที่ $2,326.97 ต่อออนซ์ในวันนั้น อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน