08.04.202414:27 Forex Analysis & Reviews: ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับผลกำไร

ตำแหน่งรับรู้สุทธิของดอลลาร์เพิ่มขึ้นอีก $2.4 พันล้านในสัปดาห์ที่รายงาน รวมเป็น $16.1 พันล้าน ซึ่งแสดงจุดยืนที่มั่นใจในแนวโน้มว่าเจริญเติบโต ดอลลาร์เพิ่มขึ้นหลักๆ ต่อยูโรและเยน โดยมีการปรับตำแหน่งเล็กน้อยต่อสกุลเงินอื่นๆ

ความเพิ่มขึ้นในตำแหน่งรับรู้สุทธิของดอลลาร์เป็นสิ่งที่มีเหตุผลและสามารถอธิบายได้อย่างง่าย: ยิ่งตลาดสงสัยว่า Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ ดอลลาร์ก็ยิ่งยืนในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ผลตอบแทนของสกุลเงินนี้จึงยิ่งสูงกว่าสกุลเงินอื่นๆ และดังนั้น ความต้องการความต้องการดอลลาร์ก็ยิ่งสูงขึ้น

รายงานเกี่ยวกับตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ก็มีข้อมูลที่ทำให้ตกใจด้วย ข้อมูลแสดงว่าตลาดได้ยังเพิ่มงานที่ไม่ได้เกี่ยวข้องกับฟาร์มขึ้น 303,000 อัตราในเดือนมีนาคม ซึ่งมากกว่าตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์คาดหวังที่ 200,000 และเฉลี่ยประวัติศาสตร์ที่ 190,000 อัตรา รายงานยังแสดงว่ารายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงมีการเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อน ชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ซึ่งทำให้มีความกังวลเกี่ยวกับเรื่องความเป็นมา/inflation ในหมู่นักกำหนดนโยบายของฟีด Logan และ Bowman ที่เป็นผู้แทนของฟีดได้บรรยายถึงสถานการณ์ปัจจุบันโดยว่าความเป็นมา/inflation นั้นมีการพักไว้ ใช่ความยุ่งยากของสถานการณ์ความเป็นมา/inflation นี้ แต่รายงานที่เช่นนี้มีผลดีต่อดอลลาร์ ทำให้แนวโน้มการเติบโตของดอลลาร์ทำยั่งให้เสริมมากขึ้น

ในระหว่างการฉลองวันอีสเตอร์ ประธานฟีด Jerome Powell ได้ส่งสัญญาณว่า ข้อมูลที่แข็งแกร่งทำให้เป็นไปได้ที่จะเลื่อนการลดครั้งของอัตราส่วนต่อไปเพื่อให้มั่นใจมากขึ่งในการที่ความเป็นมา/inflation จะเยียวยา ผลตอบแทนจากพันธบัตร TIPS ซึ่งเป็นเครื่องชี้วัดที่ดีของความคาดหวังเกี่ยวกับความเป็นมา/inflation แสดงว่ามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น ในเดือนธันวาคม มันลดลงไปที่ 2.06% ในขณะที่วันศุกร์ ตัวเลขยืนขึ้นสูงที่สุดในระยะเวลากว่าห้าเดือนที่ 2.45%

นอกจากข้อมูลเกี่ยวกับงาน รายงานอื่น ๆ ก็มาในทิศทางที่เชิงบวกค่อนข้างน่าสนใจ ค่าดัชนีการผลิตภัณฑ์ผลิตในเซคเตอร์การผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม (ISM) ของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมมีค่าเหนือคาดความหวังอย่างมาก แสดงถึงว่าเริ่มมีการขยายตัวของการผลิตในครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 การบริโภคในสหรัฐฯขยายตัวขึ้น 0.4% ในเดือนกุมภาพันธ์และดัชนีการบริการ ISM ในเดือนมีนาคมลดลงเล็กน้อยจากเดือนกุมภาพันธ์ แต่ยังคงอยู่ในบริเวณการเติบโต

ข้อมูลเชิงบวกเป็นกำลังสำหรับการรวมตัวของดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่มีการเปลี่ยนแปลงคาดการณ์สำหรับอัตราดอกเบี้ยของฟีด หากต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะตัดดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมิถุนายน ด้วยการตัดดอกเบี้ยรวม 3 ครั้งในปี 2024 สิ้นสัปดาห์ที่ผ่านมา คาดการณ์สำหรับการตัดดอกเบี้ยครั้งแรกถูกแบ่งออกเท่ากันระหว่างเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม

สิ่งนี้ให้เห็นว่าดอลลาร์ดูมั่นใจมากยิ่งขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่งของมัน แทบจะไม่มีเหตุผลที่จะขายมันออก ยกเว้นมีปัจจัยหนึ่ง - คือการระดมราคาทอง ซึ่งอาจแสดงถึงการเพิ่มขึ้นทั่วไปของความต้องการในสินทรัพย์ที่มั่นคง ในขณะที่มีความคาดหวังเกี่ยวกับการชะลอลงของเศรษฐกิจที่แพร่หลาย