20.03.202511:26 Forex Analysis & Reviews: ทองคำร้อนดั่งไฟ: ออนซ์ทะลุ $3,057 ดัชนียังขึ้น

อัตราดอกเบี้ยยังคงเดิม แต่แนวโน้มยังคงระมัดระวัง

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเมื่อวันพุธ หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ตามที่คาดการณ์ไว้ ท่ามกลางการประเมินผลกระทบต่อเศรษฐกิจและเงินเฟ้อจากนโยบายภาษีนำเข้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงอัตราดอกเบี้ยภายในช่วง 4.25%-4.50% เช่นเดียวกับการพยากรณ์ที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงสองครั้งในปีนี้ ครั้งละหนึ่งในสี่ของร้อยละ การพยากรณ์นี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่แสดงออกเมื่อสามเดือนก่อน นอกจากนี้ สถาบันการเงินยังระบุว่ามีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ

ความขัดแย้งภายในธนาคารกลาง: ต่อไปอย่างไร?

ผู้นำของธนาคารกลางยังไม่สามารถบรรลุฉันทามติในขั้นตอนถัดไปได้ ระดับความอัตวิสัยยังคงสูง ซึ่งแสดงถึงความยากลำบากในการตัดสินใจในสภาพเศรษฐกิจที่ยังไม่แน่นอนและมีการเปลี่ยนแปลง คำถามหลักยังคงอยู่ว่า ควรรับมือกับผลกระทบจากนโยบายการค้าของทรัมป์อย่างไร?

ชะลอการลดขนาดงบดุล

อีกขั้นตอนที่สำคัญคือการประกาศของธนาคารกลางว่าจะชะลอการลดขนาดงบดุลของตัวเอง ซึ่งยังคงมีขนาดใหญ่ การตัดสินใจนี้เกิดจากความยากลำบากในการประเมินสภาพคล่องของตลาด ซึ่งรุนแรงขึ้นจากภาวะชะงักงันทางการเมืองในรัฐสภาสหรัฐฯ เกี่ยวกับการเพิ่มเพดานหนี้

นักลงทุนคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย

แม้จะมีการคงอัตราในปัจจุบัน แต่ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงมั่นใจในการลดอัตราดอกเบี้ยที่จะเกิดขึ้น จากข้อมูลของ LSEG ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 เบสิสพอยต์ในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 62.2% นอกจากนี้ นักลงทุนยังคาดว่าจะมีการลดอัตราสองครั้งที่คล้ายกันก่อนสิ้นปีนี้

ตลาดหุ้นตอบสนองเชิงบวกต่อคำกล่าวของธนาคารกลาง แต่ยังคงมีคำถามเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและการดำเนินการเพิ่มเติมของธนาคารกลาง นักลงทุนนับถือติดตามสัญญาณจากธนาคารกลางใกล้ชิด คาดหวังคำแนะนำใหม่ๆ เกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคต

ดัชนีเพิ่มขึ้นอย่างมั่นใจ

ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ สิ้นสุดวันด้วยการเติบโตที่มั่นใจจากการตัดสินใจของธนาคารกลาง ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 383.32 จุด (+0.92%) และแตะที่ 41,964.63 ดัชนี S&P 500 ก็แสดงให้เห็นถึงการเติบโตในทิศทางบวกเช่นกัน เพิ่มขึ้น 60.63 จุด (+1.08%) เป็น 5,675.29 ส่วนดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งเน้นเทคโนโลยีมากกว่า เพิ่มขึ้นยิ่งกว่าด้วยการตกแต่งเพิ่มขึ้น 246.67 จุด (+1.41%) และแตะที่ 17,750.79

นักลงทุนประทับใจข้องกับคำแถลงของประธานธนาคารกลาง Jerome Powell ที่ระบุว่ายังเร็วเกินไปที่จะสรุปผลเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีนำเข้าใหม่ของสหรัฐฯ ที่มีต่อเงินเฟ้อ เขาเน้นย้ำว่ายังยากที่จะระบุผลกระทบที่แน่นอนของมาตรการเหล่านี้ต่อการเติบโตของราคา

ยุโรปเตรียมตอบโต้มาตรการ

ในขณะเดียวกัน สหภาพยุโรปประกาศการเข้มงวดการนำเข้าเหล็กมากขึ้น จำกัดปริมาณการนำเข้าอีก 15% ตั้งแต่เดือนเมษายน การก้าวนี้มีเป้าหมายเพื่อปกป้องตลาดยุโรปจากการผลัดเข้าสู่เหล็กราคาถูกที่อาจเพิ่มขึ้นหลังจากการนำภาษีนำเข้าใหม่ของสหรัฐฯ การตัดสินใจของสหภาพยุโรปเน้นให้เห็นถึงความเครียดที่เพิ่มขึ้นในทางการค้าทั่วโลกและการปกป้องเพิ่มขึ้นในอนาคต

Boeing กระชับ: หุ้นของบริษัทพุ่งสูง

หุ้นของ Boeing (BA.N) แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่โดดเด่น หุ้นของผู้ผลิตเครื่องบินนี้เพิ่มสูงขึ้น 6.84% หลังจากที่ฝ่ายบริหารกล่าวว่าภาษีที่ออกมานี้จะไม่ส่งผลกระทบระยะสั้นที่สำคัญต่อธุรกิจ ความหวังนี้สนับสนุนความรู้สึกที่ดีของนักลงทุน ช่วยเสริมสร้างความเลื่อนท้าทายของตลาดโดยรวม

ทุกสายตาไปที่ทรัมป์: นักลงทุนรอดูคำแถลงใหม่

ผู้เชี่ยวชาญบ่งชี้ว่าพฤติกรรมของตลาดต่อไปนี้ขึ้นอยู่กับการให้ความคิดเห็นของโดนัลด์ ทรัมป์เกี่ยวกับข้อกีดกันทางการค้าที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในวันที่ 2 เมษายน การแถลงใหม่ใดๆ อาจส่งผลต่อพลวัตของดัชนีหุ้นและตั้งค่าทิศทางสำหรับการพัฒนาต่อไป

กลุ่มใน S&P 500 ทั้งหมดเติบโต

การชุมนุมส่งผลต่อกลุ่มสำคัญทั้ง 11 กลุ่มในดัชนี S&P 500 ผู้ได้รับผลที่ใหญ่ที่สุดคือหุ้นในกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยในการซื้อของผู้บริโภค (.SPLRCD) ที่เพิ่มขึ้นเกือบ 2% ซึ่งแสดงถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนสูงในความต้องการของผู้บริโภคแม้ในท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่กำลังดำเนินอยู่

ด้วยเหตุนี้ ตลาดหุ้นยังคงอยู่ในแนวโน้มที่เป็นบวก พึ่งพาการตัดสินใจของธนาคารกลางและความคาดหวังในภาคธุรกิจ อาจมีข้อมูลใหม่ๆ ที่สามารถเป็นตัวกระตุ้นให้ตลาดหุ้นขยับตัวใหม่ได้จากการแถลงของทรัมป์ที่คาดไว้

ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัวเปลี่ยนไปเป็นความหวัง

ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับการขายหุ้นออกในปริมาณมาก นักลงทุนตอบสนองต่อสัญญาณทางเศรษฐกิจที่น่ากลัวซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจและการเสื่อมในความรู้สึกของผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะมีความปั่นป่วนเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ดัชนีหุ้นเริ่มแสดงสัญญาณของการสร้างหลังคาลักษณะพื้นฐานใหม่ มีการเติบโตในระหว่างการซื้อขาย 3 ใน 4 วันที่ผ่านมา ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าตลาดได้ถึงจุดต่ำสุดภายใต้สถานการณ์ปัจจุบัน

General Mills ปรับลดการพยากรณ์ หุ้นร่วง

บรรดาบริษัทใหญ่ๆ หลายแห่งถูกบังคับให้ทบทวนคาดการณ์ทางการเงินของตนอีกครั้ง ตัวอย่างล่าสุดคือ General Mills (GIS.N) เจ้าของแบรนด์ Pillsbury ปรับลดการพยากรณ์การขายประจำปี ซึ่งส่งผลกระทบทางลบต่อหุ้นของบริษัท หุ้นสูญเสีย 2.05% นักวิเคราะห์ระบุว่าการปรับปรุงคาดการณ์กำไรจากการดำเนินการโดยบริษัทต่างๆ อาจดำเนินต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของความไม่แน่นอนจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ

S&P 500 และ Nasdaq ยืนยันการปรับราคาลง

ดัชนีมาตรฐาน S&P 500 (.SPX) ยืนยันอย่างเป็นทางการแล้วว่าอยู่ในระหว่างการปรับราคาลงหลังจากลดลง 10% จากระดับสูงสุดเมื่อไม่นานที่ผ่านมา ดัชนีเทคโนโลยีหนัก Nasdaq (.IXIC) แสดงให้เห็นถึงทิศทางลักษณะเดียวกัน โดยได้บันทึกการปรับราคาลงเมื่อวันที่ 6 มีนาคม ในขณะเดียวกัน ดัชนีดาวโจนส์ซึ่งประกอบด้วยหุ้นของบริษัทใหญ่ที่สุด ยังคงถือครองอยู่ในสถานะดีกว่าและยังคงห่างจากระดับการปรับราคาลงเพียง 3%

ทองคำที่ระดับสูงสุดตลอดกาล: นักลงทุนหาการป้องกัน

ในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน ความต้องการทรัพย์สินที่เป็นป้องกันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และทองคำก็เป็นหนึ่งในนั้น เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา โลหะมีค่าอัปเดตระดับสูงสุดตลอดกาลเนื่องจากสัญญาณจากธนาคารกลางเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ถึงสองครั้งในปีนี้ สิ่งนี้ได้เพิ่มความน่าสนใจของทองคำสำหรับนักลงทุนนักลงทุนที่ต้องการที่พักพิงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองระหว่างประเทศ

ณ เวลา 07:00 GMT ทองคำในตลาดสปอตซื้อขายที่ 3,047.10 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ไม่ค่อยเปลี่ยนแปลงหลังจากทำสถิติใหม่ที่ 3,057.21 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงเช้า

อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป? นักลงทุนชั่งน้ำหนักแนวโน้ม

ตลาดยังคงพยายามสมดุลความกังวลทางเศรษฐกิจกับความหวังที่จะได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลาง นักลงทุนให้ความสำคัญในการติดตามกำไรของบริษัทและข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ๆ ที่อาจมีผลต่อทิศทางของดัชนีหุ้นและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

โลหะมีค่ากลับมาแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยฟิวเจอร์สทองคำสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% สู่ระดับ 3,054.10 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ นักลงทุนยังคงเพิ่มการถือครองสินค้าในสินทรัพย์นี้เมื่อมองเห็นว่าเป็นวิธีการป้องกันเงินทุนที่น่าเชื่อถือในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

นโยบายของทรัมป์และผลกระทบต่อเศรษฐกิจ

ประธานธนาคารกลาง Jerome Powell ระบุในคำแถลงของเขาว่านโยบายภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์นำไปสู่การชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจและเพิ่มการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ แม้ว่าจะเป็นการชั่วคราว การเก็บภาษีส่งผลให้ราคาในการนำเข้าสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้เงินเฟ้อเร่งขึ้นและการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้า

นักเศรษฐศาสตร์เตือนว่าข้อกีดกันทางการค้าที่วอชิงตันกำหนดไว้อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อโอกาสทางเศรษฐกิจในระยะยาวของสหรัฐฯ ความเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นยังถูกมองว่าเป็นปัจจัยที่ถ่วงธุรกิจและตลาดการลงทุน

โลหะมีค่าอื่นๆ: ผลกระทบแบบผสมผสาน

นอกจากทองคำแล้ว โลหะอื่นๆ ก็แสดงถึงผลกระทบที่หลากหลาย

• เงินทรงตัวอยู่ที่ 33.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์

• แพลทินัมลดลง 0.3% สู่ระดับ 989.85 ดอลลาร์

• พัลลาเดียมลดลง 1% สู่ระดับ 949.50 ดอลลาร์

ความเปลี่ยนแปลงเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าในขณะที่ทองคำยังคงเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุน โลหะอื่นๆ กำลังเผชิญกับแรงกดดันจากปัจจัยของตลาด

การกลับตัวของตลาด: Brent แย่กว่าการแลกเปลี่ยนกับ Dubai

อนาคตของราคาน้ำมัน Brent ลดลงเทียบกับ Dubai swaps เป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 ข้อมูลใหม่จาก LSEG ชี้ให้เห็นถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของน้ำมันดิบที่มีซัลเฟอร์สูงในตะวันออกกลางเหนือกว่าน้ำมันที่แพงกว่าแบบเบาที่มีสารปนเปื้อนต่ำ

ตามรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ ความแตกต่างระหว่างอนาคตของ Brent และ Dubai swaps อยู่ที่ลบ 2 เซนต่อบาร์เรลเมื่อปิดตลาดที่เวลา 04:30 GMT อย่างไรก็ตาม ตอนปลายวันส่วนต่างเพิ่มขึ้นเป็น 14 เซน ยืนยันการเปลี่ยนแปลงสมดุลของอุปสงค์และอุปทาน

ทำไมจึงเป็นน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่ชนะ?

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นของน้ำมันดิบ Dubai นั้นมาจากการซื้อขายที่แอคทีฟโดยบ้านการค้าขนาดใหญ่ซึ่งสนับสนุนมาตรฐานของภูมิภาคนั้น

"เราเห็นความสนใจที่อยู่ต่อเนื่องในน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางจากผู้เล่นใหญ่ ซึ่งกำลังดันราคาขึ้น" แฮรี่ ชิลลิเกอเรียน หัวหน้าการวิจัยของ Onyx Capital Group กล่าว

สถานการณ์กับ Brent เป็นอีกแบบ: ความต้องการสำหรับมันยังคงอ่อนลงเนื่องจากโรงกลั่นในยุโรปยังไม่เสร็จสิ้นการบำรุงรักษาตามฤดูกาลและมาร์จินการกลั่นในยุโรปตะวันตกเฉียงเหนือยังคงต่ำ ซึ่งลดความน่าสนใจในการซื้อน้ำมันที่แพงขึ้นและเบาขึ้น

รัสเซียทำการยอมรับ: จะมีผลยังไงกับราคา?

อีกปัจจัยที่กดดัน Brent คือข้อตกลงที่ไม่คาดคิดระหว่างรัสเซียและสหรัฐฯ มอสโกเห็นชอบข้อเสนอของโดนัลด์ ทรัมป์ในการหยุดการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานเป็นการชั่วคราวในส่วนหนึ่งของการขัดแย้งกับยูเครน

การเคลื่อนไหวนี้อาจจะเอื้อให้การส่งออกน้ำมันของรัสเซียง่ายขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นในตลาดโลกของอุปทานน้ำมัน หากการขยายตัวของการส่งออกของน้ำมันของรัสเซียเกิดขึ้นจริง จะทำให้การแข่งขันระหว่างซัพพลายเออร์มากยิ่งขึ้นและอาจจะทำให้ราคาของ Brent ลดลงต่อไป

จะเกิดอะไรขึ้นต่อไป?

สถานการณ์ของตลาดน้ำมันยังคงผันผวนอยู่ตลอดเวลา ถึงแม้ว่าความต้องการน้ำมันจากตะวันออกกลางจะมีความแข็งแกร่งขึ้น แต่เบรนท์ยังคงเผชิญกับความท้าทายระยะสั้น ซึ่งรวมถึง:

• อัตราผลต่างการกลั่นน้ำมันในยุโรปที่ต่ำ;

• การซื้อขายที่ช้าลงของโรงกลั่น;

• การเพิ่มขึ้นของการจัดหาน้ำมันดิบจากรัสเซียที่อาจเกิดขึ้นได้

นักลงทุนยังคงติดตามพัฒนาการอย่างใกล้ชิด เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของการค้าอาจส่งผลอย่างใหญ่หลวงต่อการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต