25.03.202511:57 Forex Analysis & Reviews: ทองพุ่งขึ้น, คริปโตพุ่งทะยาน: มีนาคมกลายเป็นเดือนของการฝ่าวงล้อมตลาด

ตลาดหลักทรัพย์ Wall Street พุ่งสูงขึ้น

หุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นเมื่อวันจันทร์ โดยดัชนี S&P 500 ขึ้นแตะระดับสูงสุดในสองสัปดาห์หนุนด้วยการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งในหุ้นเทคโนโลยีและสัญญาณการผ่อนปรนภาษีศุลกากรจากอดีตประธานาธิบดี Donald Trump

ชีวิตใหม่สำหรับชิปเมกเกอร์

นักลงทุนรีบเข้าหากลุ่มเทคโนโลยีที่เคยถูกกดดันเป็นก่อนหน้านี้ หุ้น Nvidia พุ่งขึ้นมากกว่า 3% ในขณะที่หุ้น Advanced Micro Devices พุ่งขึ้น 7% ซึ่งช่วยผลักดันให้ดัชนี PHLX semiconductor สูงขึ้น 3% เป็นการกระโดดที่สังเกตได้ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

Tesla กลับมาคืนชีพ

Tesla มีการเติบโตในวันเดียวเกือบ 12% ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่ต้นพฤศจิกายน การพุ่งขึ้นนี้เป็นเหมือนการเปิดอากาศบริสุทธิ์หลังจากการลดลงครั้งล่าสุด ความมั่นใจของนักลงทุนได้รับการสนับสนุนจากข่าวลือเรื่องการลดภาษีศุลกากรจากสินค้าของบริษัทยักษ์ใหญ่แห่งยานยนต์นี้ ซึ่งช่วยให้หุ้นกลับเข้าสู่เขตการเติบโตได้อย่างมั่นคง

จาก 11 ภาคที่ประกอบกันเป็นดัชนี S&P 500 สิบภาคจบการซื้อขายด้วยสภาวะบวก ภาคผู้บริโภคคือผู้ชนะที่แท้จริงในวันนั้น เพิ่มขึ้น 4.07% โดยที่ Tesla เป็นเครื่องยนต์ของการเติบโต ซึ่งช่วยกระตุ้นให้ผู้ซื้อทำการลงทุนใหม่

ความผันผวนท่ามกลางความกลัวทางการค้า

สองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาทำให้ตลาดประสาทเสีย: นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มอินฟลูเรชั่นและเศรษฐกิจที่ชะลอตัว เหตุการณ์ที่ก่อให้เกิดความกังวลคือล่านโยบายการเรียกเก็บภาษีใหม่จาก Trump ที่มีต่อคู่ค้าหลักของสหรัฐฯ - จีน เม็กซิโก และแคนาดา มาตรการเหล่านี้ทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ของความไม่แน่นอนในตลาดหุ้น

S&P 500 บนเส้นทางการฟื้นตัว

นับตั้งแต่จุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 13 มีนาคม ดัชนี S&P 500 ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 4% อย่างไรก็ตาม ยังคงขาด 6% จากระดับสูงสุดที่บันทึกไว้เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ นักลงทุนยังคงติดตามวาระการประชุมระดับโลก พยายามประเมินขั้นตอนต่อไปในนโยบายการค้าของสหรัฐฯ

ความเพิกเฉยในองค์กรกำลังเพิ่มขึ้น

หลายบริษัทได้เริ่มที่จะคำนวณความเสี่ยงจากการเก็บภาษีศุลกากรในประมาณการของพวกเขา: ด้วยความไม่แน่นอน บางรายได้แก้ไชประมาณการรายได้ของพวกเขา ข้อมูลจาก LSEG ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงถึงว่า กำไรจากดัชนี S&P 500 คาดว่าจะเติบโต 10.5% ในปี 2025 ซึ่งต่ำกว่า 3.5 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับความคาดหวังในต้นปี

ตลาดหุ้นเพิ่มขึ้น: ดัชนีใหญ่ทำสถิติสูงใหม่

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการพุ่งอย่างแรง ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.76% ปิดที่ 5,767.57 ด้าน Nasdaq ที่มีเทคโนโลยีเป็นส่วนประกอบหลัก เพิ่มขึ้นอีก 2.27% ปิดที่ 18,188.59 แม้แต่ Dow Jones ที่มีความอนุรักษ์นิยมก็ยังแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่มั่นคง เพิ่มขึ้น 1.42% ปิดที่ 42,583.32

ธุรกิจขนาดเล็กกลับมาอีกครั้งในเกม

ดัชนี Russell 2000 ของบริษัทขนาดเล็ก สะท้อนสถานะของเศรษฐกิจท้องถิ่นของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.55% ถึงระดับสูงสุดในสองสัปดาห์ที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นนี้เสริมสร้างความมั่นใจให้นักลงทุนว่าธุรกิจในท้องถิ่นกำลังปรับตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปตามสภาพแวดล้อมใหม่

ความกลัวลดลง

ดัชนี CBOE Volatility Index หรือที่รู้จักกันบน Wall Street ว่าเป็น "มาตรวัดความกลัว" ตกลง 1.8 จุด มาอยู่ที่ระดับต่ำสุดในเดือนที่ผ่านมา นี่บ่งชี้ว่านักลงทุนเริ่มรู้สึกมั่นใจมากขึ้นท่ามกลางข่าวที่เสถียรเกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากร

การสื่อสารก็เติบโตเร็วขึ้นเช่นกัน

ภาคการสื่อสารและบริการดิจิทัลไม่ถูกทิ้งให้อยู่หลังดัชนีขึ้น 2.1% พร้อมๆ กับกระแสความหวังทั่วไสำหรับตลาดเทคโนโลยี

ธุรกิจกำลังแสดงการเติบโต

ข้อมูลล่าสุดแสดงว่ากิจกรรมทางธุรกิจในสหรัฐฯ เริ่มที่จะเติบโตในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม ภายใต้พื้นผิวของข้อมูลที่เป็นบวก ความกังวลยังคงอยู่: ความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรนำเข้าในอนาคตและการลดการใช้จ่ายของรัฐบาลที่มีแนวโน้ม ยังคงขัดขวางความตื่นเต้นในตลาด

7.7 พันล้านเหตุผลในการพุ่งขึ้น

หุ้นของบริษัทวิเคราะห์และข้อมูลทางธุรกิจ Dun & Bradstreet เพิ่มขึ้น 3% หลังจากการประกาศการสานต่อเส้นทางใหม่ของบริษัท เจ้าของใหม่จะเป็นกลุ่มทุนส่วนเอกชน Clearlake Capital และการดีลนี้มีการประเมินค่าที่หนักถึง $7.7 พันล้าน นักลงทุนมองว่าข่าวนี้เป็นสัญญาณบวกว่า ตลาด M&A ยังคงมีชีวิตชีวา

Lockheed เสียแรงช่วง

หุ้นของยักษ์ใหญ่ด้านการป้องกัน Lockheed Martin ลดลงมากกว่า 1% หลังจากการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดจากนักวิเคราะห์ที่ BofA Global Research ธนาคารได้ปรับมุมมองของบริษัทจาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" บ่งชี้ถึงการเยือนที่เยือกเย็นในภาคการป้องกัน

ในอีกด้านหนึ่ง พื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัลเห็นการเติบโตที่รวดเร็ว การเพิ่มขึ้น 4% ของ Bitcoin ได้ส่งเสริมเกี่ยวกับหุ้นที่มุ่งเน้นไปที่คริปโตฯ MicroStrategy พุ่งขึ้น 10% ในขณะที่ Coinbase เพิ่มขึ้น 7% อาศัยประโยชน์จากกระแสความสนใจใหม่ในสินทรัพย์ดิจิทัล

คลื่นยกยุโรป: เบอร์ลินเป็นผู้นำ

ตลาดหุ้นยุโรปเปิดในแดนบวกเมื่อวันอังคาร ดัชนี STOXX 600 ของภูมิภาคเพิ่มขึ้น 0.3% ณ เวลา 08:15 GMT ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ระมัดระวังแต่มั่นคง การเพิ่มขึ้นนี้นำโดยธนาคารและพลังงาน สองเสาหลักที่ไวต่อความคาดหวังทางเศรษฐกิจเป็นพิเศษ

นักลงทุนกำลังรอการเผยแพร่ของดัชนีสภาพภูมิอากาศของธุรกิจของสถาบัน Ifo จากเมืองมิวนิก การพยากรณ์คือ การจะเพิ่มขึ้นที่ 86.7 ในเดือนมีนาคมจาก 85.2 ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในยุโรปอาจกำลังก้าวจากสภาวะซึมเซาไปสู่การฟื้นตัวอย่างระมัดระวัง

สหรัฐฯ ผ่อนคลายตำรา, โลกถอนหายใจ

สหรัฐฯ กลับมาเป็นศูนย์กลางของวาระการค้าที่ระดับโลกอีกครั้ง ประธานาธิบดี Donald Trump กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ไม่ใช่ภาษีศุลกากรทั้งหมดที่ได้ประกาศมาก่อนจะมีผลบังคับในวันที่ 2 เมษายน นอกจากนี้ เขายังยอมรับว่าสามารถยกเว้นประเทศบางรายจากข้อจำกัดเป็นระยะเวลาชั่วคราว จุดนี้ทำให้เกิดการกระจายทุนที่เด็ดขาดบนตลาดอเมริกาซึ่งอดีตที่อ่อนแอได้ฟื้นคืนชีพขึ้นมา

ผลกระทบต่อยุโรปมีจำกัด

ขณะที่หลักทรัพย์อเมริกาตอบสนองต่อการประกาศด้วยการหมุนรอบและเติบโต ตลาดยุโรปโดยทั่วไปยังคงมีความสงบ ดูเหมือนว่าในครั้งนี้โลกเก่าได้เลือกทัศนคติที่รอคอย ไม่รีบสร้างความหวังเข้าสู่การประเมินมูลค่า

นโยบายการค้าภายใต้ไฟ

วงการธุรกิจกำลังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับยุทธศาสตร์การค้าของ Donald Trump ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่ามาตรการภาษีศุลกากรที่เข้มงวดสามารถเป็นแรงขัดขวางต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ การทำให้ความตึงเครียดบนเวทีโลกแย่ลง และเร่งกระบวนการเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ซึ่งความกังวลเหล่านี้ส่งผลกระทบทั้งดัชนีหุ้นและความต้องการสินทรัพย์ที่รักษาความปลอดภัย

ความเครียดของสวิทเซอร์แลนด์และความหวังของเยอรมนี

หุ้นของบริษัทขนส่งสินค้าใหญ่ที่สุดของสวิส Kuehne และ Nagel ลดลง 2.7% ภายหลังจากการเผยแพร่การคาดการณ์ที่น่าผิดหวัง ฝ่ายบริหารของบริษัทเตือนว่ากำไรจากการดำเนินงานของบริษัทในปีนี้อาจต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้โดยระบุถึงความไม่เสถียรของเศรษฐกิจโลกที่ยังต่อเนื่อง ค่าที่กดดันต่ออุปสงค์และโซ่อุปทาน

Fuchs ปลุกตลาดให้ตื่น

ในขณะเดียวกัน ผู้ผลิตน้ำมันหล่อลื่นของเยอรมนี Fuchs SE สร้างความประหลาดใจให้นักลงทุน หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 5.4% แซงหน้าดัชนี STOXX 600 ของยุโรป หลังจากรายงานผลประกอบการทางการเงินที่ดีกว่าที่คาด ท่ามกลางบรรยากาศเศรษฐกิจโดยทั่วไปที่มืดมน รายงานคือแสงสว่างแท้จริงต่ออุตสาหกรรม

เฟดชะลอลง

ประธานธนาคารเฟดแอตแลนตา Raphael Bostic กล่าวว่าเขาไม่คาดว่าจะประสบความสำเร็จในการควบคุมเงินเฟ้ออย่างรวดเร็ว ตามที่เขากล่าว อัตราดอกเบี้ยสำคัญของเฟดในปี 2025 มีแนวโน้มจะลดลงเพียงเล็กน้อย — เพียง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ นี่เป็นสัญญาณว่าเจ้าหน้าที่กำลังปรับสู่ความระมัดระวังสูงสุด

เงินเฟ้อบนวาระการประชุม

เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์คงเป็นการเผยแพร่ของดัชนีการใช้จ่ายของผู้บริโภค (PCE) ซึ่งเป็นมาตรฐานเงินเฟ้อหลักสำหรับเฟด ข้อมูลนี้ที่คาดหวังจะประกาศในวันศุกร์ ซึ่งอาจกำหนดขั้นตอนถัดไปของธนาคารกลางของสหรัฐฯ การเบี่ยงเบนนใดๆ จากความคาดหวังจะสามารถส่งผลไปยังเส้นทางของนโยบายการเงินได้อย่างจริงจัง

กองทุนบันทึกการไหลเข้าของเงินทุน

ในเดือนมีนาคม กองทุนที่เชี่ยวชาญในการลงทุนในเหมืองทองกำลังแสดงความสนใจที่ไม่เคยมีมาก่อนจากนักลงทุน โดยคาดว่าการไหลเข้าสุทธิในภาคนี้จะสูงที่สุดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา การคาดขึ้นในความสนใจนี้อธิบายได้จากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในราคาทอง ซึ่งจะช่วยพัฒนาความเป็นไปได้ทางการเงินของบริษัทเหมืองทอง — ตั้งแต่การเติบโตของกำไรถึงการเพิ่มกระแสเงินสดอิสระ

นักลงทุนหลบภัยไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย

ราคาทองแสดงถึงการเพิ่มขึ้นที่ถูกแล้ว ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความกังวลต่อแนวโน้มการค้าของสหรัฐฯ ที่ไม่แน่ชัด ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นและความกลัวต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจทำให้นักลงทุนหันไปสนใจสินทรัพย์ปลอดภัยที่เป็นแบบดั้งเดิม

ณ ตอนเช้าวันอังคาร ราคาทองคำสปอตขึ้น 0.1% ถึง $3,015.66 ต่อออนซ์ ขณะที่ฟิวเจอร์สของสหรัฐก็ติดตามอย่างรวดเร็ว แข็งแกร่งขึ้นถึง $3,019.70 ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนความสนใจอย่างระมัดระวังแต่มั่นคงในโลหะมีค่านี้ ท่ามกลางความไม่เสถียรทางโลก

ความตื่นทองเกิดขึ้นในขณะนี้

ท่ามกลางความผันผวนในตลาดโลก นักลงทุนไม่ได้เพียงซื้อเพียงธนบัตรโลหะและฟิวเจอร์สเท่านั้น แต่ยังเข้าร่วมเข้าสู่เครื่องมือทางหุ้นที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์มีค่านี้ นักวิเคราะห์เน้นว่าการเติบโตในความสามารถในกำไรมของบริษัทเหมืองทอง อาจแซงทองคำเองโดยเฉพาะถ้าราคาทองคำยังคงสูงอยู่ในระยะยาว

เงินและแพลทินัมตามทองคำอย่างใกล้ชิด

ไม่เพียงแต่ทองคำที่อยู่ในความต้องการ เงินเพิ่มขึ้น 0.3% ในวันอังคารถึง $33.10 ต่อออนซ์ การเติบโตนี้แสดงถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มที่แข็งแกร่งท่ามกลางความต้องการโลหะอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพในการลงทุน

แพลตตินัมและแพลเลเดียมไม่ยอมน้อยหน้า

แพลตตินัมแข็งขึ้นถึง 0.2% ถึง $974.65 ต่อออนซ์ แพลเลเดียมที่ใช้โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมยานยนต์เพิ่มขึ้น 0.2% เช่นกัน หยุดที่ $953.53 แม้ว่าการเติบโตของพวกมันจะไม่เร็วเท่าทองคำ แต่ความสนใจในพวกมันยังคงอยู่เนื่องจากความคาดหวังของการฟื้นตัวในกิจกรรมอุตสาหกรรมและการเติบโตในความต้องการในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์

ด้วยความไม่เสถียรทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน ความเสี่ยงทางการค้าและการบีบตัวนโยบายการคลังในหลายประเทศ โลหะมีค่าเป็นหนึ่งในไม่กี่เกาะของความมั่นคงในภูมิทัศน์การเงินโลก ความสนในที่เพิ่มขึ้นต่อกองทุนเหมืองทองและการขึ้นของราคาสำหรับเงิน แพลตตินัม และแพลเลเดียม นั้นเป็นจริงๆ แล้วเป็นการโหวตของความระมัดระวังจากตลาด