21.06.202400:41 Forex Analysis & Reviews: ธนาคารกลางทำให้ค่าเงินยูโรผันผวน

การประมูลพันธบัตรของฝรั่งเศสที่ประสบความสำเร็จรวมมูลค่า 10.5 พันล้านยูโร ยืนยันได้ว่ายูโรไม่กลัว Frexit ความต้องการพุ่งสูงกว่าการเสนอขายถึง 2.41 เท่า ซึ่งเปรียบเทียบได้กับการออกหนี้ครั้งก่อนๆ อย่างไรก็ตาม ที่ว่างเปล่าจะถูกเติมเต็มเสมอ หากไม่ใช่ด้วยการเมือง ธนาคารกลางก็จะช่วยกดดันและทำให้ EUR/USD ตกต่ำลง การมุ่งเน้นไปที่การผ่อนคลายนโยบายการเงินทำให้คู่สกุลเงินหลักนี้ประสบปัญหา

โดยปกติแล้ว ธนาคารกลางจะดำเนินการร่วมกันโดยมี Federal Reserve เป็นผู้นำ แต่ปีนี้ไม่เป็นเช่นนั้น Fed ทำให้ชัดเจนว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวหรืออย่างมากแค่สองครั้งเท่านั้น ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจอื่นๆ ดูเหมือนจะอ่อนแอกว่า ทำให้ธนาคารกลางเหล่านี้ต้องล้ำหน้า Fed สวีเดน ยูโรโซน เดนมาร์ก และแคนาดา ได้ผ่อนคลายนโยบายการเงินไปแล้ว สวิตเซอร์แลนด์ได้ทำเช่นนั้นถึงสองครั้ง

การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งชาติสวิตเซอร์แลนด์เป็นความประหลาดใจสำหรับตลาดการเงิน เช่นเดียวกับการปรับลดการคาดการณ์เงินเฟ้อลงเหลือ 1% ธนาคารแห่งอังกฤษลงมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ 5.25% ในส่วนของการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต รายงานการประชุมกล่าวว่าการตัดสินใจนี้ “สมดุลอย่างรอบคอบ” ผลที่ตามมา ตลาดฟิวเจอร์สเพิ่มความน่าจะเป็นที่ธนาคารแห่งอังกฤษจะเริ่มผ่อนคลายทางการเงินในเดือนสิงหาคมจาก 32% เป็น 50% อนุพันธ์คาดการณ์ขอบเขตของการขยายตัวอยู่ที่ 48 เบสิกพ้อยต์ เมื่อเทียบกับ 43 เบสิกพ้อยต์ก่อนการประชุม MPC ในเดือนมิถุนายน

การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง

ฟรังก์สวิสและปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเตือนใจนักลงทุนถึงผลกระทบจากการชะลอตัวของผู้นำ: ดัชนี USD ที่เพิ่มขึ้น ถึงแม้ว่าจะมีการชะลอตัวในเศรษฐกิจอเมริกา โดยมีเงินเฟ้อที่มั่นคงมุ่งไปสู่เป้าหมาย 2% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลถึงจุดสูงสุดแล้ว การที่เศรษฐกิจคู่แข่งอ่อนแอ และธนาคารกลางอื่นมุ่งเน้นไปที่การลดอัตราดอกเบี้ย สิ่งเหล่านี้ช่วยให้ดอลลาร์ยังคงรักษาตำแหน่งเป็นสกุลเงินโปรดในตลาด Forex ได้

นอกจากนี้ ดอลลาร์ยังถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย และการเลือกตั้งประธานาธิบดีครั้งต่อไปในสหรัฐจะสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ที่น่าเชื่อถือ ประมาณ 32% ของผู้บริหารบริษัทใหญ่ในสหรัฐกล่าวว่าการลงคะแนนในเดือนพฤศจิกายนจะมีผลต่อการตัดสินใจลงทุนของพวกเขา ความไม่แน่นอนนี้อาจนำไปสู่การชะลอลงทุนและทวีความเสี่ยงต่อการลงทุนทั่วโลก

แม้จะมีความสำเร็จในการขายพันธบัตรของฝรั่งเศส แต่ค่าเงินยูโรน่าจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจนกว่าจะถึงรอบแรกของการเลือกตั้งสภาแห่งชาติในฝรั่งเศส ความเป็นไปได้ในการขึ้นราคาของคู่ EUR/USD นั้นมีจำกัด คู่สกุลเงินอาจเห็นการเติบโตบ้างในช่วงเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม แต่ในที่สุดนักลงทุนจะหันไปให้ความสนใจที่ Donald Trump การเมืองจะยังคงสร้างความไม่แน่นอนต่อค่าเงินภูมิภาค เช่นเดียวกับที่ปัจจัยทางเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ในเชิงเทคนิค แผนภูมิรายวันของคู่ EUR/USD แสดงการก่อตัวของแถบในที่บ่งชี้ถึงความไม่แน่นอน มันสมเหตุสมผลที่จะเพิ่มสถานะการขายสั้นที่เปิดไว้ที่ระดับ 1.0845 และ 1.074 หากคู่สกุลเงินลดลงต่ำกว่าระดับ 1.0725 การทะลุแนวหมุนที่ 1.07 อย่างมั่นคงจะเป็นการยืนยันสถานะการขายสั้นไปที่ระดับ 1.06 และ 1.05