08.07.202400:49 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. พาวเวลในสภาคองเกรส รายงานเงินเฟ้อ ผลการเลือกตั้งฝรั่งเศส สัปดาห์ที่ร้อนแรงในเดือนกรกฎาคม

ในช่วงสิ้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐต้องเผชิญกับแรงกดดันอย่างมากเนื่องจากข้อมูล Nonfarm Payrolls และข้อมูล ISM ที่อ่อนแอ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงไปถึง 104.54 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 12 มิถุนายน ทำให้คู่สกุลเงิน EUR/USD แตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ และอยู่ในระดับที่ 8 สัญญาณเริ่มต้นของการกลับตัวของแนวโน้มได้ปรากฏขึ้นแล้ว

อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้อาจส่งผลให้มุมมองพื้นฐานสำหรับคู่สกุลเงิน EUR/USD เปลี่ยนไป หากรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สำหรับเดือนมิถุนายนไม่ยืนยันแนวโน้มก่อนหน้านี้ของเดือนพฤษภาคม ผู้ที่ซื้อคู่สกุลเงิน EUR/USD อาจพบว่ามันยากที่จะรักษาความก้าวหน้าของพวกเขา หาก นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะกล่าวในรัฐสภา ไม่ยืนยันถึงเจตนาของธนาคารกลางที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจฟื้นฟูความแข็งแกร่งได้ ในกรณีของ "พายุน้ำดิบ" (เงินเฟ้อเร่งตัว + วาทศิลป์แข็งกร้าวจากพาวเวลล์) เราอาจเห็นการขึ้นของค่าเงินดอลลาร์ แม้ว่าการคาดการณ์เบื้องต้นจะบ่งชี้ว่าเงินดอลลาร์จะแข็งขึ้นต่อไป แต่ควรระวังความเสี่ยงที่กล่าวถึงข้างต้น

ในวันอังคารที่ 9 กรกฎาคม พาวเวลล์จะเริ่มการให้การเป็นเวลาสองวันในรัฐสภาสหรัฐฯ เขาจะนำเสนอรายงานนโยบายการเงินครึ่งปีต่อคณะกรรมการธนาคาร ที่อยู่อาศัย และกิจการชุมชนของวุฒิสภาก่อน และในวันถัดไป (คือวันพุธ) ต่อคณะกรรมการบริการการเงินของสภาผู้แทนราษฎร์ เนื่องจากความสำคัญพื้นฐานของเหตุการณ์นี้ ไม่ว่าเป็นผู้ซื้อหรือผู้ขายคู่สกุลเงิน EUR/USD ต่างน่าจะไม่ดำเนินการตำแหน่งใหญ่ๆ ก่อนการให้การครั้งนี้

ตามการเตือนให้ทราบ พาวเวลล์ได้แสดงจุดยืนของเขาตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว ขณะกล่าวที่เวทีเศรษฐกิจในซินตรา ประเทศโปรตุเกส เขาสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ลดลงอย่างช้าๆ แต่ไม่ได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย ตามที่เขากล่าว ต้องการข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับการตัดสินใจเช่นนั้น การให้การของประธาน Fed ในรัฐสภาจะเกิดก่อนการรายงานเงินเฟ้อหลักของเดือนมิถุนายนถูกเผยแพร่ อย่างไรก็ตาม เขาอาจให้ความเห็นเกี่ยวกับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายน ที่แสดงอัตราการเติบโตของค่าจ้างเปอร์เซ็นต์เฉลี่ยต่อชั่วโมงลดลง (3.9% - อัตราการเติบโตที่ต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021) นอกจากนี้ ข้อมูลการเติบโตของการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนพฤษภาคมและเมษายน ถูกปรับลดลงรวมทั้งหมด 111,000 ตำแหน่ง หากพาวเวลล์ไม่ปรับวาทศิลป์ให้นุ่มนวลลง (เทียบกับคำพูดในซินตรา) ในแสงของข้อมูลเช่นนี้ เงินดอลลาร์อาจได้รับการสนับสนุน

แต่ความหวังที่ยังเหลือสำหรับเงินดอลลาร์จริงๆ อาจเป็นเงินเฟ้อ ในวันพฤหัสบดีที่ 11 กรกฎาคม หนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญของเงินเฟ้อ – ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะถูกเผยแพร่ในสหรัฐฯ อัตรา CPI อาจมาอยู่ที่ 0.1% ในรายเดือน หลังจากไม่เติบโตในเดือนพฤษภาคม ในอัตรารายปี นักวิเคราะห์คาดว่าดัชนีจะชะลอตัวลงที่ 3.1% ในเดือนพฤษภาคม CPI รายปีอยู่ที่ 3.3% ในเดือนเมษายน – 3.4% และในเดือนมีนาคม – 3.5% หากดัชนีมาที่ระดับที่คาดการณ์ไว้ แนวโน้มขาลงสามารถยืนยันได้อย่างมั่นใจ CPI พื้นฐาน ไม่รวมราคาของอาหารและพลังงาน คาดว่าจะยังคงอยู่ที่ระดับเดือนก่อนหน้า (0.2%) ในรายเดือน ในอัตรารายปี การชะงักงันยังคาดหวังได้: การคาดการณ์แสดงว่าดัชนียังคงอยู่ที่ 3.4%

อย่างไรก็ตาม หากตัวชี้วัดกลับเติบโตขัดกับการคาดการณ์ ดอลลาร์อาจกลับมามีความแข็งแกร่งอีกครั้งเนื่องจากแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะถูกตั้งคำถาม

ในวันถัดไปที่ 12 กรกฎาคม ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญอีกตัวหนึ่งจะถูกเผยแพร่: ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ดัชนีสำหรับเดือนมิถุนายนคาดว่าจะมาที่ 2.2% ต่อปี ซึ่งเท่ากับเดือนก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม PPI พื้นฐานคาดว่าจะเร่งตัวที่ 2.5% หลังจากลดลงที่ 2.3%

รายงานเงินเฟ้อที่แสดงถึงการเติบโตอาจช่วยป้องกันไม่ให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงต่อ ตลาดจะกลับมามีความสงสัยอีกครั้งเกี่ยวกับแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และเช่นเดียวกับกฎหมายอาญา "ความสงสัยใด ๆ อยู่ในความโปรดปรานของผู้ถูกกล่าวหา" ในกรณีของเรา "ผู้ถูกกล่าวหา" คือ ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งยังสามารถฟื้นฟูตัวเองและกลับมาได้ตำแหน่งที่หายไป

นอกจากคำปราศรัยของพาวเวลล์แล้ว ผู้แทนคนอื่น ๆ ของเฟดก็จะกล่าวปราศรัยในสัปดาห์หน้าเช่นกัน ในวันอังคาร สมาชิกคณะกรรมการบริหาร ไมเคิล บาร์ และ มิเชล โบว์แมน จะกล่าวปราศรัย; ในวันพุธ ประธานเฟดชิคาโก ออสตัน กูลส์บี; ในวันพฤหัสบดี ประธานเฟดแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก, ประธานเฟดเซนต์หลุยส์ เจมส์ บุลลาร์ด, และสมาชิกคณะกรรมการบริหาร ลิซา คุก การแสดงความคิดเห็นของพวกเขาอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นหรืออ่อนค่าลง ขึ้นอยู่กับการประเมินข้อมูลมหภาคล่าสุดของพวกเขา

ยูโรเฝ้ารอผลการเลือกตั้งสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรรอบสองในฝรั่งเศส ผลการเลือกตั้งอย่างเป็นทางการจะประกาศในวันจันทร์นี้ ในขณะที่ผลการเลือกตั้งที่ไม่เป็นทางการจะมีให้ทราบในช่วงเย็นนี้

ผลลัพธ์ที่เป็นลบมากที่สุดสำหรับยูโรจะเกิดขึ้นหากพรรคการเมืองขวาจัดของมารีน เลอ เปน "National Rally" ได้รับ 289 ที่นั่งในรัฐสภา ทำให้มีเสียงข้างมากอย่างสมบูรณ์ ซึ่งในกรณีนี้ ค่าเงินยูโรอาจเผชิญแรงกดดันอย่างมาก แต่อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์นี้ไม่น่าจะเกิดขึ้น โอกาสที่ฝ่ายขวาจะชนะได้ลดลงหลังจากที่ผู้สมัครมากกว่า 200 คน จากแนวร่วม "New People's Front" ฝ่ายซ้าย และพันธมิตรของเอ็มมานูเอล มาครง ถอนตัวออกจากการเลือกตั้ง ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าการเคลื่อนไหวนี้ได้รวมคะแนนเสียงต่อต้านเลอ เปน จากผลการสำรวจล่าสุด พรรค "National Rally" อาจได้รับที่นั่งระหว่าง 170 ถึง 210 ที่นั่ง ในกรณีนี้ ค่าเงินยูโรจะไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากการตัดสินใจของผู้มีสิทธิเลือกตั้งชาวฝรั่งเศส แต่ถ้าหากเลอ เปน ได้รับที่นั่ง 250 ที่นั่งหรือมากกว่านั้น นักลงทุนในตลาดอาจรู้สึกกังวล เพราะฝ่ายขวาอาจพยายามจัดตั้งรัฐบาลเสียงข้างน้อยร่วมกับพันธมิตรของพวกเขา

หากการเลือกตั้งเสร็จสิ้นตามคาดการณ์ ชะตากรรมของ EUR/USD จะอยู่ในมือของพาวเวลล์และข้อมูลเงินเฟ้อ ภายในสิ้นสัปดาห์หน้า คู่สกุลเงินนี้จะกลับไปที่ช่วง 1.0650-1.0750 หรือจะรวบรวมความคงที่อยู่ในพื้นที่ 1.0900 เพื่อเปิดทางไปสู่แนวต้านที่สำคัญที่ 1.1000