23.07.202414:06 Forex Analysis & Reviews: น้ำมันจะไม่เกี่ยวข้องกับการเลือกตั้ง

ในขณะที่นักลงทุนกำลังจดจ่ออยู่กับการซื้อขายทรัมป์ ตลาดน้ำมันกลับเสนอสถานที่หลบภัยที่ปลอดภัย จากการวิเคราะห์ของ Citi ไม่ว่าพรรครีพับลิกันหรือเดโมแครตจะแสดงเจตจำนงที่จะเปลี่ยนแปลงโปรแกรมอย่างรุนแรงที่อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของน้ำมันและก๊าซ เนื่องจากสินทรัพย์อื่น ๆ ดูจะไวต่อการเลือกตั้งประธานาธิบดีของสหรัฐฯ ที่กำลังเข้ามาใกล้ แต่ทองคำดำกลับให้ความสนใจกับปัจจัยพื้นฐานซึ่งน่าเสียดายที่ไม่ได้เป็นประโยชน์กับเบรนท์เท่าที่ควร

การถอนตัวของ OPEC+ ออกจากข้อผูกพันในการลดการผลิตอย่างค่อยเป็นค่อยไปนั้นทางการบอกว่าเป็นผลจากการคงตัวของตลาดน้ำมัน แต่ในความเป็นจริง ความว่างเปล่าไม่ได้ถูกทิ้งไว้เช่นนั้น การผลิตน้ำมันในสหรัฐฯ ได้ทะลุสูงสุดถึง 13.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งดูแปลกอย่างน้อยเมื่อพิจารณาว่าจำนวนแท่นขุดเจาะลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ธันวาคม 2021 อย่างไรก็ตาม ทุกอย่างมีเหตุผลเมื่อพิจารณาถึงการเพิ่มผลผลิตต่อบ่อและการใช้บางส่วนจากสำรองของบ่อที่ขุดแต่ยังไม่สมบูรณ์

แนวโน้มการผลิตน้ำมันและจำนวนแท่นขุดเจาะในสหรัฐฯ

สมาชิกของ OPEC+ จำเป็นต้องพิจารณาเปลี่ยนแปลงแผนการถอนตัวจากพันธะในการลดการผลิตทีละน้อย พันธมิตรจะต้องทำเช่นนี้หากราคาของ Brent ยังคงลดลง ตามรายงานจาก Morgan Stanley ตลาดน้ำมันดิบจะเข้าสู่สมดุลในไตรมาสที่สี่ และในปี 2025 จะมีอุปทานเกินความต้องการ นำไปสู่การลดราคาของเกรด North Sea ลงเหลือ $70 ต่อบาร์เรล

ความกลัวเกี่ยวกับการผลิตที่เพิ่มขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับความต้องการทั่วโลกมีอิทธิพลต่อการลดลงของราคาน้ำมัน Brent ตามรายงานจาก StoneX ปริมาณน้ำมันสำรองทั่วโลกเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่นำไปสู่วันที่ 19 กรกฎาคม กระบวนการนี้เกิดขึ้นในอเมริกาเหนือและเอเชีย ในขณะที่ยุโรปยังไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจน มีตรรกะอย่างแน่นอนในพลวัตของปริมาณสำรองเช่นนี้ สถิติระบุถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ และจีนเพิ่งปล่อยข้อมูลที่น่าผิดหวังออกมาอย่างสม่ำเสมอ

แม้แต่การผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารประชาชนจีนก็ไม่ได้สร้างความประทับใจให้กับผู้สนับสนุนน้ำมัน Brent อย่างมีนัยสำคัญ ที่จะเปลี่ยนแปลงสถานการณ์อย่างหนักหน่วง จำเป็นต้องมีการลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกมากขึ้น และยังคงมีความเสี่ยงที่ Donald Trump จะกลับเข้าสู่ทำเนียบขาวพร้อมกับนโยบายการคุ้มครองของเขา ซึ่งตามรายงานของ UBS อาจทำให้การเติบโตของ GDP ของจีนช้าลงเกือบครึ่งหนึ่ง

ไม่ว่าจะเป็นการโจมตีด้วยโดรนของยูเครนต่อโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของรัสเซีย ไฟป่าที่แคนาดา หรือการปะทะระหว่างอิสราเอลและเฮซบอลเลาะฮ์ ล้วนไม่ได้ช่วยให้ราคาน้ำมันดิบดำสูงขึ้นเลย น้ำมันเกรดทะเลเหนือเพิกเฉยต่อการเมืองและภูมิรัฐศาสตร์และมุ่งเน้นที่เศรษฐกิจแทน

ตามหลักเทคนิคแล้ว บนกราฟรายวัน เบรนท์ได้เปิดใช้งานและเสร็จสมบูรณ์ในรูปแบบการกลับตัว 1-2-3 ส่งผลให้เป้าหมายสั้นที่ตั้งไว้สองเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ $82.4 และ $81 ต่อบาร์เรลถูกบรรลุแล้ว มีเหตุผลที่จะถือครองและเพิ่มตำแหน่งอย่างเป็นระยะ ๆ จากระดับ $84