09.08.202401:00 Forex Analysis & Reviews: ค่าเงินดอลลาร์ไม่ลดลงเพราะการขู่

อย่าพนันสวนกับธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) หลักการตลาดนี้ควรจะฝังอยู่ในใจของนักเทรดตั้งแต่เริ่มต้น แต่อย่าละเลยเรื่องนี้เพราะมันจะไม่ทำให้คุณทำกำไรมากเท่าที่คิด ตลาดเหมือนกับว่าเล่นโป๊กเกอร์กับธนาคารกลาง และการเคลื่อนไหวในเดือนสิงหาคมนี้ก็เหมือนกับการหลอก ทางธนาคารกลางญี่ปุ่นก็หลงกล โดยสัญญาว่าจะไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนถ้าความผันผวนของตลาดยังคงอยู่ เฟดจะหลงกลหรือไม่? โชคชะตาของค่าเงิน EUR/USD ขึ้นอยู่กับเรื่องนี้โดยตรง

การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของเฟดและธนาคารกลางอื่นๆ

สิ่งที่เกิดขึ้นในวันที่ 5 สิงหาคม ถูกนำมาเปรียบเทียบกับ Black Monday วันที่ 19 ตุลาคม 1987 การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ในทั้งสองกรณีเป็นไปอย่างรวดเร็ว แต่ก็ยังมีความแตกต่างระหว่างเหตุการณ์เหล่านี้ ตั้งแต่ต้นปีจนถึงกลางฤดูร้อน S&P 500 ไม่ได้เผชิญกับการปรับฐานที่สำคัญ นักลงทุนจึงมุ่งมั่นที่จะซื้อหุ้นเทคโนโลยี ขายเยนญี่ปุ่น และทำธุรกรรม carry trade ทั้งหมดนี้กลับทิศทางในเดือนสิงหาคม

ตัวกระตุ้นคือนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางญี่ปุ่น ซึ่งถูกซ้ำเติมด้วยความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยที่กำลังจะมาถึงในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ขณะนี้นักลงทุนกังวลกับคำถามหนึ่งว่า ความตื่นตระหนกในตลาดการเงินรวมถึง Forex สิ้นสุดลงหรือยัง?

ตลาดกำลังกลับสู่สภาวะปกติเนื่องจากการสเตบิไลซ์ของสกุลเงินหลักที่เกี่ยวข้องกับ carry-trade เช่น เยนญี่ปุ่น เปโซเม็กซิกัน และดอลลาร์ออสเตรเลีย JP Morgan เชื่อว่าประมาณ 75% ของธุรกรรมในการเล่น carry-trade ได้ปิดลงแล้ว ยังเหลืออีกหนึ่งในสี่ ซึ่งไม่ปิดกั้นความเป็นไปได้ที่จะเกิดช็อกเพิ่มเติม แต่อาจจะไม่รุนแรงเท่ากับ Black Monday ตามที่ LPL Financial ระบุว่า การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรคลังและความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐจะทำให้เยนแข็งค่าเพิ่มความเสี่ยงในการคลาย carry-trade เพิ่มเติม

ความกังวลที่ลดลงทำให้สามารถสร้างกลยุทธ์ในการขาย EUR/USD เมื่อมันเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การเสื่อมสภาพของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ โดยเฉพาะในตลาดแรงงาน จำเป็นต้องปรับกลยุทธ์นี้ ไม่แปลกใจเลยที่นักลงทุนกำลังกลั้นหายใจรอรายงานข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงาน ก่อนที่จะเกิดภาวะถดถอย การว่างงานจะเพิ่มขึ้นอย่างช้า ๆ แล้วจึงเร่งตัวขึ้น เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย แต่การชะลอตัวไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้

พลวัตของการว่างงานในช่วงภาวะถดถอยในสหรัฐฯ

ในความเห็นของฉัน จนกว่าข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐสำหรับเดือนกรกฎาคมจะเปิดเผยในวันที่ 14 สิงหาคม ตลาดจะอยู่ในภาวะตื่นตระหนกและมีความผันผวน ซึ่งจะนำไปสู่การรวมตัวของ EUR/USD ในช่วง 1.0865-1.1000 ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่ว่าราคาจะทะลุช่วงนี้ออกไปและกลับมาใหม่ในภายหลัง

ในทางเทคนิค บนกราฟรายวัน EUR/USD กำลังอยู่ในระยะเวลาการรวมตัวในช่วงสั้นๆ ภายใต้รูปแบบ Adam and Eve ความไม่สามารถของฝ่ายตลาดกระทิงในการทะลุขอบบนของช่วงมูลค่าเหมาะสมจาก 1.0815 ไปจนถึง 1.0940 แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอของพวกเขา ซึ่งทำให้เกิดพื้นฐานในการสร้างตำแหน่งสั้นในเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยมีเป้าหมายที่ 1.0880 และ 1.0865