27.08.202413:32 Forex Analysis & Reviews: น้ำมันฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ ความคาดหวังเกี่ยวกับการเริ่มต้นวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ข่าวดีจากสหรัฐฯ และจีน รวมถึงความเสี่ยงที่การผลิตในลิเบียจะหยุดชะงักที่ระดับ 1.17 ล้านบาร์เรลต่อวัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันกลับฟื้นตัวขึ้นใหม่ ราคาน้ำมันเบรนท์พุ่งขึ้นมากกว่า 7% ภายในสามวันทำการ สเปรดเชิงบวกสำหรับน้ำมันดิบจากทะเลเหนือในตลาดฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นจาก 62 เซนต์เป็นมากกว่า 100 และ Exxon Mobil เตือนว่าจะไม่มีลดความต้องการจนถึงปี 2025 หากผู้ผลิตไม่เพิ่มการลงทุนในการผลิต ราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นสี่เท่าจากการลดปริมาณการผลิต

การคาดการณ์นี้ขัดแย้งกับการคาดการณ์ของ International Energy Agency (IEA) และ U.S. Energy Information Administration (EIA) ที่คาดว่าความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกจะลดลงเรื่อยๆ ท่ามกลางการเปลี่ยนมาใช้แหล่งพลังงานทางเลือก เมื่อรวมกับการที่ OPEC+ ค่อยๆ ถอนตัวจากข้อผูกพันในการลดการผลิต ทำให้ธนาคารใหญ่ๆ บน Wall Street สามารถลดการคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์ได้ ตัวอย่างเช่น Goldman Sachs คาดว่าราคาน้ำมันเบรนท์เฉลี่ยจะอยู่ที่ 77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2025 เนื่องจากอุปทานเกิน ส่วน Morgan Stanley ประเมินช่วงราคาอยู่ที่ 75-78 ดอลลาร์

จนถึงขณะนี้ ภาพฉายเชิงลบยังไม่เกิดขึ้นจริง คลังน้ำมันที่ Cushing ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน ท่ามกลางความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากโรงกลั่นของสหรัฐฯ ความพร้อมที่จะเริ่มวงจรการผ่อนคลายทางการเงินของ Fed ควรจะด้วยทฤษฎีเพิ่มความต้องการน้ำมันดิบในสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน การเติบโตของกำไรอุตสาหกรรมของบริษัทจีนที่เร่งขึ้นจาก 3.6% เป็น 4.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนกรกฎา ถือเป็นแสงสว่างในแนวโน้มเศรษฐกิจของจีนที่มืดมน

พลวัตของคลังน้ำมันที่ Cushing

ความหวังถึงความต้องการน้ำมันที่เพิ่มขึ้นในประเทศที่มีการบริโภคน้ำมันมากที่สุดในโลก รวมกับปัญหาการจัดหาจากแอฟริกาเหนือและตะวันออกกลาง กำลังเป็นแรงผลักดันให้เกิดการโจมตีในตลาดน้ำมันเบรนท์ วิกฤตทางการเมืองที่ต่อเนื่องในลิเบียทำให้การส่งออกและการผลิตลดลง ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.17 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือประมาณ 1% ของผลผลิตน้ำมันทั่วโลก

อีก 3-4% ของการจัดหาทั่วโลกอาจได้รับผลกระทบในกรณีที่เกิดความขัดแย้งโดยตรงระหว่างอิหร่านกับอิสราเอล หลังจากการโจมตีล่าสุดระหว่างกรุงเยรูซาเล็มและกลุ่มฮิสบอลเลาะห์ ความขัดแย้งดูเหมือนจะสงบลง แต่หน่วยข่าวกรองสหรัฐไม่ตัดความเป็นไปได้ในการตอบโต้จากเตหะราน การตอบโต้ของอิสราเอลอาจมุ่งเป้าไปที่โครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของอิหร่าน ซึ่งอาจก่อให้เกิดการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในราคาน้ำมันเบรนท์

แนวโน้มผลกำไรในอุตสาหกรรมของจีน

ยิ่งไปกว่านั้น ทั้ง Hezbollah และ Jerusalem ไม่ยอมรับการปรับเปลี่ยนแผนการหยุดยิงของสหรัฐใน Gaza ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงอยู่ และเมื่อรวมกับการเพิ่มขึ้นของความต้องการน้ำมันทั่วโลกและปัญหาการจัดหาจาก Libya สิ่งนี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น

ในทางเทคนิค บนกราฟรายวัน Brent กำลังสร้างรูปแบบการกลับตัว 1-2-3 แนะนำให้ถือสถานะซื้อที่เริ่มต้นจาก $79.30 ต่อบาร์เรล และอาจเพิ่มสถานะหากมีการฝ่าด่านแนวต้านที่ $82.55