17.10.202415:04 Forex Analysis & Reviews: AUD/USD: อย่าเชื่อการปรับขึ้นชั่วคราว

รายงานตลาดแรงงานของออสเตรเลียสำหรับเดือนกันยายนออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ เกือบทุกองค์ประกอบของรายงานอยู่ในเกณฑ์ดี ทำให้ผู้ซื้อ AUD/USD สามารถทำการดีดตัวกลับเชิงแก้ไขไปยังบริเวณ 0.67 อย่างไรก็ตาม แม้จะได้รับการสนับสนุนจากการจ้างงานนอกภาคเกษตรของออสเตรเลีย การวางแผนสถานะซื้อยาวบน AUD/USD ยังเป็นสิ่งที่เสี่ยง รายงานนี้ให้การสนับสนุนชั่วคราวสำหรับสกุลเงินออสซี่ แต่ไม่สามารถผลักดันการเติบโตของเครื่องมือนี้ให้มีพื้นฐานที่มั่นคงได้ ข้อมูลเงินเฟ้อเท่านั้นที่สามารถช่วยเงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้ ตัวเลขเดือนกันยายนจะทราบในช่วงสิ้นเดือนตุลาคม ตัวกระตุ้นหลักคือรายงานการเติบโตของ CPI รายไตรมาส ซึ่งจะกำหนดแนวโน้มในระยะกลางของเงินออสซี่ ตลาดแรงงานในบริบทนี้แม้จะมีความสำคัญแต่ก็ยังอยู่ในบทบาทรอง

จากข้อมูลที่ร้อนแรง อัตราการว่างงานของออสเตรเลียยังคงอยู่ที่ 4.1% ขณะที่ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% การจ้างงานเพิ่มขึ้น 64,000 ในเดือนกันยายน (โดยคาดการณ์ไว้ที่ 25,000) ซึ่งเป็นตัวเลขสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ นอกจากนี้โครงสร้างขององค์ประกอบนี้แสดงให้เห็นว่าการเติบโตเกิดจากการจ้างงานเต็มเวลา ในขณะที่งานพาร์ทไทม์มีการเติบโตเพียงเล็กน้อย (อัตราส่วน: 51.6K/12.5K) เป็นที่ทราบกันดีว่างานเต็มเวลาให้ค่าแรงที่สูงกว่าและระบบสวัสดิการทางสังคมที่ดีกว่างานชั่วคราว ปัจจัยนี้มีผลต่อการเติบโตของค่าแรงและทางอ้อมของแนวโน้มเงินเฟ้อ อัตราส่วนนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินออสซี่

นอกจากนี้ อัตราการเข้าร่วมแรงงานเพิ่มขึ้นเป็น 67.2% (คาดการณ์: 67.1%) ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023

การตอบสนองต่อการประกาศนี้ คู่เงิน AUD/USD ขึ้นสุนัขแก้ไข 50 จุด ขึ้นไปถึง 0.6713 นี่ถือเป็นการปรับตัวขึ้นที่น่าประทับใจสำหรับออสซี่หลังจากการลดลงติดต่อกันหลายวันเป็นเวลานาน

เมื่อดูตามกรอบเวลา 1 สัปดาห์ จะเห็นได้ว่า AUD/USD ได้ตามแนวโน้มขาลงโดยรวมเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน ไดนามิกนี้ไม่ได้เกิดจากการเสริมความแข็งแรงของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เท่านั้น แม้ว่าเงินดอลลาร์จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ AUD/USD ลดลง ดอลลาร์ออสเตรเลียก็ยังได้รับแรงกดดันเป็นเหตุผลของตัวเองด้วย

ประการแรก ผู้ซื้อผิดหวังจากธนาคารกลางออสเตรเลียบันเทิง ที่ให้เบาลงในโทนที่การประชุมล่าสุด ในถ้อยแถลงของผู้ควบคุมกล่าวว่าสมาชิกบอร์ดไม่ได้พูดคุยเกี่ยวกับตัวเลือกในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย นี่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การประชุมเดือนมีนาคม ในสามการประชุมก่อนหน้า ธนาคารกลางพิจารณาสองทางเลือก: รักษาสถานะเดิมหรือเข้มงวดมาตรการ นี่ตอนนี้ตัวเลือกที่สองถูกตัดออกจากรายชื่อตัวเลือกที่เป็นไปได้

ผู้ว่าการ Michele Bullock ของ RBA ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ไม่ได้ยืนยันหรือปฏิเสธสถานการณ์ของการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ ไม่นานหลังจากนั้น ผู้ว่าการรอง Andrew Hauser ของ RBA ระบุว่ายังเร็วเกินไปที่จะพูดถึง "การพลิกกลับขาว" แต่ถ้าเงินเฟ้อยังคงแสดงสัญญาณการชะลอตัว แล้ว "ทุกตัวเลือกสำหรับมาตรการต่อไปจะอยู่บนโต๊ะ"

ท่าทีที่ "ครึ่งทาง" ของธนาคารกลางนี้ถูกมองในแง่ลบต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย ความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยของ RBA สิ้นปีนี้ถูกประเมินอยู่ที่ 55-60%

แรงกดดันเพิ่มเติมต่อค่าเงินออสซี่มาจากจีนเนื่องจากการเติบโตของ CPI ที่อ่อนแอและข้อมูลการค้าที่น่าผิดหวัง การเติบโตของเงินเฟ้อในจีนเริ่มชะลอตัวอีกครั้งแสดงถึงการขาดความต้องการภายในประเทศ ข้อมูลวันอาทิตย์แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนกันยายนเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ 0.6% นอกจากนี้ การเกินดุลการค้าลดลงในเดือนกันยายนเนื่องจากการลดลงอย่างมากในการส่งออก การเติบโตของการส่งออกปีต่อปียังแค่ 2.4% (คาดการณ์: 6.0%) ในขณะที่เดือนก่อนเพิ่มขึ้น 8.7% การเติบโตของการนำเข้าเพียง 0.3% เมื่อเทียบเป็นปี (คาดการณ์: 0.9%) ในเดือนสิงหาคม องค์ประกอบนี้ก็แสดงการเติบโตเพียงเล็กน้อยเพียงแค่ 0.5% การประกาศครั้งนี้เพิ่มความคาดหวังในแง่ร้ายโดยรวมต่อความคาดหวังการเติบโตเศรษฐกิจของจีน

อย่างไรก็ตาม พรุ่งนี้ 18 ตุลาคม รายงาน GDP Q3 ของจีนจะได้รับการเผยแพร่ หากการประกาศนี้ยังทำให้ตลาดผิดหวัง ค่าเงินออสซี่จะต้องเผชิญกับแรงขายที่มาก ลบการเติบโตที่แก้ไขอยู่ในปัจจุบัน

จากทั้งหมดนี้ ชี้ให้เห็นว่าไม่ควรไว้วางใจกับการเพิ่มขึ้นของ AUD/USD ที่กำลังเกิดขึ้นออสซี่ที่มีความเปราะบางเกินไปสำหรับการเติบโตที่ยั่งยืน และตำแหน่งที่แข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นอุปสรรคต่อการคาดหวังในการกลับเทรนด์ ดังนั้น ฉลาดที่จะมองว่าการแก้ไขที่สูงขึ้นเป็นโอกาสในการขาย หากจีนทำให้ผิดหวัง แนวโน้มขาลงอาจกลับมาเร็วที่สุดในวันพรุ่งนี้ โดยไม่คำนึงถึงการดำเนินการของเงินดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายขาลงที่ใกล้ที่สุดคือ 0.6640 (เส้นล่างของ Bollinger Bands ในกราฟรายวัน) เป้าหมายหลักคือ 0.6590 (ขอบล่างของเมฆ Kumo ในกรอบเวลาเดียวกัน)