18.10.202416:04 Forex Analysis & Reviews: USD ตั้งเป้าสู่การเทียบเท่า EUR

ความอยากอาหารเพิ่มขึ้นเมื่อรับประทาน ราวกับว่า EUR/USD ลดลงไปถึง 1.0800 การคาดการณ์เกี่ยวกับราคาที่เท่ากันจึงกลับมาอีกครั้งในตลาด Forex บริษัท Pictet และ Deutsche Bank ไม่ตัดความเป็นไปได้ของอัตราแลกเปลี่ยนที่เท่ากันหาก Donald Trump ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และดำเนินนโยบายเกี่ยวกับภาษีที่ได้ให้คำมั่นไว้ JP Morgan และ ING เชื่อว่าระดับนี้อาจจะถูกถึงได้แม้กระทั่งก่อนสิ้นปี 2024 ในขณะเดียวกัน คู่สกุลเงินหลักกำลังเคลื่อนไหวขึ้นเนื่องจากการทำกำไรจากสถานะขายของนักเก็งกำไรขนาดใหญ่

เมื่อแนวโน้มขาลงดำเนินต่อไป ความสนใจในการป้องกันความเสี่ยงจากการที่ EUR/USD ลดลงไปถึง 1.0500 และต่ำกว่ากำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ความเสี่ยงของการกลับตัวของยูโรได้ลดลงไปถึงจุดต่ำสุดในรอบหลายเดือน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการครอบงำของตลาดที่ไปทางขาลงในตลาดอนุพันธ์

พลวัตของความเสี่ยงในการกลับตัวของยูโร

ในแง่ของความต่างอัตราดอกเบี้ยในหนี้สิน คู่เงิน EUR/USD ควรจะมีการซื้อขายอยู่ต่ำกว่า 1.0700 แล้ว ด้วยเหตุผลหลายประการ เหรียญสหรัฐฯ อาจได้รับประโยชน์จากการชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ช้ากว่าความคาดหมาย หรือจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าเมื่อเทียบกับยุโรป หรือจากสงครามการค้าโลก โดยเฉพาะหาก Donald Trump กลับคืนสู่อำนาจในสหรัฐฯ

ในการแถลงข่าวหลังการประชุมของ ECB Christine Lagarde ระบุว่าภาษีการนำเข้าจะทำให้เศรษฐกิจของกลุ่มยูโรโซนแย่ลงไปอีก ECB อาจถูกบังคับให้ต้องตอบสนองเพื่อปกป้องความสามารถในการแข่งขันของผู้ผลิตด้วยการทำให้ยูโรอ่อนค่าลง อนุพันธ์เห็นว่าโอกาสที่ ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยฝากเงินลง 50 จุด ในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 30% ECB อาจทำให้ตลาดแปลกใจด้วยการเคลื่อนไหวในวงกว้างอื่น ๆ ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรโดดเดี่ยวเป็นอันตราย

EUR/USD และพลวัตของความต่างอัตราดอกเบี้ย

ความเสี่ยงที่ผู้ขายขาลงใน EUR/USD ต้องเผชิญคืออะไร? ในมุมมองของฉัน ความเสี่ยงหลักคือการชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐอย่างรวดเร็ว ธนาคารกลางสหรัฐได้แสดงให้เห็นชัดเจนว่าการมุ่งเน้นของพวกเขาได้เปลี่ยนจากการควบคุมเงินเฟ้อมาเป็นการแก้ไขปัญหาการว่างงาน การเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานอย่างรวดเร็วอาจนำไปสู่สถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนกลางจะถูกตัดลง 200 จุดพื้นฐานให้เหลือ 3% ก่อนสิ้นสุดวัฏจักร สถานการณ์นี้ได้ถูกวางกรอบไว้แล้วในคำทำนายอัตราดอกเบี้ยของ FOMC ล่าสุด ธนาคารกลางสหรัฐเห็นว่าการอัตราดอกเบี้ยที่ 3% เป็นอัตราที่เป็นกลาง ซึ่งหมายความว่าไม่ได้ทำให้เศรษฐกิจสหรัฐเย็นลงหรือกระตุ้นมากขึ้น

ดังนั้น ตราบใดที่เศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง และโอกาสที่ Donald Trump จะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดียังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ความเป็นไปได้ที่ EUR/USD จะคงทิศทางขาลงยังคงดูสมเหตุสมผล สงครามการค้าจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก รวมถึงสกุลเงินที่เคลื่อนไหวตามวัฏจักรเศรษฐกิจอย่างยูโรด้วย

ในทางเทคนิคแล้ว แผนภูมิรายวันของ EUR/USD แสดงให้เห็นการดีดตัวกลับหลังจากการเคลื่อนไหวขาลงที่ยาวนาน หากกลุ่มผู้ซื้อไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ระดับจุดหมุน 1.0860 และ 1.0905 ได้ จะเป็นสัญญาณของความอ่อนแอและเป็นเหตุผลในการเปิดสถานะขาย ระดับเป้าหมายคือที่ 1.0700 และ 1.0580