11.11.202407:11 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD พรีวิวประจำสัปดาห์: การรายงานอัตราเงินเฟ้อจำนวนมากที่รออยู่ข้างหน้า

หลังจาก "สัปดาห์แห่งการเลือกตั้ง" ในสหรัฐฯ ก็มาถึง "สัปดาห์แห่งรายงานเงินเฟ้อ" โดยมีตัวชี้วัดสำคัญ เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI), ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI), ดัชนีราคานำเข้า, และข้อมูลยอดขายปลีก ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความต้องการของผู้บริโภค

การประกาศเหล่านี้สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะเมื่อความตื่นเต้นเริ่มแรกหลังชัยชนะการเลือกตั้งของ Donald Trump ได้จางหายไปแล้ว หัวหน้าทำเนียบขาวคนใหม่ยังคงจะสามารถทำให้ตลาดตื่นเต้นด้วยคำแถลงของเขา แต่ผลกระทบเริ่มแรกได้สิ้นสุดลงแล้ว นักลงทุนจะค่อยๆ ปรับความสนใจไปที่ปัจจัยพื้นฐาน "คลาสสิก" ซึ่งเงินเฟ้อเป็นตัวแปรที่สำคัญ รายงานเหล่านี้จะถูกพิจารณาผ่านเลนส์ของการประชุมเฟดเดือนพฤศจิกายน โดย Jerome Powell ได้กล่าวถึงความเป็นไปได้ที่จะหยุดการลดอัตราดอกเบี้ยหากสภาพเศรษฐกิจมหภาคบ่งบอกเช่นนั้น ตัวเลข CPI และ PPI ของเดือนตุลาคมอาจมีความสำคัญในการสร้างความคาดหวังสำหรับการประชุมเฟดในเดือนธันวาคม

กราฟรายเดือนของ EUR/USD แสดงให้เห็นว่าคู่สกุลเงินนี้ลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม หลังจากแตะจุดสูงสุดประจำปี 2024 ที่ 1.1214 เมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา สกุลเงินยูโรประสบแรงขายต่อเนื่องเป็นเวลาหกสัปดาห์ ติดต่อกัน และล่าสุดทดสอบในช่วง 1.06 เป้าหมายถัดไปทันทีคือ 1.0670 (เส้น Bollinger Band ล่างในกรอบเวลา D1) โดยมีเป้าหมายหลักที่ 1.0550 (เส้น Bollinger Band ล่างในกรอบเวลา MN) หากเทรดเดอร์รวมกำลังกันภายในช่วง 1.06 การแตะเป้าหมาย 1.0550 อาจเป็นเพียงเรื่องของเวลาอย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีตัวกระตุ้นบางอย่าง—แรงกระตุ้นข่าวสาร—เพื่อเสริมสร้างโมเมนตัมขาลง ข้อมูลเงินเฟ้ออาจรับบทบาทเป็นแรงขับเคลื่อนนี้

ดังนั้น "มาราธอนรายงานเงินเฟ้อ" จะเริ่มต้นในวันพุธที่ 13 พฤศจิกายน ในวันนี้ สหรัฐฯ จะเผยแพร่หนึ่งในตัวบ่งชี้เงินเฟ้อหลักคือ CPI การคาดการณ์บ่งชี้ว่า CPI หัวเรื่องจะยังคงอยู่ในระดับเดียวกับเดือนกันยายนที่ 2.4% YoY ขณะที่ Core CPI (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) คาดว่าจะคงที่ที่ 3.3% YoY

การหยุดชะงักใน CPI อาจส่งสัญญาณความกังวลต่อนโยบายของ Fed หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด โอกาสที่จะหยุดพักการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

สหรัฐอเมริกาจะเผยแพร่ PPI ในวันที่ 14 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นอีกหนึ่งตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญ ที่อาจกระตุ้นความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในคู่สกุลเงินดอลลาร์ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเติบโตของ PPI รายปีจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.2% YoY จากเดือนกันยายนที่ 1.8% การเร่งตัวนี้จะเป็นการกลับตัวจากการลดลงในสามเดือนก่อนหน้า Core PPI ในเดือนตุลาคมควรคงที่ในระดับเดียวกับเดือนกันยายน นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่กล่าวว่าตัวบ่งชี้จะออกมาอยู่ที่ 2.8% y/y

ดัชนีราคานำเข้าที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์ที่ 15 พฤศจิกายน มีความสำคัญรองลงมา แต่สามารถเสริมภาพรวมของเงินเฟ้อที่กว้างขึ้นได้ ตามที่คาดการณ์ไว้ ราคานำเข้าจะแสดงแนวโน้มขาขึ้นในระยะรายปี ซึ่งจะถึงระดับ 0.2% หลังจากการลดลงเป็นเวลาสองเดือน (ในเดือนกันยายน ตัวบ่งชี้อยู่ในแดนลบที่ -0.1%)

การคาดการณ์เบื้องต้นบ่งชี้ว่าตัวบ่งชี้เงินเฟ้อจะหยุดนิ่งหรือเร่งตัวขึ้น สนับสนุนสกุลเงินดอลลาร์ หากการเผยแพร่ข้อมูลหลัก เช่น CPI และ PPI เกินคาดการณ์ อาจจะเกิดการขึ้นดอลลาร์อีกครั้ง

ข้อมูลยอดขายปลีกสำหรับเดือนตุลาคม ที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์ ซึ่งอาจเสริมสร้างพลังให้กับดอลลาร์หากผลลัพธ์เกินการคาดการณ์ นักวิเคราะห์คาดว่าการขายโดยรวมจะเพิ่มขึ้น 0.3% และการเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 0.2% ไม่รวมการขนส่ง

จากเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสที่จะหยุดพักการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมขณะนี้อยู่ที่ 36% หากเงินเฟ้อแสดงสัญญาณการเร่งขึ้น โอกาสนี้อาจเพิ่มขึ้นถึง 50-60% ภายในสัปดาห์ สิ้นสุด ขณะที่เงินเฟ้อหลักเพิ่มขึ้นในเดือนกันยายน ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีของสหรัฐฯ หากข้อมูลเดือนตุลาคมยืนยันการเติบโตทั้งใน CPI และ PPI หลัก ความต้องการสำหรับสกุลเงินดอลลาร์จะมีแนวโน้มกลับมาเพิ่มขึ้นอีก

บนกรอบเวลา H4, D1 และ W1 EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่เส้น Bollinger Band ล่างหรือต่ำกว่าอยู่ระหว่างส่วนกลางและเส้นล่าง โดยยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นของตัวบ่งชี้ Ichimoku ทั้งหมด รวมถึงก้อนเมฆ Kumo เป้าหมายขาลงแรกคือ 1.0670 (เส้น Bollinger Band ล่างใน W1) การทะลุระดับนี้จะปูทางสู่ช่วง 1.06 และในที่สุดจะเป็นเป้าหมายหลักที่ 1.0550 (เส้น Bollinger Band ล่างในกรอบเวลา MN)