15.11.202409:01 Forex Analysis & Reviews: เหตุใดเงินดอลลาร์สหรัฐจะยังคงแข็งค่า

เมื่อวานนี้ ยูโรและปอนด์สูญเสียมูลค่าอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ยืนยันความกังวลของนักเทรดโดยระบุว่าข้อมูลล่าสุดทำให้ธนาคารกลางมีช่องว่างในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง

"เศรษฐกิจไม่ได้ส่งสัญญาณว่าเราต้องรีบเร่งในการลดอัตราดอกเบี้ย" Powell กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีที่เมืองดัลลัส "สภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันทำให้เราสามารถดำเนินการตัดสินใจอย่างระมัดระวัง"

ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เริ่มปรับลดต้นทุนการยืมในเดือนกันยายน ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยแบบเร่งด่วนครึ่งเปอร์เซ็นต์ และตามด้วยการลดลงอีกหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Fed แสดงความพร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปหากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม ข้อคิดเห็นของ Powell นั้นสอดคล้องกับเพื่อนร่วมงานบางคนที่ส่งสัญญาณสนับสนุนแนวทางที่ค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

คำพูดของ Powell ได้ทำให้คาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมมีความละเอียดอ่อนลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสองปีซึ่งไวต่อการเปลี่ยนนโยบายปรับเพิ่มขึ้น 8 จุดพื้นฐานเป็น 4.36% ขณะที่นักค้าสวอปลดโอกาสการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลงต่ำกว่า 55% จากประมาณ 88% เมื่อวันก่อน

Powell ยังได้กล่าวถึงข้อมูลล่าสุดที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในเส้นทางที่ไม่แน่นอน "เศรษฐกิจยังไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนในการลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากเงินเฟ้อแสดงสัญญาณบางอย่างของการเพิ่มขึ้น" Powell กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี เขากล่าวเสริมว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราผลประกอบการที่เป็นกลาง—ที่ซึ่งนโยบายไม่กระตุ้นหรือลดการเติบโต—ต้องใช้ความระมัดระวัง ในสัปดาห์นี้ เจ้าหน้าที่ Fed หลายคนได้เน้นถึงความสำคัญของการกำหนดระดับอัตราผลประกอบการที่เป็นกลางใหม่เป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดนโยบายในอนาคต

"เราควรระมัดระวังในสภาพแวดล้อมนี้" Powell กล่าว "เมื่อธนาคารกลางเข้าถึงช่วงความเป็นไปได้ของระดับที่เป็นกลาง อาจเป็นไปได้ว่าเราจะชะลอความเร็วในการดำเนินการ"

อย่างที่ผมได้กล่าวไปข้างต้น ข้อมูลล่าสุดแสดงว่าเงินเฟ้อตามสรรพากรในเดือนตุลาคมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) ที่ไม่นับรวมค่าอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.3% ต่อเนื่องเป็นเดือนที่สาม "เงินเฟ้อกำลังเข้าใกล้เป้าหมายระยะยาว 2% ของเรา แต่ยังไม่ถึงที่" Powell กล่าว "เรามุ่งมั่นที่จะทำงานให้เสร็จสิ้น ด้วยสภาพการตลาดแรงงานที่ค่อนข้างสมดุลและคาดการณ์เงินเฟ้อที่ดี ผมคาดว่าเงินเฟ้อจะยังคงลดลงสู่ 2% แม้จะอยู่ในวิถีที่ขรุขระ"

Powell ได้งดให้ความเห็นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

นโยบายการเงินอาจเผชิญกับอุปสรรคลมใหม่จากการลดภาษีที่ศักยภาพของประธานาธิบดีที่เข้ามาใหม่ Donald Trump ข้อจำกัดด้านการเข้าเมือง และภาษีทางการค้า ความไม่แน่นอนทางการเมืองอาจยิ่งทำให้ท่าทีระมัดระวังของ Fed เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยย้ำเพิ่มเติม

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้เสริมความแข็งแกร่งอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาและโดยขณะนี้มีอิทธิพลในตลาดแลกเปลี่ยนเงิน

เกี่ยวกับภาพทางเทคนิคของ EUR/USD ในปัจจุบัน ผู้ซื้อจำเป็นต้องกลับคืนที่ระดับ 1.0580 เพื่อมุ่งหวังทดสอบ 1.0615 การเคลื่อนที่เกินระดับนี้อาจทำให้ถึง 1.0655 แม้ว่าจะต้องได้รับการสนับสนุนจากผู้เล่นหลักในตลาด เป้าหมายที่ไกลที่สุดคือ 1.0690 หากเครื่องมือการค้าลดลงที่ 1.0540 ผมคาดว่าผู้ซื้อมหลักจะเข้ามาเปิดดำเนินการ หากไม่มีการดำเนินการ จะดีกว่าที่รอให้ราคาต่ำที่ 1.0495 ถูกอัพเดทหรือเปิดสถานะยาวจาก 1.0460

เกี่ยวกับภาพทางเทคนิคของ GBP/USD ในปัจจุบัน ผู้ซื้อปอนด์จำเป็นต้องทะลุผ่านความต้านทานใกล้เคียงที่ 1.2680 เพื่อหวังเป้าไปที่ 1.2725 ซึ่งการทะลุผ่านจะเป็นเรื่องที่ค่อนข้างยาก เป้าหมายที่ไกลที่สุดจะที่ 1.2760 ต่อไปจะเป็นการขึ้นอย่างปลาหวันสู่ 1.2796 ฝ่ายตลาดจะตั้งใจย้อนกลับควบคุมพื้นที่ที่ 1.2630 หากคู่ค่าเงินลดลง การทะลุผ่านที่นี่จะทำให้เกิดผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานะที่มั่นของผู้ซื้อ และดัน GBP/USD สู่เป้าหมายที่ 1.2585 โดยมีเป้าระยะถัดไปที่ 1.2550