25.11.202416:35 Forex Analysis & Reviews: ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงก่อนข่าวสำคัญของสหรัฐฯ—แต่จะนานแค่ไหน? (คาดว่าการลดลงของ EUR/USD และการเติบโตของ XAU/USD จะกลับมาอีกครั้ง)

สัปดาห์ที่แล้ว บรรยากาศในตลาดยังคงเอนเอียงไปทางการเสริมความเข้มแข็งของดอลลาร์และความต้องการสินทรัพย์ของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความท้าทายด้านภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจในยุโรปและภูมิภาคอื่น ๆ

ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดให้ความสำคัญกับศักยภาพของดอลลาร์ โดยได้รับแรงผลักดันจากความสนใจในสินทรัพย์ของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจในยุโรปและทั่วโลก นักลงทุนได้วิเคราะห์การเสนอชื่อผู้ดำรงตำแหน่งในรัฐบาลของ Donald Trump พร้อมทั้งประเมินผลกระทบต่อแนวนโยบายเศรษฐกิจในอนาคต อย่างไรก็ตาม สัปดาห์นี้ ความสนใจได้เปลี่ยนไปที่การเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อและรายงานการประชุมล่าสุดของ Federal Reserve ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมุมมองนโยบายการเงินของธนาคารกลาง

แม้ว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงชั่วคราวในวันนี้ หลังการแต่งตั้ง Scott Bessent เป็นรัฐมนตรีคลังในคณะรัฐบาลของ Trump แต่ก็ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่า การเดินหน้าเพิ่มขึ้นของดอลลาร์ได้สิ้นสุดลงแล้ว

คำแถลงของ Bessent เกี่ยวกับการเน้นความมั่นคงทางการเงินมากกว่าการเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจอย่างรุนแรง ได้สร้างความไม่สบายใจให้กับนักลงทุน ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ โดยที่ยูโร ปอนด์ ดอลลาร์ออสเตรเลีย และเยน แสดงกำไรที่ชัดเจน ราคาทองคำซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์เพื่อลี้ภัยในช่วงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ก็เผชิญกับแรงกดดันลดลงเช่นกัน

หลังจากการรับรู้ข่าวสารนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดได้หันกลับมาสนใจรายงานเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐที่กำลังจะมีขึ้น การเผยแพร่ข้อมูลที่น่าสนใจรวมถึงดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) และการอ่านพื้นฐานของมัน พร้อมทั้งตัวเลขรายรับและรายจ่ายของคนอเมริกัน นอกจากนี้ รายงานการประชุมล่าสุดของนโยบายการเงินของ Federal Reserve ยังได้รับความสนใจอย่างมาก การเผยแพร่เหล่านี้คาดว่าจะมีอิทธิพลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

สัปดาห์ที่แล้ว ดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบสองปี โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการคาดเดาว่านโยบายของ Trump อาจผลักดันเงินเฟ้อสูงขึ้นและจำกัดความสามารถของ Federal Reserve ในการลดต้นทุนการกู้ยืม บนพื้นฐานนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้ทดสอบระดับ 108 จุดบนดัชนี ICE แม้ว่าหลังจากนั้นจะลดลงเล็กน้อยต่ำกว่า 107.00 แต่การลดลงเพิ่มเติมดูไม่น่าจะเป็นไปได้มาก นักวิเคราะห์จะต้องพึ่งพารายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภค (PCE) ที่กำลังจะมีขึ้น ซึ่งคาดว่าจะมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง หากเงินเฟ้อผู้บริโภคสอดคล้องกับหรือเกินการคาดการณ์ และการจ้างงานนอกภาคเกษตรยังคงเป็นที่ประจักษ์ Federal Reserve อาจหยุดการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม

การอ่อนแอของดอลลาร์ในวันนี้ดูเหมือนจะเป็นผลมาจากการทำกำไรเฉพาะท้องถิ่นก่อนหน้าข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐ การสังเกตแนวโน้มที่ใหญ่นั้น ราคาทองคำไม่น่าจะลดลงอย่างรุนแรง เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่สนับสนุนความต้องการให้มันเป็นสินทรัพย์เพื่อลี้ภัย ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์คาดว่าจะสามารถกลับมาเข้มแข็งอีกครั้ง โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับยูโรและปอนด์ ท่ามกลางแรงกดดันรีเซสชั่นในยุโรป สำหรับหยวน การกลับมาอ่อนตัวเฉพาะท้องถิ่นเมื่อเทียบดอลลาร์จากนโยบายการเงินของธนาคารกลางจีนคาดว่าจะเกิดขึ้น

การพยากรณ์รายวัน

EUR/USD คู่สกุลเงินนี้ได้ปรับขึ้นมาที่ระดับ 1.0500 หากไม่สามารถทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ คาดว่าจะกลับไปลดลงสู่ระดับ 1.0335 และต่อไปที่ 1.0300

XAU/USD ราคาทองคำได้รับแรงสนับสนุนที่ระดับ 2657.85 ความต้องการทองคำที่สูงในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยชี้ให้เห็นว่าราคาอาจฟื้นตัวขึ้นมาถึงระดับ 2716.00