02.12.202404:59 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: การเริ่มต้นที่ร้อนแรงในเดือนธันวาคมพร้อมดัชนี ISM, คำพูดของ Powell, และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนพฤศจิกายน

เดือนธันวาคมสามารถแบ่งออกเป็นสองส่วนที่ไม่เท่ากัน

ส่วนแรก (สามสัปดาห์แรก) มีลักษณะการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วในตลาดฟอเร็กซ์ เนื่องจากเทรดเดอร์ตอบสนองต่อการเผยแพร่ข้อมูลรายเดือนที่สำคัญและการประชุมครั้งสุดท้ายของธนาคารกลางในปีนี้ ส่วนที่สองคือช่วงก่อนวันหยุดและหลังวันหยุด สำหรับคู่สกุลเงิน EUR/USD ธนาคารกลางสหรัฐมักจะเป็นผู้ให้ความคิดเห็นสุดท้าย โดยจะมีการประชุมครั้งสุดท้ายในปลายเดือนธันวาคม (ในปีนี้คือวันที่ 18) ไม่กี่วันก่อนหน้านั้น ธนาคารกลางยุโรปจะประกาศผลการตัดสินใจ (มีกำหนดเวลาในวันที่ 12 ธันวาคมปีนี้) ในเวลานั้นแทบจะมีการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญทั้งหมดสำหรับเดือนพฤศจิกายนและตุลาคมแล้ว และได้มีการวิเคราะห์ผลลัพธ์ออกมา

สัปดาห์แรกของเดือนธันวาคมมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในบริบทนี้

วันจันทร์

การอ่านค่า PMI ของเดือนพฤศจิกายนจะถูกเผยแพร่ในช่วงการซื้อขายของยุโรป ตามการคาดการณ์ การประมาณขั้นสุดท้ายจะตรงกับตัวเลขเบื้องต้น ตัวเลขเหล่านี้กดดันยูโรอย่างมากเนื่องจากส่วนใหญ่ออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ สะท้อนถึงความมองโลกในแง่ร้ายของภาคธุรกิจยุโรปที่เพิ่มขึ้น หากดัชนีถูกปรับลดลง ยูโรอาจได้รับแรงกดดันเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม รายงานสำคัญที่สุดสำหรับ EUR/USD จะถูกเผยแพร่ในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ: ดัชนี ISM Manufacturing Index ของเดือนพฤศจิกายน นับตั้งแต่เดือนเมษายน ดัชนีนี้ตกอยู่ในเขตหดตัว โดยลดลงถึง 46.5 ในเดือนตุลาคม คาดการณ์สำหรับเดือนพฤศจิกายนคาดว่าจะฟื้นตัวเพียงเล็กน้อยถึง 47.7 ดัชนีนี้อาจสนับสนุนดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญหากบังเอิญทะลุเกณฑ์ 50 คะแนนเข้าสู่เขตขยายตัว แม้ว่าจะไม่มีความเป็นไปได้ที่สูง หากดัชนีตรงตามความคาดหวัง ตลาดจะไม่ตอบสนองมากนัก แต่หากมีการเบี่ยงเบนใดอาจทำให้เกิดความผันผวนสูง

นอกจากนี้ นาย Christopher Waller สมาชิกกรรมการของ Federal Reserve จะกล่าวในวันจันทร์ การปรากฎตัวต่อสาธารณะครั้งสุดท้ายของเขาคือในเดือนกันยายน เมื่อเขาสนับสนุนการผ่อนคลายทางการเงินอย่างดุดันมากขึ้นหากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ทรุดตัว ท่าทีของเขาจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะในแง่ของชัยชนะในการเลือกตั้งของ Donald Trump และเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

วันอังคาร

ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ จะเป็นจุดสนใจหลักเมื่อรายงาน JOLTS เกี่ยวกับตำแหน่งงานเปิดออกมา ข้อมูลนี้สะท้อนจำนวนตำแหน่งงานว่างในภาคเอกชน ณ สิ้นเดือนรายงาน ที่ปรับตามปัจจัยความเป็นฤดูกาล หลังจากลดลงในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม ดัชนีนี้กลับเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในเดือนสิงหาคม แต่ตกลงอีกครั้งในเดือนกันยายน (7.443 ล้าน) คาดการณ์สำหรับเดือนตุลาคมคือ 7.490 ล้าน การปล่อยมูลค่านี้อาจทำให้เกิดความผันผวนหากเบี่ยงเบนจากที่คาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ

บุคคลสำคัญที่จะกล่าวคือ ประธานของ Fed สาขานิวยอร์ก John Williams, ประธานของ Fed สาขาชิคาโก Austan Goolsbee และสมาชิกกรรมการ Adriana Kugler

วันพุธ

การซื้อขายของสหรัฐฯ จะเริ่มต้นด้วยรายงานการจ้างงาน ADP ซึ่งใช้เป็นตัวบ่งชี้ล่วงหน้าของการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในตลาดแรงงานสหรัฐฯ การปล่อยมูลค่านี้สำคัญมากเพราะเกิดก่อนการเผยแพร่ข้อมูล Nonfarm Payrolls อย่างเป็นทางการเพียงสองวัน คาดการณ์ล่วงหน้าไม่เป็นดีสำหรับดอลลาร์ โดยคาดการณ์การจ้างงานในภาคเอกชนเพียง 166,000 ตำแหน่ง รายงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดอาจกดดันดอลลาร์ก่อนการเผยแพร่ข้อมูล Nonfarm Payrolls อย่างเป็นทางการ

นอกจากนี้ ดัชนี ISM Services Index ของเดือนพฤศจิกายนจะถูกเผยแพร่ ผู้เชี่ยวชาญคาดผลลัพธ์ใกล้เคียงกับค่า 55.5 ของเดือนตุลาคม (ค่าก่อนหน้า: 56.0) สำหรับผู้สนับสนุนดอลลาร์เป็นสิ่งสำคัญที่ตัวบ่งชี้นี้จะต้องเกินกว่าเกณฑ์ 50 คะแนน

นาย Jerome Powell ประธาน Fed มีกำหนดจะกล่าว การศึกษาอัตราดอกเบี้ยของเขาในตอนต้นของเดือนพฤศจิกายนทำให้เกิดความผันผวนของ EUR/USD อย่างมากเมื่อเขาชี้ให้เห็นว่า Fed อาจไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ย จากนั้นความน่าจะเป็นของการลดอัตราในเดือนธันวาคมลดลงถึง 29% ตาม CME FedWatch คำพูดของ Powell โดยเฉพาะเกี่ยวกับดัชนี PCE พื้นฐาน (ซึ่งเพิ่มถึง 2.8%) อาจมีอิทธิพลอย่างมากต่อความรู้สึกของตลาด

วันพฤหัสบดี

เยอรมนีจะออกข้อมูลเกี่ยวกับคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรม คาดการณ์ว่าลดลง 2.1% ในเดือนตุลาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 4.2% ในเดือนกันยายน

รายงานรายสัปดาห์เกี่ยวกับคำข้อเรียกร้องการว่างงานเริ่มต้นจะถูกเผยแพร่ในสหรัฐฯ ข้อมูลสัปดาห์ที่แล้วคือ 213,000 ซึ่งน้อยที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม คาดการณ์บอกเป็นเรื่องเพิ่มขึ้นเล็กน้อยถึง 215,000 แต่อาจถูกละเลยเนื่องจากตลาดให้ความสำคัญกับ Nonfarm Payrolls ในวันศุกร์

วันศุกร์

ความสนใจจะอยู่ที่ Nonfarm Payrolls ของเดือนพฤศจิกายน เดือนที่แล้ว ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ทำให้ผู้ค้าตกใจด้วยการเพิ่มงานเพียง 12,000 ตำแหน่ง อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้ถูกบิดเบือนโดยการประท้วงและภัยพิบัติธรรมชาติ โดยไม่มีการขัดจังหวะดังกล่าวในเดือนพฤศจิกายน ผู้ค้ารอคอยข้อมูลที่แม่นยำมากขึ้นอย่างตื่นเต้น

การคาดการณ์ชี้ว่าอัตราการว่างงานอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.2% หลังจากอยู่ที่ 4.1% มาเป็นเวลาสองเดือน การเติบโตในการจ้างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 205,000 ตำแหน่ง ซึ่งตัวเลขที่สูงกว่า 200,000 จะให้การสนับสนุนแข็งแกร่งแก่ค่าเงินดอลลาร์

ตัวชี้วัดการเติบโตของค่าแรงซึ่งเป็นมาตรวัดที่สนับสนุนเงินเฟ้อคาดว่าจะยังคงไว้ที่ 4.0% สำหรับผู้สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ ตัวเลขนี้จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องไม่ต่ำกว่า 4%

บทสรุป

สัปดาห์นี้สัญญาว่าจะเป็นสัปดาห์ที่อุดมไปด้วยข้อมูลอย่างมากและมีความผันผวนสูง หากดัชนี ISM Manufacturing เอาชนะคาดการณ์ได้, ผล Nonfarm Payrolls ประจำเดือนพฤศจิกายนแสดงผลลัพธ์ที่แข็งแกร่ง และ Powell รักษาน้ำเสียงแบบระมัดระวัง ตลาดอาจพิจารณาการพักการปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอีกครั้ง ในกรณีนี้ ค่าเงินดอลลาร์อาจกลับมามีแรงผลักดันได้ทำให้ EUR/USD กลับเข้าสู่ช่วง 1.04 อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลของสหรัฐฯ อ่อนแอลง ผู้ซื้ออาจสามารถดันให้ EUR/USD ขึ้นเหนือระดับ 1.0630 สอดคล้องกับแกนกลางของ Bollinger Band และเส้น Kijun-sen บนกราฟรายวัน