24.12.202402:00 Forex Analysis & Reviews: ดอลลาร์ดับเทียนทุกเล่ม

การพุ่งขึ้นระยะสั้นของคู่สกุลเงิน EUR/USD ไม่ได้ยาวนานมากนัก การชะลอตัวของดัชนี Personal Consumption Expenditures (PCE) ซึ่งเป็นตัววัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ชื่นชอบ ซึ่งลดลงเหลือ 0.1% ต่อเดือนในเดือนพฤศจิกายน และคำแถลงจากเจ้าหน้าที่ของ FOMC ที่บ่งชี้ว่าการผ่อนคลายนโยบายทางการเงินจะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2025 ดูเหมือนว่าจะกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานสำหรับคู่สกุลเงินหลัก อย่างไรก็ตาม ความคิดเห็นจาก Donald Trump บนโซเชียลมีเดียและความเปราะบางที่เกิดขึ้นกับยูโรทำให้สถานการณ์กลับไปสู่จุดเริ่มต้นอีกครั้ง

ประธานาธิบดีที่ได้รับเลือกของสหรัฐฯ ไม่ได้ตั้งใจที่จะยกเว้นใคร แรกเริ่มเขามุ่งเน้นไปที่เม็กซิโก แคนาดา และจีน จากนั้นเขาหันความสนใจไปยังประเทศในกลุ่ม BRICS อย่างไรก็ตาม เขาไม่หยุดแค่นั้น; เขาประกาศว่าหากสหภาพยุโรปไม่เพิ่มการซื้อน้ำมันและก๊าซจากสหรัฐฯ เขาจะกำหนดอัตราภาษีศุลกากรกับการนำเข้าจากยุโรป การตัดสินใจนี้สร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อยูโร เนื่องจากอัตราภาษีเช่นนี้อาจทำให้เศรษฐกิจในยุโรปที่อยู่ในภาวะเปราะบางอยู่แล้วหดตัวลงอีก

การคาดการณ์ล่าสุดจากผู้เชี่ยวชาญของ Bloomberg ระบุว่า GDP ของเขตยูโรโซนคาดว่าจะเติบโต 1% ในปี 2025 ซึ่งลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 1.2% ในปี 2026 การเติบโตคาดว่าจะอยู่ที่ 1.2% ต่ำกว่าการประมาณการก่อนหน้าของ 1.4% การประมาณการที่ปรับปรุงใหม่นี้ต่ำกว่าการคาดการณ์ของธนาคารกลางยุโรป ซึ่งเน้นย้ำความเปราะบางของเขตยูโรโซนยิ่งขึ้น

แนวโน้มเศรษฐกิจและการคาดการณ์ของยูโรโซน

ประเทศเยอรมนี ซึ่งเคยถูกมองว่าเป็นเครื่องจักรขับเคลื่อนการเติบโตของยุโรป ขณะนี้กำลังทำให้เศรษฐกิจทรุดตัวลงไปอีก นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจของเยอรมนีจะขยายตัวเพียง 0.4% ในปีหน้า และจะขยายตัว 1% ในปีถัดไป

ในทางกลับกัน เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ดูเหมือนจะดำเนินไปได้ด้วยดี ดัชนีนำของ Atlanta Fed บ่งชี้ว่า GDP ในไตรมาสที่สี่จะเติบโตถึง 3.1% ตลาดฟิวเจอร์สแสดงโอกาส 91% ว่า Fed จะหยุดยุคคลายตัวทางการเงินในเดือนมกราคม ในขณะเดียวกัน ECB มีแผนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงต่อไป Christine Lagarde กล่าวว่านโยบายของ ECB กำลังเข้าใกล้จุดที่สามารถยืนยันได้ว่าอัตราเงินเฟ้อถูกลดลงถึงระดับเป้าหมายที่ 2% แล้ว หากเป็นเช่นนี้ก็จะไม่มีเหตุผลที่จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป การมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่างกันเพิ่มขึ้นเอื้อต่อสหรัฐฯ สามารถทำให้อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ลดลงได้อย่างต่อเนื่อง

กองทุนเฮดจ์และผู้จัดการสินทรัพย์กำลังเพิ่มตำแหน่งในดอลลาร์อย่างสุทธิ โดยมีระดับสุทธิที่สูงที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม HSBC ระบุว่าดอลลาร์ "กำลังไปได้ดี" และยังไม่มีสัญญาณของการอ่อนค่าลงในปี 2025 นอกจากนี้ Wells Fargo แนะนำว่าวาระทางการเมืองของ Trump รวมถึงภาษีศุลกากร จะหนุนการขึ้นของดัชนี USD ต่อไป

สถานะการเก็งกำไรในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

มีความเป็นไปได้สูงที่ดอลลาร์สหรัฐจะสร้างความประหลาดใจและสิ้นสุดเดือนธันวาคมด้วยสถานะบวก เดือนนี้มักถูกถือว่าเป็นเดือนที่อ่อนแอตามฤดูกาลสำหรับสกุลเงินอเมริกัน ซึ่งมักจะลดลงในช่วงสิ้นปี อย่างไรก็ตาม ทุกกฎก็มีข้อยกเว้น

ในกราฟรายวัน ความพยายามอีกครั้งของกลุ่มกระทิง EUR/USD ในการเริ่มการตอบโต้จบลงด้วยความล้มเหลว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอของพวกเขามากขึ้น การปรับฐานล่าสุดนี้เป็นโอกาสในการเปิดหรือขยายตำแหน่งขาสั้นที่ตั้งไว้ก่อนหน้า โดยมุ่งเป้าไปที่ระดับ 1.012 และ 1.000 การยึดถือกลยุทธ์การขายในการดึงกลับยังคงเป็นทางเลือกที่ดูมีเหตุผลมากที่สุด