23.01.202513:01 Forex Analysis & Reviews: ตลาดหุ้น: S&P 500 และ NASDAQ ถอยกลับจากระดับสูงสุดของปี

หลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ของปี ดัชนีหุ้นในสหรัฐฯ ถอยลงเล็กน้อย ฟิวเจอร์สของ S&P 500 ลดลงประมาณ 0.1% และยังคงมีการซื้อขายในแดนลบ ในขณะที่ NASDAQ ซึ่งมีหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีอยู่มาก ลดลง 0.2% ดัชนีดาวโจนส์คงที่ ในขณะเดียวกัน ฟิวเจอร์สของ Euro Stoxx 50 ลดลง 0.2% ในขณะที่ MSCI Asia Pacific Index เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันที่ยาวนานที่สุดในเกือบหนึ่งเดือน การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับการผลักดันจากหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ โดยดัชนี CSI 300 สูงขึ้นถึง 1.8%

การบรรยายสรุปโดยหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีนที่กระตุ้นให้บริษัทประกันและกองทุนรวมในท้องถิ่นเพิ่มการลงทุนในหุ้นส่งผลให้ความรู้สึกหม่นหมองของนักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์จีนดีขึ้น ทั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีของสหรัฐฯ ขู่ที่จะเก็บภาษีซึ่งส่งผลกระทบในเชิงลบต่อความเชื่อมั่นของตลาด

เหตุการณ์นี้บ่งบอกถึงความตั้งใจของเจ้าหน้าที่จีนที่จะให้การสนับสนุนตลาดอย่างเต็มที่ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบในระยะยาวจะขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจภายในประเทศ มาตรการระยะสั้นอาจจะไม่ช่วยให้ประสบความสำเร็จอย่างยั่งยืนหากปัญหาพื้นฐานอย่างเช่นการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าทั่วโลกยังคงอยู่ การฟื้นฟูความต้องการของผู้บริโภคและการลงทุนในภาคการผลิตควรยังคงเป็นลำดับความสำคัญอันดับต้น ๆ ของรัฐบาลจีน

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงอยู่ที่ประมาณ 4.60% ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ยังคงมีการเคลื่อนไหวในช่วงแคบ ๆ เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ

ตลาดยังคงอยู่ในกระบวนการย่อยประเด็นจากไม่กี่วันแรกของรัฐบาลทรัมป์ ซึ่งดูอ่อนนุ่มกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญหลายคนคาดการณ์ไว้ สิ่งนี้นำให้ S&P 500 เข้าใกล้ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ อย่างไรก็ตาม การขึ้นราคาหุ้นสามวัน—ส่วนหนึ่งได้รับการกระตุ้นจากการริเริ่มที่จะเพิ่มการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์โดยทรัมป์—ดูเหมือนว่าจะเริ่มอ่อนแรงลงแล้ว เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ประธานาธิบดีได้ประกาศการร่วมธุรกิจกับ SoftBank Group Corp., OpenAI และ Oracle Corp. ซึ่งอาจลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

แม้ว่าตลาดจะมีปฏิกิริยาในเชิงบวก แต่ไม่ควรมองข้ามผลกระทบทางเศรษฐกิจในระยะยาวจากการตัดสินใจของรัฐบาลใหม่ ผู้เชี่ยวชาญหลายคนชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงด้านภาษีและกฎหมายของทรัมป์อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อสภาพภูมิอากาศของธุรกิจในสหรัฐฯ การทำให้รหัสภาษีง่ายขึ้นและการลดภาษีนิติบุคคลอาจกระตุ้นการลงทุน แต่ก็อาจทำให้การขาดดุลงบประมาณกว้างขึ้น ซึ่งเป็นข้อกังวลของนักวิเคราะห์

นโยบายเศรษฐกิจต่างประเทศยังคงเป็นอีกพื้นที่ที่สำคัญ ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นทางการค้ากับประเทศอื่นอาจกระตุ้นให้เกิดมาตรการตอบโต้และสร้างความผันผวนในตลาดโลก

ความต้องการใน S&P 500 ลดลงเล็กน้อย แต่การลดลงนี้ยังคงอยู่ในขอบเขตของการปรับฐาน เป้าหมายหลักสำหรับผู้ซื้อในวันนี้คือการป้องกันระดับ $6069 ซึ่งจะช่วยรักษาแนวโน้มขาขึ้นและเปิดทางไปสู่การเคลื่อนตัวไปที่ $6079

อีกหนึ่งความสำคัญสำหรับฝ่ายซื้อ (bulls) คือการรักษาการควบคุมเหนือระดับ $6092 ซึ่งจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของพวกเขา ในกรณีที่มีการดึงกลับเนื่องจากความเสี่ยงที่ลดลง ผู้ซื้อจำเป็นต้องป้องกันระดับ $6069 การแตกต่ำกว่าระดับนี้จะน่าจะผลักดันดัชนีกลับไปที่ $6058 และเปิดทางสู่การลดลงเพิ่มเติมไปที่ $6047