31.01.202505:23 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวมของคู่สกุลเงิน EUR/USD ณ วันที่ 31 มกราคม: ECB และ Fed ทำให้ตลาดผิดหวัง

คู่สกุลเงิน EUR/USD ซื้อขายด้วยความระมัดระวังในเย็นวันพุธและตลอดทั้งวันพฤหัสบดี ในด้านหนึ่ง ผลของการประชุมของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ออกมาตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ในทางกลับกัน การประชุมเหล่านี้ยังคงเป็นการประชุมของธนาคารกลาง แต่ตลาดกลับแสดงปฏิกิริยาเหมือนกับว่าเป็นดัชนีการทำธุรกิจทั่วไป เราได้เตือนในบทความก่อนหน้าแล้วว่าไม่ควรด่วนสรุปเกินไป หลังเหตุการณ์ที่สำคัญ ตลาดมักต้องใช้เวลาในการประมวลผลข้อมูลและแสดงปฏิกิริยาสุดท้าย เมื่อวานนี้กลับปรากฏว่าตลาดไม่มีข้อมูลมากพอที่จะต้องประมวลผล.

ECB ปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักลงอย่างที่คาดไว้ ในการแถลงข่าว Christine Lagarde กล่าวว่าธนาคารกลางเตรียมพร้อมที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อไป โดยคาดว่าเงินเฟ้อจะคงที่ที่ระดับประมาณ 2% ภายในปี 2025 และเธอยังกล่าวว่า การเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจในยูโรโซนยังคงอ่อนแอ และการเก็บภาษีของ Donald Trump อาจปลุกระดมให้เงินเฟ้อกลับมาได้ อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ ECB ยังคงยึดมั่นในแนวทางที่ชัดเจน.

Fed ตัดสินใจที่จะไม่เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยหลัก ซึ่งก็ถูกคาดการณ์ไว้เช่นกัน Jerome Powell ระบุว่าเศรษฐกิจนั้นกำลังอยู่ในสภาพที่ดี ตลาดแรงงานไม่มีสัญญาณที่น่าเป็นห่วง และ Donald Trump จะไม่สามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของ Fed เราเชื่อว่าคำกล่าวนี้เพียงอย่างเดียวก็สามารถทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นได้ เนื่องจากมันตอบโจทย์ข้อกังวลที่สำคัญที่สุดข้อหนึ่ง แต่ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์เริ่มมีแนวโน้มขาขึ้น ปฏิกิริยาของตลาดยังคงค่อนข้างหน่อมแน้ม.

เรามองว่ารายงาน GDP มีความสำคัญอย่างยิ่ง ในความเป็นจริงแล้ว ผู้เข้าร่วมตลาดไม่เสมอไปที่จะให้ความสนใจกับตัวเลขเหล่านี้ แต่สิ่งที่สำคัญมากจริงๆ คือ บริบทที่สำคัญในวงกว้างเกี่ยวกับสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง เราได้พูดคุยถึงความอ่อนแอของเศรษฐกิจยุโรปมากว่าหนึ่งปีแล้ว โดยมองว่าเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ทำให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง.

เราได้เรียนรู้อะไรเมื่อเร็วๆ นี้? GDP ของเยอรมันหดตัวลง 0.2% ในไตรมาสที่สี่ ขณะที่คาดการณ์ไว้ที่ -0.1% นอกจากนี้ เศรษฐกิจของยูโรโซนมีการเติบโต 0% ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งไม่ถึงการคาดหมายเพียงเล็กน้อยที่ +0.1% เราได้แย้งมานานแล้วว่ายูโรโซนอยู่ในสภาวะซบเซาทั้งหมดและตอนนี้แม้แต่การคาดการณ์การเติบโตเล็กน้อยก็บรรลุไม่ถึง.

ดังนั้นเราจึงยังคงยืนหยัดในมุมมองของเรา: ยูโรจะยังคงอ่อนค่าเนื่องจากความอ่อนแอของเศรษฐกิจ EU ซึ่งไม่แสดงสัญญาณการปรับปรุง นอกจากนี้ ECB อาจเตรียมพร้อมที่จะปรับลดดอกเบี้ยไม่เพียงแค่ถึง 2% (ระดับที่ถือเป็นกลาง) แต่มีความเป็นไปได้ที่จะปรับลดลงต่ำกว่านั้น แม้ว่าตอนนี้ยังไม่มีการพูดถึงความเป็นไปได้นี้อย่างเปิดเผย มันยังคงมีอยู่อย่างเห็นได้ชัด ในขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่งและมั่นคง และ Fed ไม่น่าจะตอบสนองต่อนาย Donald Trump โดยการปรับลดดอกเบี้ยมากกว่า 0.5% ซึ่งชี้ให้เห็นว่าเมื่อสิ้นปี อัตราดอกเบี้ยของ Fed จะอยู่ที่อย่างน้อย 4% ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยของ ECB สามารถต่ำกว่า 2% เราไม่เห็นเหตุผลที่ยูโรจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น.

ความผันผวนโดยเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมา ณ วันที่ 31 มกราคม คือ 82 pips ซึ่งจัดอยู่ในประเภท "เฉลี่ย" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในช่วง 1.0341 ถึง 1.0505 ในวันศุกร์ ช่องแนวโน้มเชิงเส้นระดับสูงยังคงมีแนวโน้มลดลง ซึ่งแสดงว่าแนวโน้มขาลงทั่วโลกยังคงเดิม ตัวบ่งชี้ CCI ได้เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไปและเกิดการแตกต่างแบบขาลง หลังจากนั้นมีการลดลงใหม่เริ่มต้นขึ้น

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.0376

S2 – 1.0315

S3 – 1.0254

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.0437

R2 – 1.0498

R3 – 1.0559

คำแนะนำการซื้อขาย:

ในขณะนี้คู่สกุลเงิน EUR/USD กำลังประสบกับการเคลื่อนไหวการแก้ไขขึ้น ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เราได้แสดงความคาดหวังอย่างต่อเนื่องว่ายูโรจะลดลงในช่วงกลาง และเราเชื่อว่าแนวโน้มขาลงนี้ยังไม่จบ เหตุผลหลักไม่มีสำหรับการลดลงของดอลลาร์ในระยะกลาง นอกจากปัจจัยทางเทคนิคและการแก้ไขล้วนๆ ขณะที่ Fed ได้หยุดการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ภาค ECB กำลังเร่งผ่อนคลายมาตรการ

ตำแหน่งขายยังคงมีความเกี่ยวข้อง โดยมีเป้าหมายที่ 1.0254 และ 1.0193 แต่เราต้องการสัญญาณที่ชัดเจนว่าการแก้ไขปัจจุบันได้สิ้นสุดลงแล้ว สำหรับผู้ที่ซื้อขายตามวิเคราะห์ทางเทคนิค "บริสุทธิ์" อาจพิจารณาตำแหน่งซื้อหากราคาสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.0498 และ 1.0505 อย่างไรก็ตาม ต้องทราบว่าการเคลื่อนไหวขึ้นใดๆ ขณะนี้จัดเป็นการแก้ไข

คำอธิบายของภาพประกอบ:

ช่องทางการถดถอยเชิงเส้นจะช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องทางอยู่ในแนวเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า: 20,0, Smoothed) เป็นการกำหนดแนวโน้มระยะสั้นและเป็นแนวทางในการซื้อขาย

ระดับ Murray ทำหน้าที่เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการแก้ไข

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงถึงช่วงราคาที่เป็นไปได้สำหรับคู่ภายใน 24 ชั่วโมงข้างหน้าโดยอิงจากการอ่านค่าความผันผวนในปัจจุบัน

ตัวบ่งชี้ CCI: หากเข้าสู่ภูมิภาคที่ขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือภูมิภาคซื้อมากเกินไป (เหนือ +250) จะแสดงถึงการพลิกกลับของแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในทิศทางตรงกันข้าม