07.03.202514:30 Forex Analysis & Reviews: ค่าเงินยูโรจะขึ้นต่อเนื่องในตลาด Forex หรือไม่? (มีโอกาสที่ราคาทองคำและน้ำมันดิบ WTI จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง)

ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ค่าเงินยูโรพยายามที่จะยืดกำลังการกลับขึ้นที่เริ่มต้นเมื่อวันที่ 4 มีนาคม ที่เกิดจากข่าวว่าผู้นำสหภาพยุโรปได้ตัดสินใจเพิ่มการสนับสนุนเงินทุนอย่างมากเพื่อสร้างกองทัพยุโรป พร้อมกับมาตรการที่มุ่งเน้นกระตุ้นเศรษฐกิจของเยอรมนี อย่างไรก็ตาม แรงผลักดันของมันเทียบกับดอลลาร์สหรัฐดูเหมือนจะชะลอตัวลง โดยหลักแล้วมาจากทิศทางอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันระหว่าง ECB และ Fed

ดูเหมือนว่านักลงทุนได้ประเมินข่าวล่าสุดจาก EU และเยอรมนีในเรื่องนโยบายการเงินและมาตรการสนับสนุนเศรษฐกิจแล้ว การคาดการณ์ว่า ECB จะตัดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% โดยลดอัตราดอกเบี้ยหลักลงที่ 2.65% จาก 2.90% นั้นเป็นสิ่งที่ดีสำหรับตลาดหุ้นท้องถิ่นและแผนกระตุ้นเศรษฐกิจแต่กลับเป็นปัจจัยจำกัดการเพิ่มค่าเงินยูโรอย่างยั่งยืนเมื่อเทียบกับดอลลาร์

ประการแรกนั้นคือความแตกต่างที่ชัดเจนในอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน ขณะนี้ อัตราดอกเบี้ยของยูโรโซนอยู่ที่ 2.65% ในขณะที่ในสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 4.50% ประการที่สอง การใช้ยุทธวิธีของ Donald Trump ในการใช้ภาษีเพื่อลดผลกระทบทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในตลาดโลกดูเหมือนจะให้ผลลัพธ์อยู่ แม้ว่าจะค่อยเป็นค่อยไป โดยสนับสนุนผู้ผลิตในประเทศ ผ่านมาตรการปกป้อง

การลดค่าของดอลลาร์หยุดชั่วคราวหลังจากประธานาธิบดี Trump ประกาศยกเว้นชั่วคราวสำหรับสินค้าบางประเภทของแคนาดาและเม็กซิโกจากภาษีใหม่ที่เพิ่งกำหนด 25% ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ การเคลื่อนไหวนี้เพิ่มความหวังว่าอาจมีการผ่อนปรนเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ดัชนีค่าดอลลาร์สหรัฐยังคงลดลงกว่า 3% ในสัปดาห์นี้เนื่องจากความกลัวว่าการทำสงครามการค้าจะมีผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตลาดรับรู้การพึ่งพาการค้าเสรีของหลายบริษัทอเมริกันเป็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ในสถานการณ์นี้ นักลงทุนจำนวนมากหันความสนใจไปที่สกุลเงินปลอดภัย เช่น เงินเยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิส

จากการคาดการณ์ที่ประชายในทางการเห็นพ้อง เอาไว้ว่าจะมีการเพิ่มงานในเศรษฐกิจสหรัฐฯ จำนวน 159,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ เทียบกับ 143,000 ในเดือนมกราคม ในขณะที่การเติบโตของค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยคาดว่าจะคงอยู่ที่ 4.1% เมื่อเทียบปีต่อปี แม้ว่าจะคาดว่าค่าจ้างจะชะลอเหลือ 0.3% จาก 0.5% ในเดือนกุมภาพันธ์

เมื่อต้นเซสชั่นการซื้อขายในยุโรป ค่าเงินยูโรได้เริ่มกลับมาอีกครั้งเทียบกับดอลลาร์ ไม่เพียงแต่เนื่องจากความอ่อนแอของดอลลาร์แต่ยังเพราะการคาดหวังของรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ วันนี้ ข้อมูล ADP ที่น่าผิดหวังในช่วงต้นสัปดาห์นี้ทำให้เกิดการคาดการณ์ว่ารายงานในวันนี้อาจไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง

หากรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความอ่อนแอของดอลลาร์อาจทวีความแรงขึ้นเนื่องจากมีความคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ก่อนที่คาดไว้ในช่วงฤดูร้อน ในสถานการณ์นี้ คู่เงิน EUR/USD อาจทดสอบระดับเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 1.0935 และประคองตัวเหนือระดับดังกล่าว แต่สถานการณ์นี้อาจเป็นไปได้เฉพาะถ้าข้อมูลแรงงานและค่าจ้างของสหรัฐฯ ไม่เกินคาดการณ์

การคาดการณ์ตลาดสำหรับวันนี้:

ทองคำ (XAU/USD)

ราคาทองคำกำลังอยู่ในช่วงการประคองตัวต่ำกว่าระดับแนวต้านที่ $2,924.50 ข้อมูลตลาดแรงงานที่เป็นลบอาจกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะช่วยให้ราคาทองคำทะลุแนวต้านนี้และเคลื่อนตัวไปสู่ระดับ $2,950.00

น้ำมันดิบ WTI (#CL)

น้ำมันดิบ WTI กำลังพยายามดีดตัวกลับในท้องถิ่น หลังจากที่ได้ดีดตัวจากแนวรับที่แข็งแกร่งที่ $65.60 ความอ่อนแอในค่าเงินดอลลาร์ผสานกับสภาพที่ขายเกินทางเทคนิค อาจผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นไปที่ระดับ $68.65