31.03.202512:51 Forex Analysis & Reviews: ทองคำเจิดจรัสในยามวิกฤติ: ไตรมาสที่ดีที่สุดตั้งแต่ปี 1986 ท่ามกลางความวุ่นวายทั่วโลก

ทรัมป์ส่งผลต่อภาวะตลาด: ความตื่นตระหนกครอบงำตลาดแลกเปลี่ยนเมื่อเจรจาการค้ามีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

ตลาดทั่วโลกอยู่ในความวุ่นวายเมื่อวันจันทร์หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้กล่าววิจารณ์อย่างแรง สัญญาณว่าจะมีการขยายการใช้มาตรการภาษีให้ครอบคลุมเกือบทุกประเทศ คำพูดของเขาเพิ่มความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าที่กำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจจะลากเศรษฐกิจโลกไปสู่ภาวะถดถอย

ภาษีสำหรับทุกคน: ความหวังสำหรับช่องโหว่หมดไป

ในการพูดคุยกับนักข่าวบนเครื่องบิน Air Force One ทรัมป์ทำให้ชัดเจนว่าจะไม่มีข้อยกเว้นใดๆ คำแถลงนั้นทำลายความคาดหวังของการยกเว้นบางส่วน ในวันอังคาร เขาคาดว่าจะได้รับคำแนะนำอย่างเป็นทางการ โดยระดับภาษีเริ่มต้นน่าจะถูกประกาศในวันพุธ และในวันพฤหัสบดีทำเนียบขาวอาจเปิดเผยภาษีสำหรับรถยนต์นำเข้า

หนีสู่ความปลอดภัย: ทองคำและเงินเยนพุ่งสูงขึ้น

ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนเร่งเข้าหาทรัพย์สินปลอดภัย เงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่า ความต้องการพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มสูงขึ้น และทองคำพุ่งทะยานขึ้น ทำสถิติสูงสุดใหม่

การลดลงของฟิวเจอร์ส: ความมั่นใจลดลง

ฟิวเจอร์สของ S&P 500 ลดลง 0.8% ขยายการสูญเสียจากเมื่อวันศุกร์ ฟิวเจอร์สของ Nasdaq ลดลง 1.4% ดัชนียุโรปก็อยู่ภายใต้แรงกดดันด้วยเช่นกัน โดย EURO STOXX 50 ลดลง 0.8% และ FTSE และ DAX ลดลง 0.5%

บรัสเซลส์พร้อมตอบโต้หรือประนีประนอม

ตามคำกล่าวของนายกรัฐมนตรีโวลฟ์ ชูลซ์แห่งเยอรมนี สหภาพยุโรปจะไม่อยู่เงียบๆ โดยได้พูดคุยกันแล้วเกี่ยวกับการใช้ภาษีตอบโต้ ในเวลาเดียวกัน แหล่งข่าวกล่าวว่าบรัสเซลส์อาจพิจารณาการประนีประนอมรวมถึงแพ็คเกจของการยอมอ่อนให้ที่อาจจะนำเสนอให้กับวอชิงตัน

ตลาดญี่ปุ่นได้รับผลกระทบรุนแรง: บริษัทรถยนต์รายใหญ่ของนิคเคอิลดลง 4%

ดัชนีนิคเคอิของญี่ปุ่นนำการลดลงในเอเชียลงถึง 4.1% ซึ่งเป็นเซสชันที่แย่ที่สุดในรอบหกเดือน การลดลงที่รุนแรงที่สุดคือในภาคยานยนต์ซึ่งได้รับผลกระทบจากการขู่ที่ทรัมป์จะใช้ภาษี 25% สำหรับรถยนต์นำเข้า

ตลาดเอเชียแปซิฟิกตกต่ำภายใต้ความกดดัน

ตลาดข้ามภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเริ่มสัปดาห์ด้วยการลดลงอย่างรวดเร็ว ดัชนี MSCI เอเชียนอกประเทศญี่ปุ่นลดลง 1.9% ในขณะที่ KOSPI ของเกาหลีใต้ลดลง 3% สะท้อนคลื่นความตื่นตระหนกของนักลงทุน

ตลาดจีนแสดงการลดลงในระดับปานกลาง

ท่ามกลางการลดลงทั่วโลก ดัชนี CSI 300 ของจีนลดลงแค่ 1.0% อย่างเป็นทางการ แม้จะมีข่าวการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของกิจกรรมการผลิตในเดือนมีนาคมที่สอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ก็ตาม ก็ไม่สามารถทำให้อารมณ์หม่นข้ามตลาดจีนหายไปได้

นักเศรษฐศาสตร์เตือน: ผลกระทบภาษีอาจสะท้อนกลับมาที่สหรัฐฯ

นักวิเคราะห์หลายรายแสดงความกังวลว่าภาษีใหม่อาจมีผลกระทบไม่เพียงแค่เศรษฐกิจโลก แต่ยังรวมถึงสหรัฐฯ เองด้วย ผลกระทบอาจเจ็บปวดเป็นพิเศษเนื่องจากธนาคารกลางแห่งสหรัฐฯ มีพื้นที่จำกัดในการดำเนินการ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจลดประสิทธิภาพของการลดอัตราดอกเบี้ยในฐานะเป็นเครื่องมือการเมือง

Goldman Sachs ปรับการคาดการณ์: ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจไม่ไกล

Goldman Sachs ได้เพิ่มความเป็นไปได้ของการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ เป็น 35% จากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 20% ตามที่นักวิเคราะห์ของธนาคารกล่าวว่าทรัมป์อาจประกาศข้อจำกัดการค้ารอบใหม่ในวันที่ 2 เมษายนนี้ อัตราภาษีนำเข้าเฉลี่ยจากพันธมิตรทางการค้าทั้งหมดของสหรัฐฯ คาดว่าจะถึงประมาณ 15%

อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น การบริโภคชะลอตัว: สัญญาณมาโครดูน่าเป็นห่วง

ข้อมูลเมื่อวันศุกร์ทำให้ภาวะเลวร้ายขึ้น อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนกุมภาพันธ์อยู่เหนือความคาดหวัง — ซึ่งเป็นสัญญาณที่น่ากังวลสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ เนื่องจากต้องประสบกับการเจริญเติบโตของราคาและแรงผลักดันทางเศรษฐกิจ ขณะเดียวกัน การบริโภคของผู้บริโภคต่ำกว่าคาดการณ์ ชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่เย็นลงของครัวเรือน

ตลาดรอข้อมูลการจ้างงานวันศุกร์

ขณะนี้ความสนใจเปลี่ยนไปที่รายงานการจ้างงานของเดือนมีนาคมที่จะออกในวันศุกร์นี้ หากการเติบโตของการจ้างงานออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 140,000 งาน อาจเพิ่มความกลัวในการถดถอยที่กำลังจะมาถึง ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการผลิต บริการ การค้า และการเปิดงานก็จะมาด้วย — ซึ่งอาจจะยืนยันความกังวลเรื่องถดถอยหรือให้นำเสนอแสงสว่างความหวังให้ตลาดได้

พันธบัตรปรับตัวขึ้นเมื่อคาดการณ์เศรษฐกิจสหรัฐฯ ลดลง

ในตลาดพันธบัตร มุมมองได้เปลี่ยนเป็นแบบระวัง: นักลงทุนเพิ่มเดิมพันว่าวิกฤตเศรษฐกิจในสหรัฐอาจจะลดลงและสิ่งนี้จะเป็นการผ่อนแรงของการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในระยะสั้น การคาดการณ์ร่วมกันอยู่ที่ประมาณการจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ประมาณ 79 ฐานิกกว่า

อัตราผลตอบแทนลดลง: สัญญาณเตือนจากตลาด Treasury

การหนีจากสินทรัพย์เสี่ยงทำให้อัตราผลตอบแทนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงสู่ 4.206% อัตราผลตอบแทนอายุสองปีก็ลดลงแล้ว ที่ระดับ 3.861% ระดับเหล่านี้สะท้อนความสงสัยในตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของการเติบโตในสหรัฐฯ และสะท้อนมุมมองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจถูกบีบให้หันไปสู่การผ่อนนโยบาย

ทุกสายตาจับตามองพาวเวลล์: ตลาดรอความชัดเจน

เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์จะเป็นการพูดของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ในวันศุกร์ ซึ่งอาจให้อารมณ์ที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางของธนาคารกลาง ก่อนหน้านั้นจะมีคำวิจารณ์จากเจ้าหน้าที่เฟดคนอื่นๆ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะส่งผลต่อตลาด

ดอลลาร์อ่อนค่าขณะที่นักลงทุนหันหายังเงินเยนและยูโร

การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ผลักดันให้ดอลลาร์อ่อนค่า ลดลง 0.6% ต่อเงินเยนที่ 148.90 ยูโรถือที่ระดับ $1.0835 อย่างแข็งแกร่ง ในขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ขยายเส้นการขาดทุนไปถึงสองวัน ปิดที่ 103.880

ทองคำทำจุดสูงสุดใหม่เมื่อนักลงทุนหนีสู่ความปลอดภัย

ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนมากขึ้น ทองคำยืนยันสถานะเป็นทรัพย์สินปลอดภัยอีกครั้ง โดยราคาทองคำพุ่งขึ้นถึงจุดสูงสุดใหม่ที่ $3,111 ต่อออนซ์ การเพิ่มขึ้นนี้สะท้อนการหนีจากความเสี่ยงและสินทรัพย์ที่แปรผันเข้าสู่ทรัพย์สินที่มั่นคงมากขึ้น

น้ำมันลดลงอีกเนื่องจากความกลัวความต้องการที่อ่อนแอ

ความระวังในการมองในแง่ร้ายยังครอบงำตลาดน้ำมัน น้ำมัน Brent ลดลง 30 เซนต์เหลือ $73.33 ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI ลดลง 31 เซนต์อยู่ที่ $69.05 ความกลัวว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอและความต้องการน้ำมันทั่วโลกที่ลดลงยังคงกดดันราคาน้ำมัน

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีต้องเสียบัลลังก์: Magnificent Seven ภายใต้แรงกดดัน

ครั้งหนึ่งเคยถูกมองเป็นสัญลักษณ์ของการเติบโตและการลงทุนสำคัญ ตอนนี้บริษัทยักษ์เทคโนโลยีในสหรัฐฯ ที่เรียกว่า "Magnificent Seven" ต้องเผชิญการขายหนักเป็นครั้งที่หกติดต่อกัน ขาดทุนสูงถึงเกือบ $2 ล้านล้านในการลดลงของมูลค่าตลาด ขณะเดียวกัน หุ้นเทคโนโลยีของจีน (HSTECH) และบริษัทป้องกันภัยยุโรป (SXPARO) กำลังได้รับความสนใจจากนักลงทุน ค่อยๆ ผลักดันยักษ์ใหญ่ทอเมริกาออกจากจุดเน้น

พันธบัตรสหรัฐฯ โชว์การเพิ่มขึ้นที่เล็กแต่ยังมั่นคง

ถึงแม้เกิดความวุ่นวาย ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ปิดไตรมาสในฐานะบวกเล็กน้อย พันธบัตรระดับชั้นนำส่งผลตอบแทน 2.7% โดยอัตราผลตอบแทนลดลงมากกว่า 20 ฐานลัท ตัวบ่งบอกถึงความต้องการแข็งแกร่งต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในฐานะทรัพย์สินปลอดภัย

เยอรมนีเปิดฉากใหญ่: ยกเลิกข้อจำกัดทางการคลังเพื่อการป้องกัน

ในความเคลื่อนไหวที่เปลี่ยนแปลงเกมสำหรับยุโรป เยอรมนีประกาศแผนชั่วคราวเพื่อยกเลิกข้อจำกัดการคลังเพื่อเพิ่มค่าใช้จ่ายในด้านการป้องกัน การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการลดลงของการสนับสนุนทางการทหารของสหรัฐฯ การประกาศนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันพุ่งสูงขึ้นกว่า 40 ฐานลัท ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ปี 2023 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021 ที่พันธบัตรเยอรมันและสหรัฐฯ เคลื่อนในทิศทางที่ต่างกัน

ญี่ปุ่นแหกกฎเกณฑ์: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงสุดตั้งแต่ปี 2008

ขณะที่ยุโรปเดินหน้าขยายการคลังเชิงรุก ทุกสายตาในญี่ปุ่นหันไปที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น การคาดหวังของการกระชับทางการเงินทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีเพิ่มสูงขึ้น พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นขณะนี้มีการซื้อขายที่ระดับซึ่งไม่เห็นตั้งแต่ปี 2008 การกระโดดเกือบ 50 ฐานนิกายในไตรมาสนี้เป็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ปี 2003 บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดที่ดำรงอยู่นานของญี่ปุ่น

ความอ่อนแอของดอลลาร์เปิดโอกาสให้สกุลเงินเกิดใหม่ — แต่ไม่ทั้งหมดได้รับประโยชน์

ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนแอลง — ดัชนี DXY ลดลง 4% — สกุลเงินตลาดเกิดใหม่มีโอกาสหายากที่จะแสดงความแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ผลกระทบนี้ได้ทำให้เกิดการแกว่งไม่เท่ากัน: บางสกุลเงินพุ่งขึ้นในขณะที่อีกหลายแห่งล้มลุกแถมในอีก

ลิร่าและรูเปียอ่อนลงจากการวุ่นวายทางการเมืองและความวุ่นวายทางการคลัง

ลิร่าตุรกีได้รับผลลดอีกครั้ง สูญเสียเกือบ 7% ขณะที่นักลงทุนตอบสนองต่อการจับกุมของคู่แข่งสำคัญของประธานาธิบดีเรเจป ไตยิป เออร์โดกัน เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพการเมืองภายในประเทศ ในอินโดนีเซีย รูเปียลดลงไปถึงระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่วิกฤติการเงินปี 1998 ท่ามกลางความสงสัยที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเสถียรภาพของการคลังจากรัฐบาลจาการ์ตาและความกลัวต่อบทบาททหารที่เพิ่มขึ้นในการปกครอง

Bitcoin ในความตื่นเต้นตกลม

ตลาดคริปโตเคอเรนซี มักเคลื่อนไหวตามจังหวะของตัวเอง Bitcoin พุ่งขึ้น 20% หลังจากพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งของโดนัลด์ ทรัมป์ เพียงเพื่อลดลงเกือบ 30% หลังจากนั้น ความแปรปลายในตลาดเกิดจากความสงสัยทางการตลาดที่เกิดขึ้นต่อโครงการสำรองคริปโตเคอเรนซีของรัฐบาลสหรัฐฯ — ซึ่งส่วนใหญ่นักลงทุนเห็นว่าเป็นวาทกรรมมากกว่าความเป็นจริง

ตะวันออกกลางและตลาดน้ำมัน: ความไม่แน่นอน เปลี่ยนแปลงความผันผวนของราคา

ราคาน้ำมันยังคงแปรปรวนไม่แค่ด้วยปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทาน แต่ยังรวมถึงความไม่แน่นอนท างการเมืองอีกด้วย การหยุดยิงที่ไม่แน่นอนระหว่างอิสราเอล, ฮามาส และเฮซโบลลาห์ดูเหมือนไม่มั่นคงขึ้น หากเกิดการเหวี่ยงอีกครั้งบนสนามอาจส่งแรงกระแทกอย่างมากไปยังตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อีกครั้ง

ทองและทองแดงพุ่งขึ้น กาแฟเกือบถึงจุดแตกหัก

ท่ามกลางความเสี่ยงทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นทองคำยังคงรอบแรงขาขึ้นโดยได้ 17% ตั้งแต่ต้นปี ส่วนทองแดงไม่ห่างกันนัก โดยขึ้นมา 11% ท้าทายความกลัวต่อการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม การกระทบที่ยิ่งใหญ่ที่สุดมาจากกาแฟ ราคากาแฟอาราบิกาได้เพิ่มขึ้น 18% ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากปีที่แล้ว ความแห้งแล้งที่กลับมาแล้วในพื้นที่สำคัญของละตินอเมริกาทำให้พืชผลได้รับความเสียหายอย่างมาก คนรักกาแฟ โปรดระวัง: เครื่องดื่มเช้าของคุณอาจจะมีราคาแพงขึ้นมากในเร็วๆนี้