Carry Trade

ในตลาด Forex การ carry trade หมายถึงการดำเนินการดีลที่ตรงข้ามสองดีลพร้อมกันด้วยมูลค่าในวันที่ต่างกัน หนึ่งในดีลปิดตำเเหน่งที่เปิดอยู่เเล้วและอีกดีลเปิดทันทีพร้อมกัน เป็นการรวมสองดีลด้วยจำนวนเงินที่เท่ากัน มูลค่าวันที่ต่างกันและลักษณะที่ต่างกัน จุดประสงค์หลักของการดำเนินการเช่นนี้คือการเปิดตำแหน่งข้ามคืน

การ carry trade สกุลเงินที่ซื้อของคู่สกุลเงินจะถูกเพิ่มเข้าไปในเงินฝากอย่างมีเงื่อนไขและสกุลเงินที่ขายจะถูกเครดิต เนื่องจากจะไม่รู้เวลาของการรักษาตำแหน่งการเทรด เงินฝากและสินเชื่อจะคิดรวมกับการเปิดตำแหน่ง กลยุทธ์นี้สามารถใช้ได้หากโบรกเกอร์ใช้ swap การเพิ่มหรือการลด swap ขึ้นอยู่กับความเเตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและสินเชื่อถ้าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเกินอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อ swap จะเพิ่มขึ้นในบัญชีเทรด หากอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อสูงกว่าเงินฝาก swap จะถูกลดจากยอดในบัญชีเทรด

ให้เราใช้อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลารเป็นตัวอย่างสำหรับการคำนวณ swap อัตราดอกเบี้ยของ ECB คือ 0.05% ของสหรัฐฯคือ 0.25 % การซื้อหรือการขาย 1 lot EUR/USD В (ใน InstaSpot จะเท่ากับ 10,000 ของสกุลเงินหลัก ในกรณีนี้คือยูโร) ที่เรท 1.2702 การชำระรายปีของ swap คือ ((0.05% – 0.25%)* 10,000 * 1.2702) / 100% = USD -25.404; ซึ่ง USD -25.404/365 = USD -0.0696 ต่อ 24 ชั่วโมง ในกรณีที่เราเปิด EUR/USD ในตำแหน่งยาว (หรือซื้อ) เราจะใช้สินเชื่อใน USD ในอัตราดอกเบี้ยที่ 0.25% รายปีเเละฝากเงินในยูโรในอัตราที่ 0.05% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อเกินอัตราดอกเบี้ยเงินฝากนั่นเป็นเหตุผลว่าทำไม USD0.0696 ถูกลดจากบัญชีเทรดทุกวัน

ด้วย EUR/USD ที่เปิดตำแหน่งสั้น (หรือขาย) เกิดสถานการณ์ตรงกันข้าม: ยูโรถูกยืมในเรท 0.05% รายปีเเละเงินฝากถูกฝากในสกุลเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ เรทที่ 0.25% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยเงินฝากสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อ ฉะนั้น USD0.0696 จะถูกเพิ่มเข้าไปในบัญชีเทรดทุกวัน

สำหรับตำเเหน่งที่เปิดมาเรื่อยๆในคืนวันพุธ-วันพฤหัสบดี swap จะถูกตัดออก/เพิ่มสามเท่า เหตุผลก็คือเทรดเปิดวันพุธมีมูลค่าที่วันศุกร์ ระหว่างที่ตำแหน่งกลิ้งไปเรื่อยๆในคืนวันพุธ-วันพฤหัสบดี วันของมูลค่าควรจะเพิ่มขึ้นไม่ใช่เเค่วันเดียวเเต่จะเพิ่มสามวันซึ่งจะกลายเป็นวันจันทร์ นั่นคือเหตุผลว่าทำไม swap กลายเป็นสามเท่า กลยุทธ์ Carry trade จะใช้งานได้ดีกับคู่สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่างกันสูงสุด ตัวอย่างเช่น NZD/JPY, AUD/JPY และอื่นๆ สำหรับการคำนวณข้อมูลที่เเท้จริงที่ใช้ของเดือนตุลาคม 2014 อาจจะได้ผลลัพธ์เเตกต่างไปจากตอนที่อ่านบทความนี้