12.11.202117:27 Аналітичні огляди Форекс: Хоча «ведмеді» по EUR/USD, схоже, втомилися, доларові «бики» не проти продовжити ралі.

Грінбек взяв паузу у зростанні після того, як досяг найвищого рівня з липня 2020 року в районі 95,25 пункту. Проте він близький до того, щоб показати найкращий тиждень майже за п'ять місяців щодо основних конкурентів, включаючи євро.

Зміцнення американської валюти цього тижня призвело до того, що вона перевищила двомісячний торговий діапазон, і експерти прогнозують ще більше зростання USD.

"Ми не думаємо, що це кінець руху, і очікуємо, що долар залишиться сильним і в першій половині 2022 року, коли ми підійдемо до завершення скорочення QE ФРС і підвищення ставки, що підтримає грінбек в цей період", - сказали стратеги Mizuho.

Каталізатором зростання USD стала публікація в середу даних США, які відобразили найбільший річний стрибок споживчих цін за останні 30 років.

Ці дані поставили під сумнів твердження ФРС про те, що ціновий тиск буде «тимчасовим» і спонукали інвесторів збільшити ставки на те, що регулятор підвищить процентні ставки раніше, ніж очікувалося.

Передбачається, що у вересні 2022 року Федрезерв підніме ставки двічі – на 0,5%.

«З огляду на те, що річна інфляція в США зараз перевищує 6%, чи достатньо цього, щоб змусити ФРС діяти? Цей довгий перехідний період має посилити тиск на ЦП», – вважають фахівці Principal Global Investors.

Керівництво ФРС все ще сподівається, що інфляція з часом знизиться без необхідності підвищувати відсоткові ставки.

За словами президента ФРБ Сан-Франциско Мері Дейлі, Центробанк все ще має зберігати терпіння.

«Нам потрібно почекати, щоб побачити, як це позначиться на економіці, перш ніж змінювати грошово-кредитну політику у відповідь на це», – повідомила вона.

"Ми знаємо, що відновлення після пандемії не буде лінійним", - заявили в Раді економічних консультантів (CEA) при президенті США, вказавши на те, що ціни зростають ще швидше, ніж очікувалося.

«CEA продовжуватиме відстежувати дані у міру їх надходження», – йдеться у повідомленні відомства.

Очевидно, зростання інфляції стає проблематичним як для адміністрації Джо Байдена, так і для ФРС, відзначають аналітики ING.

За їх словами, подальше зростання долара виглядає ймовірним, особливо щодо євро після того, як голова ЄЦБ Крістін Лагард заявила минулого тижня, що підвищення процентної ставки наступного року дуже малоймовірно, що відкинуло назад ставки ринку на те, що це станеться вже у жовтні наступного року.

У своєму останньому бюлетені ЄЦБ визнав, що інфляція зростає довше, ніж передбачалося раніше, але знову повторив, що здебільшого ціновий тиск є тимчасовим.

Тим часом Єврокомісія підвищила оцінку щодо ВВП єврозони на 2021 рік до 5% з 4,3%, а прогноз щодо інфляції на поточний рік становив 2,4%.

Однак ці новини не змогли підтвердити зміну тону ЄЦБ та допомогти єдиній валюті.

«Підтримка 1,1500 здала своє місце в EUR/USD без особливої помпи, і з технічного погляду ціновий рух виглядає так, ніби цього місяця він може розширитися до області 1,1300–1,1330», – сказали в ING.

На думку низки аналітиків, тиск на євро в парі з доларом чинить підвищення прибутковості скарбничих облігацій США, яка помітно піднялася після виходу даних щодо американської інфляції за жовтень.

У п'ятницю прибутковість десятирічних трежеріс зростає до 1,573% із рівня попереднього закриття 1,558%. У вівторок (коли ще не були опубліковані дані щодо інфляції) прибутковість цих паперів оцінювалася в 1,439%.

Інтенсивність будь-якого наступного падіння євро до долара визначатиметься ринком облігацій, вважають експерти UniCredit.

"Інвестори, схоже, не поспішають форсувати зниження пари EUR/USD, проте якщо дивитися на графіки, пара повинна просісти до 1,1200-1,1000 і потенційно нижче", - заявили вони.

Зараз основна валютна пара торгується на рівнях, які востаннє спостерігалися в липні 2020 року, і позначка 1,1430 поки що обмежує падіння.

Потоки капіталу, присвячені кінцю тижня, і фіксація прибутку можуть допомогти EUR/USD відновитися перед вихідними.

Однак фундаментальні чинники, як і раніше, грають на користь долара проти єдиної валюти, особливо після того, як високі дані щодо інфляції в США підтвердили ймовірність більш раннього, ніж передбачалося посилення політики ФРС, тоді як ЄЦБ навряд чи змінить свою вкрай м'яку політику в найближчому майбутньому.

Наступного тижня в США будуть опубліковані дані щодо роздрібних продажів та промислового виробництва за жовтень. У Європі стануть відомі переглянуті оцінки ВВП регіону за третій квартал і споживчої інфляції за минулий місяць.

Що стосується технічної картини, пробою мінімуму 2021 року на 1,1436 націлить ведмедів по EUR/USD на 1,1400 і далі - на 1,1370.

З іншого боку, опір відзначено на 1,1500, 1,1530 та 1,1550.

Передбачається, що короткостроковий прогноз щодо пари залишиться негативним, поки вона торгується нижче 1,1630.