07.02.202310:18 Аналітичні огляди Форекс: Доллар сохраняет интригу

Евро и доллар стабилизировались, трейдеры по всему миру ждут разъяснений от Джерома Пауэлла.

Индекс американской валюты открыл сессию во вторник в районе отметки 103,50. Отмечается незначительная коррекция вниз после роста более чем на 2% за последние три сессии. Инвесторы пересмотрели перспективы денежно-кредитной политики, поскольку более сильные, чем ожидалось, данные по занятости показали, что ФРС может продолжить ужесточение. Хотя замечания Пауэлла по дезинфляции во время заседания на прошлой неделе сигнализировали о голубином развороте. Рынки с осторожностью ожидают выступления главы ЦБ.

Получат ли они в итоге подсказки о политических планах регулятора – интрига дня.

Доллар отскочил, но еще может вернуться к медвежьему тренду, и отправить в этот путь может Джером Пауэлл. Американская валюта находится примерно на 10% ниже максимумов прошлого сентября. Аналитики в большинстве своем ожидают дальнейшего ослабления доллара в этом году.

«В основе медвежьего взгляда на доллар лежит идея о том, что ФРС перейдет к стимулирующей позиции во второй половине 2023 года, доходность краткосрочных облигаций США снизится, и разница в доходности будет действовать против доллара», – комментируют в ING.

Пока же американец выглядит воодушевленным. Промежуточным препятствием для индекса выступает планка 103,88. Если она не устоит, то далее дойти до вершины 2023 года на 105,63 покупателям ничто не помешает.

Тенденции евро

Евро фундаментально выглядит все более привлекательно с учетом снижения цен на газ. Если история с открытием Китая и дальше будет развиваться в позитивном направлении, то вкупе это может привести к устойчивому росту пары EUR/USD на протяжении всего года. Крупный рост должен произойти во втором квартале, поскольку в этот период ожидается резкое снижение инфляции в США.

«Устойчивый рост EUR/USD выше 1,1500, вероятно, будет иметь препятствия во второй части года. Особенно если переговоры по потолку долга в США максимально затянутся», – также отметили в ING.

Сейчас трейдеры EUR/USD на распутье возле внутридневного максимума 1,0740, котировка может отскочить вверх после сегодняшних замечаний Пауэлла. Однако наиболее вероятным выглядит дальнейшее снижение.

В UOB предполагают, что пара EUR/USD может снизиться до уровня 1,0615 в ближайшее время.

«Мы ожидали вчера, что евро упадет ниже 1,0755, и придерживались мнения, что следующая поддержка на уровне 1,0700 вряд ли окажется под угрозой. Наше мнение не было ошибочным, даже несмотря на то, что евро упал близко к 1.0700. Хотя технически пара уже выглядит перепроданной, снижение в краткосрочной перспективе все еще возможно. Стабилизация произойдет после того как курс опустится ниже 1,0700», – комментируют экономисты.

Маловероятно, что следующая крупная поддержка на уровне 1,0615 вступит в игру сегодня. Сопротивление располагается на уровне 1,0750, за которым идет 1,0785. Прорыв выше будет сигналом на то, что евро стабилизировался после снижения.

Если трейдеры пары EUR/USD сохранят медвежий настрой после прорыва 1,0700, важно будет наблюдать за линией восходящей поддержки от конца прошлого ноября, расположенной вблизи 1,0650.

Просадка ниже 1,0650 сделает уязвимым для обновления годового минимума, который на данный момент располагается в районе 1,0480.

Уязвимость фунта

Подавленным сейчас выглядит фунт. Поскольку доллар выступает движущей силой таких валют, как евро и фунт, резкий разворот индекса может говорить о том, что некоторые тенденции рынка могут измениться.

Капитуляция GBP/USD в область отметки 1,2000 вызывает много вопросов. Означает ли это, что вершина по фунту была достигнута на уровне 1,2400? Здесь надо следить за тенденцией доллара и ближайшими событиями, которые могут на него серьезно повлиять. В целом пара GBP/USD сохраняет риск дальнейшего снижения, рассматриваются отметки ниже 1,2000.

Любая просадка за пределы этого значения предполагает торговлю в нижней части диапазона 1,1980–1,2060. Серьезного обоснования для движения ниже 1,1980 нет, по крайней мере с учетом текущих тенденций на рынке. Однако уже вечером во вторник в часы американской сессии многое может измениться. Трейдеры, вероятно, будут отыгрывать комментарии Пауэлла.

Вряд ли это будет столь же бурно, как на прошлой неделе. Во-первых, Пауэлл ничего принципиально нового сказать не должен. Во-вторых, неделя должна быть некой передышкой на валютном рынке после заседания ФРС и нонфармов, а также в преддверии публикации инфляции США. Это произойдет в следующий вторник.

Если ИПЦ окажется сильнее прогноза, доллар продолжит рост. При этом еще одно снижение ниже консенсуса приведет к ослаблению курса. Инвесторы более склонны рассматривать показатели рынка труда как краткосрочный всплеск. Теория о замедлении экономики и прекращении повышения ставок ФРС заиграет новыми красками.

Что касается фунта, то пока неясно, вступит ли в игру значимая поддержка на уровне 1,1845. В целом только прорыв выше 1,2150 будет свидетельствовать о том, что слабость, начавшаяся в конце прошлой недели, себя исчерпала.